Přinášíme měsíční aktualizaci našich doporučených dynamických dluhopisových fondů za prosinec. Tento měsíc nedošlo v seznamu k žádným změnám. Do těchto dluhových programů můžete i nadále investovat a starat se tak o své střednědobé cíle.
Top 17 dynamických dluhopisových fondů dokázalo za poslední rok nabídnout úctyhodný výnos přes 10 %. Kategorie dynamických dluhopisových fondů přinesla za poslední jeden rok průměrný výnos kolem 9,61 %.
Jistě, politika snadných peněz RBI nepochybně pomohla výkonnosti těchto programů. Nicméně tato kategorie se dokázala udržet v náročném roce pro celou kategorii dluhových podílových fondů.
Kategorie dluhových podílových fondů procházela v posledních dvou letech těžkými časy. Počínaje fiaskem IL&FS byl prostor dluhopisového trhu otřesen řadou snížení ratingu a selhání. Několik programů napříč kategoriemi nese hlavní tíhu špatné nálady na trhu s dluhopisy. Poslední kapkou bylo rozhodnutí Franklin Templeton Mutual Fund uzavřít šest svých dluhových podílových fondů. Toto rozhodnutí velmi tvrdě zasáhlo důvěru investorů. Rovněž jsme byli nuceni vyřadit z našeho seznamu doporučení fond Franklin Dynamic Accrual Fund.
Dynamické dluhopisové programy jsou určeny pro investory do dluhových podílových fondů, kteří nechtějí v nejbližší době přijímat výzvy týkající se pohybu úrokových sazeb. Změny úrokových sazeb mají významný dopad na dluhové podílové fondy, zejména na dlouhodobé dluhové programy a programy zlaťáků. Jinými slovy, dluhopisy s delší dobou splatnosti jsou při pohybu úrokových sazeb silně zasaženy. Zároveň z nich nejvíce těží, když úrokové sazby klesají, jako je tomu v současnosti.
Pro mnoho běžných investorů je obtížné odhadnout pohyb úrokových sazeb a načasovat svůj vstup a výstup do dluhových podílových fondů. V dynamických dluhopisových fondech mohou tento úkol přenechat správci fondu. Správce fondu má volnost investovat napříč cennými papíry a dobami splatnosti na základě svého výhledu úrokových sazeb.
To však neznamená, že tyto programy jsou sázkou na jistotu. Pokud se správce fondu rozhodne špatně, mohou být schémata těžce zasažena. Byly například zaznamenány případy, kdy manažeři dynamických fondů nepředvídali pohyb RBI a jejich schémata silně vykrvácela. Dynamické dluhopisové fondy byly v loňském roce silně zasaženy kvůli nejistotě na peněžním trhu a absenci pevných signálů o pohybu úrokových sazeb. V poslední době se však tato kategorie stabilizovala.
Nakonec, pokud chcete přenechat práci s rozhodováním o úrokových sazbách a duraci ve svém portfoliu správci fondu, můžete zvážit investici do těchto dynamických dluhopisových fondů.
Nejlepší dynamické dluhopisové fondy pro investování v roce 2020
- Kotak Dynamic Bond Fund
- ICICI Prudential All Seasons Bond Fund
Metodika:
ETMutualFunds.com použil pro užší výběr programů dluhových podílových fondů následující parametry:
1. Průměrné klouzavé výnosy: Rolované denní výnosy za poslední tři roky.
2. Konzistence za poslední tři roky: Hurstův exponent, H se používá pro výpočet konzistence fondu. Exponent H je mírou náhodnosti řad NAV fondu. Fondy s vysokým H mají tendenci vykazovat nízkou volatilitu ve srovnání s fondy s nízkým H.
i)Když je H = 0,5, říká se, že řada výnosů je geometrickou Brownovou časovou řadou. Tento typ časové řady se obtížně předpovídá.
ii)Když je H 0,5, říká se, že řada je průměrně reverzní.
iii)Když je H0,5, říká se, že řada je perzistentní. Čím větší je hodnota H, tím silnější je trend řady
3. Riziko poklesu: Pro tuto míru jsme uvažovali pouze záporné výnosy dané schématem podílového fondu.
X =Výnosy pod nulou
Y = součet všech čtverců X
Z = Y/počet dnů vzatých pro výpočet poměru
Riziko poklesu = odmocnina z Z
4. Převýšení: Výnos fondu – výnos srovnávacího ukazatele. K výpočtu výnosu fondu a benchmarku a následně Aktivního výnosu fondu se používá klouzavý výnos rolovaný denně.
Velikost aktiv: U dluhových fondů je prahová velikost aktiv 50 crore rupií
(Upozornění: minulá výkonnost není zárukou budoucí výkonnosti)
.