Was ist negative Amortisation?

Negative Amortisation ist ein Begriff aus dem Finanzwesen, der sich auf eine Erhöhung des Kapitalsaldos eines Kredits bezieht, die dadurch verursacht wird, dass die fälligen Zinsen für diesen Kredit nicht gedeckt werden können. Wenn die Zinszahlung für einen Kredit beispielsweise 500 Dollar beträgt und der Kreditnehmer nur 400 Dollar zahlt, wird die Differenz von 100 Dollar zum Kreditsaldo hinzugerechnet.

Negative Amortisationen verstehen

Bei einem typischen Kredit wird der Kapitalbetrag schrittweise reduziert, wenn der Kreditnehmer Zahlungen leistet. Ein Darlehen mit negativer Amortisation ist im Wesentlichen das umgekehrte Phänomen, bei dem der Kapitalsaldo wächst, wenn der Kreditnehmer keine Zahlungen leistet.

Negative Amortisationen kommen bei einigen Arten von Hypothekendarlehen vor, z. B. bei Hypotheken mit einstellbarer Zahlungsoption (ARM), bei denen die Kreditnehmer selbst bestimmen können, wie viel des Zinsanteils jeder monatlichen Zahlung sie zahlen möchten. Der Teil der Zinsen, den sie nicht zahlen wollen, wird dann zum Hauptsaldo der Hypothek hinzugerechnet.

Eine andere Art von Hypothek, die negative Amortisationen beinhaltet, ist die so genannte Staffelhypothek (GPM). Bei diesem Modell ist der Amortisationsplan so aufgebaut, dass die ersten Zahlungen nur einen Teil der später anfallenden Zinsen enthalten. Während diese Teilzahlungen geleistet werden, wird der fehlende Zinsanteil wieder dem Hauptsaldo des Darlehens zugeschlagen. In späteren Zahlungsperioden enthalten die monatlichen Zahlungen den vollen Zinsanteil, so dass der Kreditsaldo schneller sinkt.

Negative Amortisationen bieten den Kreditnehmern zwar Flexibilität, können sich aber letztlich als kostspielig erweisen. Im Falle eines ARM kann ein Kreditnehmer beispielsweise die Zinszahlung über viele Jahre hinweg aufschieben. Dies kann zwar kurzfristig zu einer Entlastung bei den monatlichen Zahlungen führen, kann aber bei einem späteren Anstieg der Zinssätze zu einem ernsthaften Zahlungsschock für den Kreditnehmer führen. In diesem Sinne kann der Gesamtbetrag der von den Kreditnehmern gezahlten Zinsen letztendlich weitaus höher sein, als wenn sie nicht von vornherein auf negative Amortisationen zurückgegriffen hätten.

Ein reales Beispiel für negative Amortisation

Betrachten Sie das folgende hypothetische Beispiel: Mike, der zum ersten Mal ein Haus kauft, möchte seine monatlichen Hypothekenzahlungen so niedrig wie möglich halten. Um dies zu erreichen, entscheidet er sich für einen ARM und zahlt nur einen kleinen Teil der Zinsen auf seine monatlichen Raten.

Angenommen, Mike hat seine Hypothek zu einem Zeitpunkt aufgenommen, als die Zinssätze historisch niedrig waren. Trotzdem verschlingen seine monatlichen Hypothekenzahlungen einen beträchtlichen Prozentsatz seines monatlichen Einkommens – selbst wenn er von der negativen Amortisation des ARM Gebrauch macht.

Mikes Zahlungsplan mag ihm zwar kurzfristig helfen, seine Ausgaben zu bewältigen, setzt ihn aber auch einem größeren langfristigen Zinsrisiko aus, denn wenn die Zinsen in Zukunft steigen, kann er sich seine angepassten monatlichen Zahlungen möglicherweise nicht mehr leisten. Da Mikes Niedrigzinsstrategie außerdem dazu führt, dass sein Kreditsaldo langsamer abnimmt, als es sonst der Fall wäre, wird er in Zukunft mehr Kapital und Zinsen zurückzahlen müssen, als wenn er einfach jeden Monat die vollen Zinsen und das Kapital gezahlt hätte.