Mit viel Disziplin und harter Arbeit haben Sie ein oder zwei Jahrzehnte lang für Ihren Vorruhestand gespart. Wie können Sie nun sicher sein, ob Sie genug gespart haben oder nicht? Safe Withdrawal Rate beantwortet dieses spezielle Dilemma: Wie viel können Sie im Ruhestand auf der Grundlage Ihrer Ersparnisse ausgeben?

Jede Ruhestandsplanung, ob früh oder traditionell, hat zwei Phasen: (1) die Phase des Vermögensaufbaus, gefolgt von (2) der Phase der Ausgaben nach der Pensionierung. Als wir mit der Planung unseres eigenen Vorruhestands begannen, entdeckten wir, dass die FIRE-Gemeinschaft eine Daumenregel namens 25X für die Ansparphase und 4 Prozent sichere Entnahmerate (SWR) für die Ausgabenphase nach dem Ruhestand verwendet. Auch wir haben unsere FIRE-Reise mit diesen Annahmen begonnen, aber jetzt verstehen wir diese Regeln und ihre Grenzen viel besser und werden sie in diesem Beitrag mit Ihnen teilen.

In unserem früheren Blog-Beitrag Wie viel ich brauche, um in Indien in den Vorruhestand zu gehen, haben wir unsere Ansichten darüber geteilt, wie viel man sparen muss, um früh in den Ruhestand zu gehen, und unsere Meinung über die 25X-Strategie. In diesem Beitrag werden wir unsere Ansichten über die Ausgabenphase nach der Pensionierung teilen, für die die gebräuchlichste Faustregel die sichere Entnahmerate von 4 Prozent ist.

Herausforderungen bei der Planung der Ausgaben nach der Pensionierung

Es ist eine komplexe Aufgabe, die Ausgaben nach der Pensionierung zu planen, und zwar aus Gründen wie Inflation, Lebenserwartung, Marktvolatilität und unvorhergesehene Ausgaben. Je länger Sie planen, von Ihrem Ruhestandskapital zu leben, desto höher ist das Risiko, dass etwas schief geht.

Hier kommt die Safe Withdrawal Rate (SWR) ins Spiel, denn sie ist eine konservative Schätzung des Betrags, den Sie jährlich sicher aus Ihrem Notgroschen entnehmen können, ohne ihn vor Ihrem Tod vollständig zu erschöpfen. Der SWR-Ansatz sorgt dafür, dass Sie jedes Jahr genug Geld haben, um nach der Pensionierung bequem leben zu können, ohne dass Ihr Vermögen vorzeitig aufgebraucht wird.

Gibt es eine allgemein anerkannte sichere Entnahmerate, die man verwenden kann?

Die meiste Literatur in den USA schwört auf eine sichere Entnahmerate von 4 Prozent.

Ursprung der sicheren Entnahmerate von 4 Prozent

Die sichere Entnahmerate von 4 Prozent ist nicht bewiesen, dass sie in 100 Prozent der Fälle für immer gilt. So erging es den Menschen, die im Jahr 1966 in den Ruhestand gingen, ihr Geld reichte gerade einmal für 30 Jahre. Wie funktioniert die 4-Prozent-Sicherheitsentnahme-Regel?

• Angenommen, Ihre jährlichen Ausgaben zum Zeitpunkt des Ruhestands betragen 12 Lakh und Ihr Ruhestandskapital beträgt 25X = 3 Crore (25 mal 12 Lakh)
• Nach der 4-Prozent-Entnahmeregel werden Sie im ersten Jahr 4 Prozent Entnahme auf Ihr Ruhestandskapital von 3 Crore anwenden. Im ersten Jahr beträgt die Entnahme also 12 Lakh (4 Prozent von 3 Kronen)
• Im zweiten Jahr sollten Sie die 4 Prozent vergessen und nie wieder in Betracht ziehen. Nehmen Sie stattdessen die Verbraucherinflation des Vorjahres und addieren Sie sie zu der Entnahme des Vorjahres, um Ihren jährlichen Entnahmebetrag zu berechnen.
• Angenommen, die Verbraucherinflation des Vorjahres beträgt 8 Prozent, dann addieren Sie 8 Prozent von Rs 12 Lakh = Rs 96K zu der Entnahme. Die Entnahme im zweiten Jahr wäre also Rs 12lakhs + Rs 96K= Rs 12.96lakh (Rs 12,96,000)
• Jedes Jahr erhöhen Sie einfach die Entnahme entsprechend der Inflationsrate, so dass Ihr Lebensstil mit der Inflation Schritt hält.

Anwendung von 4 Prozent SWR im indischen Kontext

Wir haben unser eigenes kleines Experiment auf der Grundlage der Studie von William Bengen durchgeführt. Wir sind von folgenden Annahmen ausgegangen:

• 50/50 Aktien-/Schuldenportfolio
• Person, die im Jahr 1996 mit einem 25-fachen Kapital von 3 crore in den Ruhestand geht, basierend auf jährlichen Ausgaben von Rs 12 lakhs.
• Die Entnahmerate beträgt in allen Szenarien 4 Prozent

Erstes Szenario: Tatsächliche Renditen für die ersten 22 Jahre, angenommene Renditen nach 22 Jahren (1,5 Prozent reale Rendite)

• Wir haben tatsächliche Zahlen für Aktien- und Anleiherenditen sowie die Inflation in Indien für die vergangenen 22 Jahre von 1996-2017 verwendet. Da über das Jahr 2017 hinaus noch keine Daten verfügbar sind, haben wir der Einfachheit halber statische Renditen angenommen: Aktienrenditen von 10 Prozent, Schuldenrenditen von 5 Prozent, Inflation von 6 Prozent.
• Der Grund, warum wir das Basisjahr 1996 gewählt haben, ist, dass die erste große Umstellung des BSE Sensex erst 1996 stattfand, ganz zu schweigen von verschiedenen Aktienhandelsbetrügereien in den frühen 90er Jahren.
• Unter diesen Annahmen hat 3 crore 40 Jahre lang gehalten.

Zweites Szenario: Annahme – 2 Prozent reale Rendite*

• Unter dieser Annahme hielten 3 crore 34 Jahre lang.

Drittes Szenario: Annahme – 3 Prozent reale Rendite

• Unter dieser Annahme reichten 3 crore für 42 Jahre.

Viertes Szenario: Annahme – 4 Prozent reale Rendite.

• Unter dieser Annahme hielten 3 crore 64 Jahre lang.

Fazit

• Wir raten den Lesern, bei der Planung der sicheren Entnahmerate eher etwas konservativ als allzu optimistisch zu sein. Außerdem sollten Sie die Annahmen alle 5 Jahre überprüfen, da immer mehr Daten zur Verfügung stehen und Sie sich dem Renteneintrittsdatum nähern.
• Wir empfehlen allen FIRE-Enthusiasten, ein aktives Einkommen nach der Frühverrentung einzuplanen, auch wenn es sich dabei um eine Teilzeitarbeit handelt, nur für den Fall, dass der Bedarf entsteht.
• In unserem früheren Blogbeitrag “Wie viel Geld brauche ich, um in Indien in den Vorruhestand zu gehen” haben wir gesagt, dass wir das 25-fache als Anfangsziel anstreben, uns aber am wohlsten fühlen werden, wenn wir das 40-fache erreichen. Was die sichere Entnahmerate angeht, so werden wir beobachten, wie sich das nächste Jahrzehnt entwickelt, aber im Moment denken wir an eine sichere Entnahmerate von 2-3 Prozent für die Zeit nach der Pensionierung.