Zahlbare Anleihen werden von einem Unternehmen ausgegeben, um Finanzmittel zu beschaffen. Wenn sie zu einem anderen Wert als dem Nennwert ausgegeben werden, wird in der Buchhaltung des Unternehmens ein Agio- oder Disagiokonto für Anleihen eingerichtet.

Die Effektivzinsmethode ist eine Methode zur Berechnung, wie das Agio oder Disagio für Anleihen über die Laufzeit der Anleihe auf dem Zinsaufwandskonto abgeschrieben werden sollte.

Die Effektivzinsmethode beinhaltet die Erstellung eines Tilgungsplans für Anleihen, um den Zinsaufwand auf der Grundlage des Marktzinses zum Zeitpunkt der Ausgabe der Anleihe und des Buchwerts der Anleihe zu berechnen. Dieser Zinsaufwand wird dann mit der tatsächlichen Zinszahlung auf der Grundlage des Nennwerts der Anleihe und des Anleihezinssatzes verglichen, und die Differenz ergibt den Betrag, der auf dem Zinsaufwandskonto zu amortisieren ist.

Ein Beispiel wird helfen, die Dinge klarer zu machen.

Mit einem Aufschlag ausgegebene Anleihen

Angenommen, ein Unternehmen gibt eine 2-jährige Anleihe mit einem Nennwert von 250.000 und halbjährlichen Zahlungen in Höhe von 10 % aus und erhält dafür Barmittel in Höhe von 259.075, was einem Marktzins von 8 % entspricht.

Das Agio auf die zu zahlenden Anleihen beträgt 259.075 – 250.000 = 9.075, und die anfängliche Journalbuchung für Anleihen würde wie folgt aussehen:

Das Konto Agio auf Anleihen hat ein Guthaben von 9.075, das über die Laufzeit der Anleihe auf das Zinsaufwandskonto abgeschrieben werden muss.

Die tatsächlichen halbjährlichen Bar-Zinszahlungen für die Anleihe basieren natürlich auf dem Nennwert der Anleihe (250.000) und dem Anleihe-Diskontsatz (10 %). Alle sechs Monate wird der Betrag von 250.000 x 10% x 6/12 = 12.500 in bar an die Inhaber der Anleihe ausgezahlt.

Tilgungsplan der Anleihe (Agio)

Der Tilgungsplan der Anleihe ergibt sich wie folgt

Die Tabelle beginnt mit dem Buchwert der Anleihe, der sich aus dem Nennwert (250.000) plus dem Agio für die Anleihe (9.075) zusammensetzt, was dem Betrag der aus der Anleiheemission erhaltenen Barmittel (259.075) entspricht.

Jede Periode wird der Anfangsbuchwert der Anleihe mit dem marktüblichen Zinssatz (8 %) verzinst, so dass beispielsweise in Periode 1 die Zinsen 259.075 x 8 % x 6/12 = 10.363 betragen. Davon wird die Barzahlung von 12.500 abgezogen, die den an die Anleihegläubiger gezahlten Zinsen auf der Grundlage des Nennwerts der Anleihe und des Anleihezinssatzes entspricht (250.000 x 10% x 6/12 = 12.500). Die letzte Spalte mit der Überschrift Agio zeigt die Differenz zwischen den für die Periode berechneten Zinsen und der Zahlung für die Periode und stellt die Amortisation des Agios dar, das dem Zinsaufwandskonto gutgeschrieben werden muss. In Periode 1 sieht die Buchung der tatsächlich gezahlten Zinsen und der im Tilgungsplan der Anleihe ausgewiesenen Agio-Amortisation beispielsweise wie folgt aus:

Für den Verkauf von Klarheit werden die Buchung des tatsächlichen Zinsaufwands (12.500) und der Agioabschreibung (2.137) im obigen Journal getrennt ausgewiesen, in der Praxis ergibt sich der Nettobetrag von 12,500 – 2.137 = 10.363 auf das Zinsaufwandskonto gebucht werden

Bei diesem Journal ist zu beachten, dass die im Tilgungsplan der Anleihe berechneten Zinsen (10.363) auf das Zinsaufwandskonto gebucht werden. Da die Anleihen mit einem Aufschlag ausgegeben wurden und das Unternehmen mehr Geld als den Nennwert der Anleihen erhalten hat, werden die Kosten (Zinsen) für das Unternehmen in jeder Periode um den Betrag des abgeschriebenen Aufschlags verringert.

Aus dem Tilgungsplan für Anleihen geht hervor, dass der Endbuchwert der Anleihe am Ende von Periode 4 auf 250.000 reduziert ist und der Aufschlag für die Anleihen (9.075) als Zinsaufwand abgeschrieben wurde. Das endgültige Buchungsjournal für die Anleihe wäre die Rückzahlung des Nennwerts der Anleihe mit Barmitteln.

Ein identisches Verfahren wird angewendet, wenn die Anleihen mit einem Abschlag ausgegeben werden, wie das folgende Beispiel zeigt.

Abgezinste Schuldverschreibungen

Angenommen, ein Unternehmen gibt 10%ige zweijährige Schuldverschreibungen mit einem Nennwert von 250.000 und halbjährlichen Zahlungen aus und erhält dafür Barmittel in Höhe von 241.337, was einem Marktzins von 12% entspricht.

Das Disagio der zu zahlenden Anleihen beträgt 250.000 – 241.337 = 8.663, und die anfängliche Journalbuchung für Anleihen würde wie folgt aussehen:

Das Konto Disagio auf Anleihen hat einen Sollsaldo von 8.663, der über die Laufzeit der Anleihe auf das Zinsaufwandskonto abgeschrieben werden muss.

Die tatsächlichen halbjährlichen Bar-Zinszahlungen auf die Anleihe sind wie zuvor, basierend auf dem Nennwert der Anleihe (250.000) und dem Diskontsatz der Anleihe (10 %). Alle sechs Monate wird der Betrag von 250.000 x 10% x 6/12 = 12.500 in bar an die Inhaber der Anleihe ausgezahlt.

Tilgungsplan der Anleihe (Diskont)

Der Tilgungsplan der Anleihe ergibt sich wie folgt

Die Tabelle beginnt mit dem Buchwert der Anleihe, d. h. dem Nennwert (250.000) abzüglich des Diskonts für die zu zahlenden Anleihen (8.663), was dem Betrag der aus der Anleiheemission erhaltenen Mittel (241.337) entspricht.

Jede Periode wird der Anfangsbuchwert der Anleihe mit dem marktüblichen Zinssatz (12 %) verzinst, d. h. in Periode 1 betragen die Zinsen beispielsweise 241.337 x 12 % x 6/12 = 14.480. Davon wird die Barzahlung von 12.500 abgezogen, die den an die Anleihegläubiger gezahlten Zinsen auf der Grundlage des Nennwerts der Anleihe und des Anleihezinssatzes entspricht (250.000 x 10% x 6/12 = 12.500). Die letzte Spalte mit der Überschrift Disagio zeigt die Differenz zwischen den für die Periode berechneten Zinsen und der Zahlung für die Periode und stellt die Amortisation des Disagios dar, die dem Zinsaufwandskonto belastet werden muss. In Periode 1 sieht die Buchung der tatsächlich gezahlten Zinsen und der im Tilgungsplan der Anleihe ausgewiesenen Disagioabschreibung beispielsweise wie folgt aus:

Für den Verkauf von Klarheit werden die Buchung des tatsächlichen Zinsaufwands (12.500) und der Diskontabschreibung (1.980) im obigen Journal getrennt ausgewiesen, in der Praxis ergibt sich der Nettobetrag von 12,500 + 1.980 = 14.880 auf das Zinsaufwandskonto gebucht werden

Bei diesem Journal ist zu beachten, dass die im Tilgungsplan der Anleihe berechneten Zinsen (14.880) auf das Zinsaufwandskonto gebucht werden. Da die Anleihen mit einem Abschlag ausgegeben wurden und das Unternehmen weniger Barmittel als den Nennwert der Anleihen erhalten hat, erhöhen sich die Kosten (Zinsen) für das Unternehmen in jeder Periode um den Betrag der Amortisation des Anleihenabschlags.

Aus dem Amortisationsplan für Anleihen ist ersichtlich, dass sich der Endbuchwert der Anleihe am Ende von Periode 4 auf 250.000 erhöht hat und der Abschlag für die zu zahlenden Anleihen (8.663) als Zinsaufwand abgeschrieben worden ist. Das abschließende Buchungsjournal für die Anleihe wäre wie zuvor die Rückzahlung des Nennwerts der Anleihe mit Barmitteln.

Die Effektivzinsmethode ist eine Methode, um das Agio oder Disagio auf Anleihen über die Laufzeit der Anleihe zu amortisieren, die alternative, einfachere Methode ist die lineare Methode. Der Vorteil der Effektivzinsmethode und des Tilgungsplans für Anleihen besteht darin, dass der Zinsaufwand für den Zeitraum den Buchwert der Anleihen widerspiegelt. Im Falle von Anleihen, die mit einem Agio ausgegeben werden, verringert sich der Zinsaufwand, wenn sich der Buchwert der Anleihe auf ihren Nennwert zubewegt, und im Falle von Anleihen, die mit einem Disagio ausgegeben werden, erhöht sich der Zinsaufwand, wenn sich der Buchwert der Anleihe auf ihren Nennwert zubewegt.