Zunächst die offizielle Linie (Quelle: Warburg Pincus Website)

Das 1966 gegründete Unternehmen Warburg Pincus ist ein weltweit tätiges Private-Equity-Unternehmen (sein einziger Geschäftszweig) und hat mehr als 50 Milliarden Dollar in mehr als 720 Unternehmen in über 35 Ländern weltweit investiert. Das Unternehmen verfügt über ein verwaltetes Vermögen von mehr als 30 Milliarden Dollar. Sein aktives Portfolio von mehr als 125 Unternehmen ist nach Phasen, Sektoren und geografischen Gesichtspunkten stark diversifiziert. Warburg Pincus ist ein Wachstumsinvestor und ein erfahrener Partner für Managementteams, die beständige Unternehmen mit nachhaltigem Wert aufbauen wollen. Das Unternehmen hat seinen Hauptsitz in New York und unterhält Niederlassungen in Amsterdam, Peking, Frankfurt, Hongkong, London, Luxemburg, Mauritius, Mumbai, San Francisco, Sao Paulo und Shanghai.

Was die Indien-Daten – von Venture Intelligence – aussagen:

Warburg Pincus hat seit 1998 über 3 Milliarden Dollar in 45 PE/VC-Investitionen in Indien getätigt. Es hat 26 Unternehmen verkauft und dabei über 4,5 Milliarden Dollar an die Investoren zurückgegeben.

Im Jahr 2012 hat WP unter einem neuen Führungsteam eine Wende hin zu einem verbrauchsorientierten Geschäft im Bereich Finanzdienstleistungen vollzogen (Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung an dem börsennotierten Nichtbanken-Finanzunternehmen Capital First und einer Minderheitsbeteiligung an dem auf kleine Unternehmen ausgerichteten regionalen Kreditgeber AU Financiers). Im selben Jahr kehrte WP – das 1999 in eines der ersten Internetportale in Indien, rediff.com, investiert hatte – in den Sektor zurück, indem es eine 32-Millionen-Dollar-Runde für das Online-Kleinanzeigenunternehmen Quikr anführte. Seitdem hat das Unternehmen weitere Investitionen getätigt, unter anderem in den Gebrauchtwagenmarktplatz Cartrade, das auf den elektronischen Handel ausgerichtete Kurierunternehmen Ecom Express und den Hersteller von Einzelhandelssoftware Capillary Technologies.

Ein durchgängiges Merkmal der WP-Investitionen ist, dass das Unternehmen, wenn es eine Investition tätigt, in der Regel einen großen Scheck ausstellt und auch sehr überzeugend auftritt: 80 % seiner Investitionen, so zeigen Daten von Venture Intelligence, wurden als alleiniger Investor getätigt. Ein klassisches Beispiel hierfür ist der Scheck in Höhe von 1.200 Mio. INR (200 Mio. USD), den WP im Oktober 2014 ausstellte, um sich als einziger und erster externer institutioneller Investor an der in Thrissur, Kerala, ansässigen Schmuckeinzelhandelskette Kalyan Jewelers zu beteiligen – der größte Scheck aller Zeiten. Bei den Geschäften, an denen WP beteiligt ist, sind die anderen Investoren in der Regel bestehende Geldgeber des Unternehmens, die WP die Führung der neuen Investitionsrunde überlassen (d. h., den größten Anteil beisteuern).

Branchenschwerpunkt

Investitionsbeispiele:

Verarbeitung – Alliance Tire Group (Exited), Moser Baer, Amtek Auto

BFSI – Capital First, AU Financiers, HDFC (Exited), Kotak Mahindra Bank (Exited)

IT & ITES – WNS Global Services (Exited), QuEST Global, Capillary Technologies, CarTrade.com, Quikr

Shipping & Logistics – Shipping & Logistics – Ecom Express, IMC

Energy – Diligent Power, Havells India (Exited)

Listed Vs. Nicht börsennotiert

In den Boomjahren 2004-2007 investierte WP bevorzugt in börsennotierte Unternehmen und hielt sich 2008 und 2009 weitgehend zurück. Seit 2008 konzentriert sich Warburg Pincus mehr auf Privatunternehmen als auf börsennotierte Unternehmen. Seit 2010 – mit Ausnahme des 145-Millionen-Dollar-Management-Buy-Out-Deals bei der börsennotierten Capital First (ehemals Future Capital) – hat WP den Großteil seiner Aufmerksamkeit auf das nicht börsennotierte Segment gerichtet.

Exits

Als einer der ältesten PE-Investoren in Indien hat Warburg Pincus sowohl spektakulär erfolgreiche Exits als auch Abschreibungen erlebt. Neben dem viel gefeierten Exit von Bharti Airtel – dem bisher größten in Indien (bei dem WP eine 6,6-fache Rendite auf seine 292-Millionen-Dollar-Investition über 5 Jahre erzielte) – gehören zu den weiteren guten Exits die Kotak Mahindra Bank (700 Mio. Dollar, 4,8-fach) und der Geländereifenhersteller Alliance Tire Group (404 Mio. Dollar, 4-fach). Einige der Verlustbringer für WP waren der Schmuckexporteur Vaibhav Gems, die EPC-Firma Punj Loyd und der CD-Hersteller Moser Baer, der sich in einen Hersteller von Solarmodulen verwandelt hat.

Schlüsselpersonen

Niten Malhan, Managing Director, Mumbai
Niten Malhan hat seinen Sitz in Mumbai und ist Co-Leiter der WP-Aktivitäten in Indien. Außerdem ist er Mitglied der Executive Management Group von WP. Bevor er 2001 zu Warburg Pincus kam, war er als Engagement Manager bei McKinsey & Company in Neu-Delhi, Jakarta und Boston tätig und arbeitete als Director of Business Development für ein Start-up-Unternehmen im Silicon Valley. Herr Malhan ist Direktor von ACB, AVTEC, Diliigent Power, Laurus Labs und Lemon Tree Hotels. Außerdem war er stellvertretender Vorsitzender der Indian Private Equity and Venture Capital Association. Herr Malhan hat einen B.S. in Informatik und Ingenieurwesen vom IIT-Delhi und einen M.B.A. vom Indian Institute of Management, Ahmedabad.

Vishal Mahadevia, Managing Director, Mumbai
Vishal Mahadevia ist in Mumbai ansässig, kam 2006 zu Warburg Pincus und leitet die WP-Aktivitäten in Indien mit. Herr Mahadevia ist auch Mitglied der Executive Management Group von WP. Zuvor war er Principal bei der Greenbriar Equity Group, einem Fonds, der sich auf Private-Equity-Investitionen im Transportsektor konzentriert. Davor arbeitete Mahadevia bei Three Cities Research, einem in New York ansässigen Private-Equity-Fonds, und als Berater bei McKinsey & Company. Er ist Direktor von AU Financiers, Biba Apparels, Capital First, Continental Warehousing, Gangavaram Port, IMC Limited, Kaylan Jewellers und QuEST Global Services. Herr Mahadevia erwarb einen B.S. in Wirtschaftswissenschaften mit Schwerpunkt Finanzen und einen B.S. in Elektrotechnik an der University of Pennsylvania.

Weitere Informationen über Warburg Pincus in Indien finden Sie in der Private Equity/Venture Capital Deals Database von Venture Intelligence oder kontaktieren Sie uns für eine & Testversion.