Les obligations à payer sont émises par une entreprise pour obtenir des fonds. Lorsqu’elles sont émises à un montant autre que leur valeur nominale, un compte de prime ou d’escompte sur les obligations à payer est créé dans les registres comptables de l’entreprise.
La méthode de l’intérêt effectif est une méthode de calcul de la façon dont la prime ou l’escompte sur les obligations à payer doit être amorti dans le compte des frais d’intérêt pendant la durée de vie de l’obligation.
La méthode de l’intérêt effectif implique la préparation d’un tableau d’amortissement des obligations pour calculer les frais d’intérêt en fonction du taux du marché au moment où l’obligation a été émise et de la valeur comptable des obligations. Cette charge d’intérêt est ensuite comparée au paiement réel d’intérêt basé sur la valeur nominale de l’obligation et le taux de l’obligation, et la différence donne le montant à amortir au compte de charges d’intérêt.
Un exemple aidera à rendre les choses plus claires.
Obligations payables émises avec une prime
Supposons, par exemple, qu’une entreprise ait émis des obligations payables à 2 ans à 10 % d’une valeur nominale de 250 000 et à versements semestriels, en échange d’espèces de 259 075 représentant un taux du marché de 8 %.
La prime sur les obligations à payer est de 259 075 – 250 000 = 9 075, et l’écriture initiale du journal comptable des obligations serait la suivante :
| Compte | Débit | Crédit |
|---|---|---|
| Cash | 259,075 | |
| Obligations à payer | 250,000 | |
| Prime sur les obligations à payer | 9,075 | |
| Total | 259,075 | 259,075 |
Le compte de la prime sur les obligations à payer présente un solde créditeur de 9 075 qui doit être amorti dans le compte des charges d’intérêts pendant la durée de vie de l’obligation.
Les paiements réels semestriels d’intérêts en espèces sur l’obligation sont bien sûr basés sur la valeur nominale de l’obligation (250 000) et le taux d’actualisation de l’obligation (10%). Tous les six mois, le montant de 250 000 x 10% x 6/12 = 12 500 sera payé en espèces aux détenteurs de l’obligation.
Tableau d’amortissement de l’obligation (prime)
Le tableau d’amortissement de l’obligation est produit comme suit
| Intérêt | Paiement | Solde | Prime | |
|---|---|---|---|---|
| 0 | 259,075 | |||
| 1 | 10,363 | 12,500 | 256,938 | 2,137 |
| 2 | 10,278 | 12,500 | 254,715 | 2,222 |
| 3 | 10,189 | 12,500 | 252,404 | 2,311 |
| 4 | 10,096 | 12,500 | 250,000 | 2,404 |
| 40,925 | 50,000 | 9,075 |
Le tableau commence par la valeur comptable de l’obligation qui est la valeur nominale (250,000) plus la prime sur les obligations à payer (9,075), ce qui équivaut au montant des liquidités reçues de l’émission de l’obligation (259,075).
Chaque période, l’intérêt est imputé sur la valeur comptable d’ouverture de l’obligation au taux du marché (8%), donc par exemple, dans la période 1, l’intérêt est de 259,075 x 8% x 6/12 = 10,363. De ce montant est déduit le paiement en espèces de 12 500, représentant les intérêts payés aux détenteurs d’obligations sur la base de la valeur nominale de l’obligation et du taux obligataire (250 000 x 10 % x 6/12 = 12 500). Il reste donc un solde final qui est la valeur comptable de l’obligation reportée à la période suivante.
La dernière colonne intitulée prime, montre la différence entre l’intérêt calculé pour la période et le paiement pour la période, et représente l’amortissement de la prime qui doit être crédité au compte des frais d’intérêt. Par exemple, pour la période 1, l’écriture des intérêts réels payés et de l’amortissement de la prime figurant dans le tableau d’amortissement de l’obligation est la suivante :
| Compte | Débit | Crédit |
|---|---|---|
| Cash | 12,500 | |
| Intérêts débiteurs | 12,500 | |
| Intérêts débiteurs | 2,137 | |
| Prime sur les obligations à payer | 2,137 | |
| Total | 14,637 | 14, 637 |
Pour la vente de clarté, l’écriture de la charge d’intérêt réelle (12 500) et l’amortissement de la prime (2 137) sont indiqués séparément dans le journal ci-dessus, en pratique le montant net de 12,500 – 2 137 = 10 363 pourrait être comptabilisé dans le compte de charges d’intérêts
Notez que l’effet de ce journal est de comptabiliser l’intérêt calculé dans le tableau d’amortissement des obligations (10 363) dans le compte de charges d’intérêts. En effet, comme les obligations ont été émises avec une prime et que l’entreprise a reçu plus d’argent que la valeur nominale des obligations, le coût (intérêt) pour l’entreprise est réduit à chaque période par le montant de la prime amortie.
D’après le tableau d’amortissement des obligations, on peut voir qu’à la fin de la période 4, la valeur comptable de clôture de l’obligation est réduite à 250 000, et la prime sur les obligations à payer (9 075) a été amortie dans les frais d’intérêt. Le dernier journal comptable de l’obligation serait de rembourser la valeur nominale de l’obligation en espèces.
| Compte | Débit | Crédit |
|---|---|---|
| Cash | 250,000 | |
| Obligations à payer | 250,000 | |
| Total | 250, 000 | 250, 000 |
Un processus identique est suivi si les obligations sont émises avec une décote comme le montre l’exemple suivant.
Obligations payables émises avec escompte
Supposons, par exemple, qu’une entreprise ait émis des obligations payables à 2 ans à 10 % d’une valeur nominale de 250 000 et à versements semestriels, en contrepartie d’un montant en espèces de 241 337 représentant un taux de marché de 12 %.
L’escompte sur les obligations payables est de 250 000 – 241 337 = 8 663, et l’écriture initiale du journal comptable des obligations serait la suivante :
| Compte | Débit | Crédit |
|---|---|---|
| Cash | 241,337 | |
| Obligations à payer | 250 000 | |
| Décote sur les obligations à payer | 8,663 | |
| Total | 250,000 | 250,000 |
Le compte d’escompte sur les obligations à payer a un solde débiteur de 8,663 qui doit être amorti dans le compte des intérêts débiteurs pendant la durée de vie de l’obligation.
Les paiements réels semestriels d’intérêts en espèces sur l’obligation sont comme précédemment basés sur la valeur nominale de l’obligation (250 000) et le taux d’actualisation de l’obligation (10%). Tous les six mois, le montant de 250 000 x 10% x 6/12 = 12 500 sera payé en espèces aux détenteurs de l’obligation.
Tableau d’amortissement de l’obligation (escompte)
Le tableau d’amortissement de l’obligation est produit comme suit
| Intérêt | Paiement | Solde | Décote | |
|---|---|---|---|---|
| 0 | 241,337 | |||
| 1 | 14,480 | 12,500 | 243,317 | 1,980 |
| 2 | 14,599 | 12,500 | 245,416 | 2,099 |
| 3 | 14,725 | 12,500 | 247,642 | 2,225 |
| 4 | 14,858 | 12,500 | 250,000 | 2,358 |
| 58,663 | 50 000 | 8 663 |
Le tableau commence par la valeur comptable de l’obligation qui est la valeur nominale (250 000) moins l’escompte sur les obligations à payer (8 663), ce qui équivaut au montant des liquidités reçues de l’émission de l’obligation (241 337).
Chaque période, l’intérêt est imputé sur la valeur comptable d’ouverture de l’obligation au taux du marché (12%), donc par exemple, dans la période 1, l’intérêt est de 241,337 x 12% x 6/12 = 14,480. De ce montant est déduit le paiement en espèces de 12 500, représentant l’intérêt payé aux détenteurs d’obligations sur la base de la valeur nominale de l’obligation et du taux obligataire (250 000 x 10 % x 6/12 = 12 500). Il reste donc un solde final qui est la valeur comptable de l’obligation reportée à la période suivante.
La dernière colonne intitulée escompte, montre la différence entre l’intérêt calculé pour la période et le paiement pour la période, et représente l’amortissement de l’escompte qui doit être débité au compte des frais d’intérêt. Par exemple, pour la période 1, l’écriture de l’intérêt réel payé et de l’amortissement de l’escompte indiqué dans le tableau d’amortissement de l’obligation est la suivante :
| Compte | Débit | Crédit |
|---|---|---|
| Cash | 12,500 | |
| Intérêts débiteurs | 12,500 | |
| Intérêts débiteurs | 1,980 | |
| Décote des obligations à payer | 1,980 | |
| Total | 14,880 | 14,880 |
Pour la vente de clarté, l’écriture de la charge d’intérêt réelle (12.500) et l’amortissement de l’escompte (1.980) sont montrés séparément dans le journal ci-dessus, en pratique le montant net de 12,500 + 1 980 = 14 880 pourrait être comptabilisé dans le compte de frais d’intérêt
Notez que l’effet de ce journal est de comptabiliser l’intérêt calculé dans le tableau d’amortissement des obligations (14 880) dans le compte de frais d’intérêt. En effet, comme les obligations ont été émises avec un escompte et que l’entreprise a reçu moins d’argent que la valeur nominale des obligations, le coût (intérêt) pour l’entreprise est augmenté chaque période par le montant de l’amortissement de l’escompte des obligations.
D’après le tableau d’amortissement des obligations, nous pouvons voir qu’à la fin de la période 4, la valeur comptable de clôture de l’obligation est augmentée à 250 000, et l’escompte des obligations à payer (8 663) a été amorti dans les frais d’intérêt. Comme précédemment, le journal comptable final de l’obligation serait de rembourser la valeur nominale de l’obligation avec des espèces.
| Compte | Débit | Crédit |
|---|---|---|
| Cash | 250,000 | |
| Obligations à payer | 250,000 | |
| Total | 250 000 | 250 000 |
La méthode du taux d’intérêt effectif est une méthode d’amortissement de la prime ou de l’escompte sur les obligations à payer sur la durée de l’obligation, l’autre méthode plus simple est la méthode linéaire. L’avantage de la méthode du taux effectif et du tableau d’amortissement des obligations, est que les charges d’intérêt pour la période reflètent la valeur comptable des obligations, dans le cas d’une obligation émise à prime, lorsque la valeur comptable de l’obligation diminue vers sa valeur nominale, les charges d’intérêt diminuent, et dans le cas d’obligations émises à escompte, lorsque la valeur comptable de l’obligation augmente vers sa valeur nominale, les charges d’intérêt augmentent.
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