Avec beaucoup de discipline et de travail, vous avez passé une ou deux décennies à épargner pour votre retraite anticipée. Maintenant, comment être sûr si vous avez épargné suffisamment ou non ? Le taux de retrait sûr répond à ce dilemme particulier : combien pouvez-vous dépenser à la retraite en fonction de votre épargne ?

Toute planification de retraite, qu’elle soit anticipée ou traditionnelle, comporte deux phases : (1) la phase d’accumulation d’actifs suivie de (2) la phase de dépenses post-retraite. Lorsque nous avons commencé à planifier notre propre retraite anticipée, nous avons découvert que la communauté FIRE utilisait une règle du pouce appelée 25X pour la phase d’accumulation et un taux de retrait sûr (SWR) de 4 % pour la phase de dépenses post-retraite. Nous avons également commencé notre voyage FIRE avec ces hypothèses, mais nous comprenons maintenant beaucoup mieux ces règles et leurs limites et nous allons les partager avec vous dans ce post.

Dans notre précédent billet de blog Combien ai-je besoin pour prendre une retraite anticipée en Inde, nous avons partagé nos points de vue sur le montant à épargner pour prendre une retraite anticipée et notre opinion sur la stratégie 25X. Dans ce billet, nous allons partager nos points de vue sur la phase de dépenses après la retraite pour laquelle la règle du pouce la plus courante est le taux de retrait sûr de 4 %.

Défis de la planification des dépenses après la retraite

C’est un exercice complexe de planifier les dépenses après la retraite pour des raisons telles que l’inflation, la durée de vie de chacun, la volatilité du marché, les dépenses imprévues. Plus vous prévoyez de vivre longtemps sur votre corpus de retraite, plus le risque que les choses tournent mal est élevé.

C’est là que le taux de retrait sûr (SWR) entre en jeu puisqu’il s’agit d’une estimation prudente du montant que vous pouvez retirer annuellement de votre pécule sans l’épuiser complètement avant votre décès. L’approche SWR équilibre entre le fait que vous ayez assez d’argent chaque année pour vivre confortablement après la retraite sans épuiser votre corpus prématurément.

Y a-t-il un taux de retrait sûr universellement accepté que l’on peut utiliser ?

La plupart de la littérature américaine ne jure que par un taux de retrait sûr de 4 pour cent.

Origine du taux de retrait sûr de 4 pour cent

Il n’est pas prouvé que le taux de retrait sûr de 4 pour cent dure éternellement 100 pour cent du temps. Et c’est ce qui est arrivé aux personnes qui ont pris leur retraite en 1966, leur argent a tout juste duré 30 ans. Comment fonctionne la règle de retrait sûr de 4 pour cent

• Supposons que vos dépenses annuelles au moment de la retraite soient de 12 lakhs Rs et que votre corpus de retraite soit de 25X = 3 crore (25 fois 12 lakhs Rs)
• Selon la règle de retrait de 4 pour cent, la première année, vous appliquerez un retrait de 4 pour cent sur votre corpus de retraite de 3 crore. Ainsi, au cours de votre première année, le retrait sera de Rs 12 lakh (4 pour cent de Rs 3 crore)
• A partir de la deuxième année, oubliez les 4 pour cent et ne les regardez plus jamais. Au lieu de cela, prenez l’inflation de la consommation de l’année précédente et ajoutez-la au retrait de l’année précédente pour calculer votre montant de retrait annuel.
• Par exemple : disons que l’inflation de la consommation de l’année précédente est de 8 pour cent, vous ajoutez alors 8 pour cent de Rs 12lakhs = Rs 96K au retrait. Ainsi, le retrait de la deuxième année serait de Rs 12lakhs + Rs 96K= Rs 12,96lakh (Rs 12,96,000)
• Chaque année, vous augmentez simplement le retrait en fonction du taux d’inflation afin que votre style de vie suive le rythme de l’inflation.

Application du TRS de 4 pour cent au contexte indien

Nous avons mené notre propre petite expérience basée sur l’étude de William Bengen. Nous avons supposé:

• Portefeuille d’actions/dettes 50/50
• Une personne a pris sa retraite en 1996 avec un corpus 25X de 3 crore, basé sur une dépense annuelle de Rs 12 lakhs.
• Le taux de retrait est une règle de 4 pour cent dans tous les scénarios

Premier scénario : Rendements réels pour les 22 premières années, rendements supposés après 22 ans (taux de rendement réel de 1,5 pour cent)

• Nous avons utilisé des chiffres réels pour les rendements des actions+de la dette et l’inflation en Inde pour les 22 dernières années de 1996-2017. Comme les données ne sont pas encore disponibles au-delà de l’année 2017, nous avons supposé des rendements statiques pour plus de simplicité : rendement des actions à 10 pour cent, rendement de la dette à 5 pour cent, inflation à 6 pour cent.
• La raison pour laquelle nous avons l’année de base sed 1996 est que la première grande refonte du BSE Sensex n’a eu lieu qu’en 1996 sans mentionner diverses escroqueries boursières au début des années 90.
• Selon ces hypothèses, 3 crore a duré 40 ans.

Deuxième scénario : Hypothèse – 2 pour cent de taux de rendement réel*

• Selon cette hypothèse, 3 crore ont duré 34 ans.

Troisième scénario : Hypothèse – Taux de rendement réel de 3 pour cent

• En vertu de cette hypothèse, 3 crore ont duré 42 ans.

Quatrième scénario : Hypothèse – Taux de rendement réel de 4 pour cent.

• Selon cette hypothèse, 3 crore ont duré 64 ans.

Conclusion

• Nous conseillons aux lecteurs d’être un peu conservateurs plutôt que d’être trop optimistes lors de la planification du taux de retrait sûr. En outre, continuez à revoir les hypothèses tous les 5 ans, car de plus en plus de données seront disponibles et vous serez également plus proche de la date de retraite.
• Nous recommandons vivement aux collègues enthousiastes du FIRE de planifier un revenu actif après la retraite anticipée, même si c’est un travail à temps partiel, juste au cas où le besoin s’en ferait sentir.
• Dans notre précédent billet de blog ‘Combien d’argent ai-je besoin pour prendre une retraite anticipée en Inde’, nous avons dit que nous visons 25X comme objectif de départ, mais que nous serons plus à l’aise pour accrocher nos bottes complètement lorsque nous atteindrons 40X. En ce qui concerne le taux de retrait sûr, nous allons surveiller comment la prochaine décennie se déroule, mais pour le moment, nous envisageons n’importe où entre 2-3 pour cent de taux de retrait sûr pour le retrait post-retraite.