Nagy fegyelemmel és kemény munkával egy-két évtizedig gyűjtögetett a korai nyugdíjas éveire. Most hogyan lehetsz biztos benne, hogy eleget takarítottál-e meg vagy sem? A Safe Withdrawdalt Rate választ ad erre a sajátos dilemmára: Mennyit költhet nyugdíjas korában a megtakarításai alapján?

Minden nyugdíjtervezésnek – legyen az korai vagy hagyományos – két szakasza van: (1) vagyonfelhalmozási szakasz, amelyet (2) a nyugdíjazás utáni költekezési szakasz követ. Amikor elkezdtük tervezni a saját korai nyugdíjazásunkat, felfedeztük, hogy a FIRE közösség egy hüvelykujjszabályt használ, amelyet 25X-nek hívnak a felhalmozási fázisra és 4 százalékos biztonságos visszavonási rátának (SWR) a nyugdíjazás utáni kiadási fázisra. Mi is ezekkel a feltételezésekkel kezdtük a FIRE-utunkat, de mostanra már sokkal jobban megértettük ezeket a szabályokat és korlátaikat, és ebben a bejegyzésben megosztjuk önökkel.

A korábbi blogbejegyzésünkben Mennyire van szükségem a korai nyugdíjba vonuláshoz Indiában, megosztottuk a véleményünket arról, hogy mennyit kell megtakarítani a korai nyugdíjba vonuláshoz, és a 25X stratégiáról alkotott véleményünket. Ebben a bejegyzésben a nyugdíjazás utáni kiadási fázisról osztjuk meg véleményünket, amelyre a legelterjedtebb hüvelykujjszabály a 4 százalékos biztonságos elvonási ráta.

Kihívások a nyugdíjazás utáni kiadások tervezésével kapcsolatban

A nyugdíjazás utáni kiadások tervezése összetett feladat, mivel olyan okok miatt, mint az infláció, az egyén élettartama, a piaci ingadozások, az előre nem látható kiadások. Minél tovább tervezi, hogy a nyugdíjas korpuszából él, annál nagyobb a kockázata annak, hogy a dolgok rosszul alakulnak.

Ez az a pont, ahol a biztonságos visszavonási ráta (SWR) a képbe kerül, mivel ez egy konzervatív becslés arról, hogy évente mennyit tud biztonságosan kivenni a fészekaljból anélkül, hogy halála előtt teljesen kimerítené azt. Az SWR-megközelítés egyensúlyt teremt aközött, hogy minden évben elegendő pénzed legyen ahhoz, hogy kényelmesen élj a nyugdíjba vonulás után, anélkül, hogy idő előtt kimerítenéd a tőkédet.

Létezik egy általánosan elfogadott biztonságos visszavonási ráta, amelyet használhatsz?

A legtöbb amerikai szakirodalom a 4 százalékos biztonságos visszavonási arányra esküszik.

A 4 százalékos biztonságos visszavonási arány eredete

A 4 százalékos biztonságos visszavonási arány nem bizonyítottan tart örökké az idő 100 százalékában. És ez történt azokkal is, akik 1966-ban mentek nyugdíjba, a pénzük éppen csak 30 évig tartott. Hogyan működik a 4 százalékos biztonságos visszavonási szabály

• Tegyük fel, hogy az éves kiadásai a nyugdíjba vonuláskor 12 lakh rúpia, a nyugdíjkorpusza pedig 25X = 3 crore (25-ször 12 lakh rúpia)
• A 4 százalékos visszavonási szabály szerint az első évben 4 százalékos visszavonást alkalmaz a 3 crore-os nyugdíjkorpuszával szemben. Tehát az 1. évben a visszavonás 12 lakh rúpia lenne (3 crore rúpia 4 százaléka)
• A második évtől kezdve felejtse el a 4 százalékot, és soha többé ne nézzen rá. Ehelyett vegye az előző évi fogyasztói inflációt, és adja hozzá az előző évi elvonáshoz, hogy kiszámítsa az éves elvonás összegét.
• Példa: mondjuk az előző évi fogyasztói infláció 8 százalék, akkor a 12lakhs Rs 8 százalékát = 96K Rs-t adjon hozzá az elvonáshoz. Tehát a második évi kifizetés 12lakhs + 96Ks Rs= 12,96lakh Rs (12,96,000 Rs)
• Minden évben egyszerűen az inflációs rátának megfelelően növeli a kifizetést, hogy az életmódja lépést tartson az inflációval.

A 4 százalékos SWR alkalmazása indiai kontextusban

Megfuttattuk a saját kis kísérletünket William Bengen tanulmánya alapján. Feltételeztük:

• 50/50 részvény/adósság portfólió
• Személy 1996-ban ment nyugdíjba 25X 3 crore-os korpusszal, 12 lakhs rúpia éves kiadás alapján.
• A visszavonási ráta minden forgatókönyvben a 4 százalékos szabály

Első forgatókönyv: Tényleges hozamok az első 22 évben, feltételezett hozamok 22 év után (1,5 százalékos reálhozam)

• Tényleges számokat használtunk a részvény+adósság hozamára és az inflációra Indiában az elmúlt 22 évben, 1996-2017 között. Mivel 2017 után még nem állnak rendelkezésre adatok, az egyszerűség kedvéért statikus hozamokat feltételeztünk: a részvényhozam 10 százalék, az adóssághozam 5 százalék, az infláció 6 százalék.
• Az 1996-os sed bázisévet azért választottuk, mert a BSE Sensex első nagyobb átalakítása csak 1996-ban történt, nem is beszélve a különböző részvénykereskedelmi csalásokról a 90-es évek elején.
• A fenti feltételezések alapján a 3 crore 40 évig tartott.

Második forgatókönyv: Feltételezés – 2 százalékos reálhozam*

• Ebben a feltételezésben 3 crore 34 évig tartott.

Harmadik forgatókönyv: Feltételezés – 3 százalékos reálhozam

• Ebben a feltételezésben 3 crore 42 évig tartott.

Negyedik forgatókönyv: Feltételezés – 4 százalékos reálhozam.

• Ezzel a feltételezéssel 3 crore 64 évig tartott.

Következtetés

• Az olvasóknak azt tanácsoljuk, hogy a biztonságos visszavonási arány tervezésekor inkább legyenek kicsit konzervatívak, mint túlságosan optimisták. Emellett 5 évente folyamatosan vizsgálja felül a feltételezéseket, mivel egyre több adat áll majd rendelkezésre, és Ön is közelebb kerül a nyugdíjba vonulás időpontjához.
• Kifejezetten ajánljuk a FIRE-rajongó kollégáknak, hogy tervezzenek aktív jövedelmet a korai nyugdíjba vonulás után, még ha ez részmunkaidős munka is, arra az esetre, ha szükség lenne rá.
• A korábbi “Mennyi pénz kell a korai nyugdíjba vonuláshoz Indiában” című blogbejegyzésünkben azt mondtuk, hogy a 25X-et tűzzük ki kiindulási célként, de a legkényelmesebb lesz teljesen felakasztani a csizmát, ha elérjük a 40X-et. Ami a biztonságos visszavonási arányt illeti, figyelni fogjuk, hogyan alakul a következő évtized, de jelenleg 2-3 százalék közötti biztonságos visszavonási arányt tartunk a nyugdíjazás utáni visszavonásnál.