Összefoglaló

Egy állami tulajdonú vállalat új vízellátó gát építését javasolta a meglévő források bővítésére. Felkértek bennünket, hogy segítsünk a vállalatnak megvizsgálni az új gát építési költségbecslését, valamint azonosítani és számszerűsíteni a becslés bizonytalansági forrásait.

Munkánkkal egy workshopot tartottunk, és elkészítettünk egy kvantitatív kockázati modellt. Ennek segítségével elkészült az építési költségek reálisan valószínűsíthető kimeneteleinek eloszlási görbéje, hogy segítsen meghatározni azt a bizalmat, amelyet bármely konkrét költségcélba, költségvetésbe vagy tartalékkeretbe lehet helyezni.

Háttér

Egy állami tulajdonú vállalat víz- és szennyvízszolgáltatást nyújtott helyi hatóságok egy csoportjának. A vállalat egy új vízellátó gát építését javasolta, hogy kiegészítse a meglévő forrásokat, amelyek a regionális lakosság növekedésével a kapacitásukhoz közeledtek, és hogy további rendszerkapacitást biztosítson az aszálykezeléshez.

A gát helyét több év alatt fokozatosan azonosított és vizsgált ellátási lehetőségek közül választották ki. A kiválasztott helyen a legjobb gátkonfiguráció egy olyan tározót jelentett, amely több mint 2000 hektár mezőgazdasági területet árasztana el.

A projekt magában foglalta a részletes környezeti vizsgálatot, a szükséges engedélyeket a tervezési és egyéb hatóságoktól, a földvásárlást, valamint számos fizikai elem tervezését és építését (1. táblázat).

Megközelítés

A projekt összesített költségeit alkotó legtöbb tétel bizonytalan, akár azért, mert a munka összetettségét és nagyságrendjét nem határozták meg pontosan előre, akár azért, mert a piacról csak jegyzett árakat szereztek be, és ezek változhatnak, amikor a konkrét megrendeléseket leadják.

Egyes projektek esetében olyan bizonytalan események is előfordulhatnak, amelyek átalányösszegekkel növelhetik a költségeket. Ezek olyan valószínűtlen események lehetnek, amelyeket a szerződési feltételek, fedezeti ügyletek vagy biztosítások nem tudnak kezelni. Például az egyik lehetséges esemény, amelyet ebben az elemzésben figyelembe vettek, az volt, hogy a tervező hatóság arra utasíthatja a vállalatot, hogy jelentős mértékben járuljon hozzá a helyi úthálózat korszerűsítéséhez annak elismeréseként, hogy a gát építési forgalma ezeket az utakat fogja használni.

Az építési költségbecslés bizonytalanságainak értékeléséhez a teljes költséget részekre bontották, az egyes részek bizonytalanságát leírták, majd az összetevőket újra kombinálták, hogy képet kapjanak a teljes bizonytalanságról. A bizonytalanságokat és a kapcsolódó valószínűségeket az @Risk Excel programmal modellezték.

A költségbecslés

A projekt különböző részeire részletes költségbecsléseket dolgoztak ki. Ezeket az elemzés céljára egyszerűsítették, hogy könnyebben azonosítani lehessen a becslés változékonyságának elsődleges mozgatórugóit. A mozgatórugók a mennyiségi eltérésekhez kapcsolódtak, amelyek általában az elvégzendő munka jellegéhez és helyéhez kapcsolódtak, vagy az arányváltozásokhoz, amelyek általában a munka egyes részeinél felhasznált erőforrások fajtáihoz kapcsolódtak, és általában az összes hasonló munkarészben közösek voltak. A közös mozgatórugók azonosítása és vizsgálata egyértelmű átfogó képet adott a becslés bizonytalanságáról.

A bizonytalansági elemzésből kizárták az előépítési és telekvásárlási költségeket azon az alapon, hogy ezek a tevékenységek már előrehaladott állapotban voltak, és nagy valószínűséggel a költségvetésen belül teljesülnek.

A 2. táblázat foglalja össze a becslés szerkezetét.

2. táblázat: A költségbecslés vázlatos szerkezete

Műhelymunkák

Műhelymunkát tartottunk a költségbecslés bizonytalanságainak vizsgálatára. A workshopon a vállalat és szakmai tanácsadói vettek részt, akik az 1. táblázatban felsorolt valamennyi komponens, valamint a projekt kereskedelmi szempontjainak alapos kollektív ismeretével rendelkeztek.

Mennyiségi és árváltozások

A lehetséges eltérési tartományokat a workshopon hárompontos becslésként értékeltük, a 3. táblázathoz hasonló strukturált adattáblázatok segítségével. Minden tartomány esetében először a legrosszabb (P99) és a legjobb (P1) értékeket becsültük meg, hogy “kondicionáljuk” a folyamatot, és ellensúlyozzuk mind a túlzott bizalmi torzítást, mind a lehorgonyzási és kiigazítási torzítást. Ezután az alapbecsléstől való eltérés pesszimista (P90), optimista (P10) és valószínűsíthető nézeteit használták a háromszögeloszlás meghatározásához (1. ábra).

3. táblázat: Gátbeton mennyiségi eltérése

1. ábra: A háromszögeloszlás értelmezése

A menetrend és eszkaláció

A becslésnek a projekt építési időszakára való “szétterítéséhez” reális pénzforgalmi profilt használtak. Nem értékelték az építés megkezdésének időpontjában bekövetkező változásokat.

A műhelybeszélgetésen megvitatták az ütemezés bizonytalanságát. Az ütemterv-változás eloszlását használták a teljes pénzáramlási profil kiigazítására, abból kiindulva, hogy az ütemtervben bekövetkező bármilyen eltérés egységesen vonatkozik a munka minden részére. Például az ütemezés időtartamának 10%-os növekedése az első év munkálatainak 10%-os meghosszabbodását eredményezné, a második év munkálatai egy tized évvel később kezdődnének és további 10%-kal meghosszabbodnának, így a harmadik év munkálatai 0,2 év késéssel kezdődnének, és így tovább.

Az elemzés valós (mai dollárban) és nominális (eszkalált) pénzáramlásokat vett figyelembe egy meghatározott eszkalációs rátával. Az eszkalációs rátát az eredeti elemzésben nem változtatták.

Az időben változó közvetett költségeket a következőkre vonatkozóan vették figyelembe:

• A gát kivitelezőjének közvetett költségei
• Az utak és szolgáltatások szerződésének díjszabás szerinti előmunkálatai.

A közvetett költségeket vagy az előmunkálati tételeket minden esetben az ütemezés időtartamának változásával arányosan módosították. Ez egy konzervatív megközelítés volt a projekt ütemtervének meghosszabbítása esetén esetlegesen felmerülő többletköltségek tekintetében.

Ezek a kiigazítások átgyűrűztek az építésvezetői díjakba és a központi irodai költségekbe.

Egyéb kockázatok

Az árfolyam-ingadozásokkal kapcsolatos kockázatokat nem vették külön figyelembe, mivel az építéshez szükséges importált áruk aránya elhanyagolható. Az üzemanyag- és acélárak változásainak külön értékelését az árfolyam-ingadozások relevánsabb hatásainak figyelembevétele érdekében vették figyelembe.

A hazai építőipari piac versenyszintjének bizonytalanságát a közvetett költségek és a haszonkulcsok változásának figyelembevételével kezelték.

Míg az árvíz jelentős hatással lehet, az árak (beleértve a biztosításokat) és az ütemezés bizonytalanságát figyelembe vettük ezt a kockázatot.

Eredmények

Elkészítettünk egy Excel pénzforgalmi modellt, amely a költségeket mind nominális, mind reálértéken vizsgálta, az @Risk segítségével modelleztük az eloszlásokat. A normalizált építési költségeket a 2. ábra szemlélteti, és a 4. táblázat foglalja össze. (Megjegyzés: az itt bemutatott modell eredményei reálértéken vannak kifejezve; 100 millió dolláros alapköltségre normalizáltuk őket.)

2. ábra: Építési költségek eloszlása

A 3. ábra mutatja az építési költségek bizonytalanságának fő mozgatórugóit.

• Az acél egységárának bizonytalansága a régió más nagyprojektjeivel, valamint a nyersacélárak nemzetközi piaci hatásaival függött össze.
• A többlet útköltségek hátterében politikai tényezők állnak, mivel a helyi hatóságok várhatóan kihasználják átmeneti befolyásukat, hogy a projekt keretében a helyi utak korszerűsítését követeljék meg.
• Míg az időtartam bizonytalanságának egyes aspektusai a fizikai építéshez, különösen a geotechnikai feltételekhez köthetők, a sírok áthelyezéséhez és a történelmi ház jövőbeli használatához társadalmi tényezők is kapcsolódtak, amelyek várhatóan további közösségi konzultációt igényelnek.
• Az újraerdősítés mértékét nem vizsgáltuk részletesen az elemzés elvégzésekor, és bizonytalan volt, hogy a környezetvédelmi engedélyező hatóság kér-e további erdőkompenzációt.

3. ábra: Az építési költségek bizonytalanságának mozgatórugói

Tanulságok

A tárgyalt projekt viszonylag egyszerű volt, az összetevők jól ismertek, és magával az építéssel kapcsolatban kevés nagyobb kockázat volt. Az acél árától eltekintve a fő bizonytalanságok politikai, társadalmi és környezeti kérdésekkel voltak kapcsolatosak.

A modell eredményeit felhasználták a gát üzleti tervében, és a nominális pénzáramlások hozzájárultak a finanszírozási lehetőségek elemzéséhez.