Con molta disciplina e duro lavoro, hai passato un decennio o due risparmiando per il tuo pensionamento anticipato. Ora come essere sicuri di aver risparmiato abbastanza o no? Safe Withdrawal Rate risponde a questo particolare dilemma: quanto puoi spendere in pensione in base ai tuoi risparmi? (1) fase di accumulo del patrimonio seguita da (2) fase di spesa post-pensionamento. Quando abbiamo iniziato a pianificare il nostro pensionamento anticipato, abbiamo scoperto che la comunità FIRE usava una regola chiamata 25X per la fase di accumulo e un tasso di ritiro sicuro (SWR) del 4% per la fase di spesa post-pensionamento. Anche noi abbiamo iniziato il nostro viaggio FIRE con questi presupposti, ma ora capiamo queste regole e i loro limiti molto meglio e li condivideremo con voi in questo post.

Nel nostro precedente post sul blog Quanto ho bisogno di ritirarmi presto in India, abbiamo condiviso le nostre opinioni su quanto risparmiare per ritirarsi presto e la nostra opinione sulla strategia 25X. In questo post, condivideremo le nostre opinioni sulla fase di spesa post-pensionamento per la quale la regola più comune è il tasso di prelievo sicuro del 4%.

Sfide con la pianificazione della spesa post-pensionamento

È un esercizio complesso pianificare la spesa post-pensionamento a causa di motivi come l’inflazione, la durata della vita, la volatilità del mercato, le spese impreviste. Più a lungo si pianifica di vivere con il proprio corpus pensionistico, più alto è il rischio che le cose vadano male.

E’ qui che entra in scena il Safe Withdrawal Rate (SWR), poiché è una stima conservativa di quanto si può ritirare in sicurezza ogni anno dal proprio gruzzolo senza esaurirlo completamente prima di morire. L’approccio SWR bilancia l’avere abbastanza soldi ogni anno per vivere comodamente dopo il pensionamento senza esaurire prematuramente il tuo capitale.

C’è un tasso di prelievo sicuro universalmente accettato che si può usare?

La maggior parte della letteratura USA giura sul tasso di prelievo sicuro del 4 percento.

Origine del tasso di prelievo sicuro del 4 percento

Il tasso di prelievo sicuro del 4 percento non è provato che duri per sempre il 100% delle volte. E questo è quello che è successo alle persone che sono andate in pensione nell’anno 1966, il loro denaro è durato appena 30 anni. Come funziona la regola del prelievo sicuro del 4 percento

• Immagina che le tue spese annuali al momento del pensionamento siano di 12 lakh Rs e che il tuo corpus pensionistico sia 25X = 3 crore (25 volte Rs 12 lakhs)
• Come da regola del prelievo del 4 percento, nel primo anno, applicherai il prelievo del 4 percento sul tuo corpus pensionistico di 3 crore. Così nel tuo primo anno, il ritiro sarebbe di Rs 12 lakh (4 per cento di Rs 3 crore)
• Secondo anno in poi, dimentica il 4 per cento e non guardarlo mai più. Invece, prendete l’inflazione al consumo dell’anno precedente e aggiungetela al ritiro dell’anno precedente per calcolare il vostro importo annuale di ritiro.
• Per esempio: diciamo che l’inflazione al consumo dell’anno precedente è dell’8 percento, quindi aggiungete l’8 percento di Rs 12lakhs = Rs 96K al ritiro. Quindi, il ritiro del secondo anno sarebbe Rs 12lakhs + Rs 96K= Rs 12.96lakh (Rs 12.96.000)
• Ogni anno si aumenta semplicemente il ritiro in base al tasso di inflazione in modo che il vostro stile di vita stia al passo con l’inflazione.

Applicando il 4% SWR al contesto indiano

Abbiamo fatto il nostro piccolo esperimento basato sullo studio di William Bengen. Abbiamo assunto:

• 50/50 portafoglio azionario/debitorio
• Persona in pensione nell’anno 1996 con 25X corpus di 3 crore, basato su Rs 12 lakhs di spesa annuale.
• Tasso di prelievo è la regola del 4 per cento in tutti gli scenari

Primo scenario: Rendimenti effettivi per i primi 22 anni, rendimenti presunti dopo 22 anni (1,5 per cento di tasso di rendimento reale)

• Abbiamo usato i numeri effettivi per i rendimenti azionari + debito e l’inflazione in India per gli ultimi 22 anni dal 1996-2017. Poiché i dati non sono ancora disponibili oltre l’anno 2017, abbiamo assunto rendimenti statici per semplicità: rendimenti azionari al 10 per cento, rendimento del debito al 5 per cento, inflazione al 6 per cento.
• La ragione per cui abbiamo il sed anno base 1996 è perché il primo grande rinnovamento del BSE Sensex è avvenuto solo nel 1996 per non parlare di varie truffe di stock trading nei primi anni ’90.
• Sotto queste ipotesi, 3 crore è durato per 40 anni.

Secondo scenario: Ipotesi – 2 per cento di tasso di rendimento reale*

• In base a questa ipotesi, 3 crore è durato per 34 anni.

Terzo scenario: Ipotesi – 3 per cento Tasso di rendimento reale

• In base a questa ipotesi, 3 crore è durato per 42 anni.

Quarto scenario: Ipotesi – 4 per cento di tasso di rendimento reale.

• Sotto questa ipotesi, 3 crore è durato per 64 anni.

Conclusione

• Consigliamo ai lettori di essere un po’ conservatori piuttosto che essere eccessivamente ottimisti durante la pianificazione del tasso di prelievo sicuro. Inoltre, continuate a rivedere le ipotesi ogni 5 anni, poiché saranno disponibili sempre più dati e sarete anche più vicini alla data di pensionamento.
• Consigliamo vivamente ai colleghi appassionati di FIRE di pianificare un reddito attivo dopo il pensionamento anticipato, anche se si tratta di un lavoro part-time, nel caso in cui si presenti la necessità.
• Nel nostro precedente post sul blog “Quanti soldi mi servono per ritirarmi presto in India” abbiamo detto che stiamo puntando a 25X come obiettivo iniziale, ma saremo più tranquilli quando avremo raggiunto 40X. Per quanto riguarda il tasso di ritiro sicuro, monitoreremo come il prossimo decennio gioca fuori, ma al momento stiamo considerando ovunque tra 2-3 per cento tasso di ritiro sicuro per il ritiro post-pensionamento.