社債は、企業が資金を調達するために発行されるものです。

実効金利法は、社債のプレミアムまたは割引が社債の寿命にわたって支払利息勘定に償却されるべきであるかを計算する方法の1つです。 この支払利息を、社債の額面金額と社債利率に基づく実際の支払利息と比較し、その差額を支払利息勘定に償却します。

例を挙げると分かりやすいと思います。

プレミアム付き社債

例えば、ある企業が額面25万円、半年払いの10％2年債を発行し、その対価として市場金利8％の現金259,075円を支払ったとします。

社債のプレミアムは 259,075 – 250,000 = 9,075 となり、当初の社債会計の仕訳は次のようになります。

社債プレミアム勘定には貸方残高9,075があり、社債の償還期間にわたって支払利息勘定に償却する必要があります。

債券の実際の半年ごとの現金利払いは、もちろん債券の額面（25万円）と債券割引率（10%）に基づいて行われます。 半年ごとに25万×10％×6/12＝12,500円が債券保有者に現金で支払われることになります。

社債の償却スケジュール（プレミアム）

社債の償却スケジュールは次のように作成されます

この表では、まず社債の簿価は額面（250,000）に社債支払プレミアム（9,075）を加え、社債発行により受け取った現金（259,075）と同等であるとしています。

毎期、社債の期首簿価に対して市場金利（8%）で利息がつくので、例えば第1期では259,075×8%×6/12=10,363となる。 ここから、社債の額面金額と社債利率に基づく社債権者への支払利息 (250,000 x 10% x 6/12 = 12,500) に相当する現金 12,500 が差し引かれる。

最後のプレミアムという欄は、期間中の利息計算と期間中の支払の差額であり、支払利息勘定に計上する必要があるプレミアムの償却を表しています。 例えば、第1期において、実際に支払った利息と社債償却表に記載されているプレミアム償却額を転記すると、以下のようになります。

明瞭販売では、上記の仕訳で実際の支払利息（12,500）とプレミアム償却（2,137）を別々に計上し、実際には純額として12,500 – 2,137 = 10,363 を支払利息勘定に計上することができます

この仕訳の効果は、社債償却予定額で計算した利息（10,363）を支払利息勘定に計上することであることに注意してください。 実質的には、社債はプレミアム付きで発行され、事業者は社債の額面以上の現金を受け取ったので、事業者の費用（利息）はプレミアム償却額分だけ毎期減少します。

社債償却予定表から、第4期末の社債の期末簿価は250,000に減少し、社債プレミアム（9,075）が支払利息に償却されたことが分かります。 最終的な社債の会計仕訳は、社債の額面金額を現金で返済することになります。

次の例のように社債を割引発行した場合も同じ処理を行う。

割引債の発行

例えば、ある企業が額面250,000円の10％2年債を半年ごとに発行し、その対価として市場金利12％の現金241,337円を支払ったとします。

社債の割引額は 250,000 – 241,337 = 8,663 であり、最初の社債会計の仕訳は次のようになります。

社債割引勘定は借方残高 8,663 で、社債償還期間にわたって利息勘定に償却する必要があります。

社債の実際の半年ごとの現金利払いは、社債の額面（250,000）と社債割引率（10%）に基づいて、以前のとおりです。 半年ごとに250,000×10％×6/12＝12,500の金額が債券保有者に現金で支払われることになります。

社債の償却スケジュール（割引）

社債の償却スケジュールは次のように作成されます

この表は、まず社債の簿価から、額面（25万円）から社債割引（863円）、そして社債発行による現金収入額（241,337円）を差し引いたものであります。

毎期、社債の期首簿価に対して市場金利（12％）で利息がつくので、例えば第1期の利息は241,337×12％×6/12＝14,480となる。 ここから、社債の額面金額と社債利率に基づく社債権者への支払利息 (250,000 x 10% x 6/12 = 12,500) に相当する現金 12,500 が差し引かれる。

最後の割引額という欄は、期間中の利息の計算値と支払額の差を表し、支払利息勘定に引き落とす必要のある割引額の償却を表しています。 例えば、第1期において、実際に支払った利息と社債償却表に示された割引額の計上は次のようになります。

明瞭販売では、実際の支払利息（12500）と割引償却額（1,980）の計上が上記の仕訳で別々に表示されていますが、実際には純額12,500 + 1,980 = 14,880を支払利息勘定に計上できる

この仕訳の効果は、社債償却スケジュールで計算した利息（14,880）を支払利息勘定に計上することであることに注意してください。 実質的には、社債が割引発行され、事業者が受け取った現金が社債の額面金額よりも少ないため、事業者の費用（利息）は社債割引償却額分だけ毎期増加します

社債償却予定表から、第4期末の社債の期末簿価が25万円に増加し、社債割引額（8,663）が支払利息に償却されたことが分かります。 前回と同様に、最終的な社債の会計仕訳は、社債の額面を現金で返済することになります。

実効金利法は社債のプレミアムまたは割引を社債期間にわたって償却する方法の一つで、代替のより簡単な方法は定額法である。 実効金利法と社債償却スケジュールの利点は、期間中の支払利息が社債の簿価を反映することであり、プレミアムで発行された社債の場合、社債の簿価が額面に向かって減少すると支払利息は減少し、割引で発行された社債の場合、社債の簿価が額面に向かって増加すると支払利息は増加します

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