Fraude corporativaEditar

Fraude corporativaEditar

Fraude de altos funcionários corporativos de alto nível tornou-se um tema de ampla atenção nacional durante o início dos anos 2000, como exemplificado pela má conduta dos funcionários corporativos da Enron. Tornou-se um problema de tal alcance que a Administração Bush anunciou o que descreveu como uma “agenda agressiva” contra a fraude corporativa. Manifestações menos divulgadas continuam, tais como a condenação por fraude de valores mobiliários de Charles E. Johnson Jr., fundador da PurchasePro em Maio de 2008. O diretor do FBI Robert Mueller previu em abril de 2008 que os casos de fraude corporativa irão aumentar por causa da crise de hipotecas subprime.

Dummy corporationsEdit

Dummy corporations may be created by fraudsters to create the illusion of being an existing corporation with a similar name. Os fraudadores então vendem títulos na empresa fictícia, enganando o investidor para que ele pense que está comprando ações da empresa real.

Fraude na InternetEditar

De acordo com as autoridades de fiscalização da Comissão de Valores Mobiliários, os criminosos se envolvem em esquemas de pump-and-dump, nos quais informações falsas e/ou fraudulentas são disseminadas em salas de bate-papo, fóruns, quadros da Internet e via e-mail (spamming), com o propósito de causar um aumento dramático no preço de ações negociadas em pequenas quantidades ou ações de empresas fantasmas (a “bomba”). Em outros casos, os fraudadores disseminam informações materialmente falsas sobre uma empresa na esperança de incitar os investidores a vender suas ações para que o preço das ações despenque.

Quando o preço atinge um determinado nível, os criminosos vendem imediatamente suas ações (a “bomba”), realizando lucros substanciais antes que o preço das ações caia de volta ao seu nível baixo habitual. Qualquer comprador das ações que não esteja ciente da fraude torna-se vítima quando o preço cai.

O SEC diz que a fraude na Internet reside em várias formas:

• Notícias de investimento em linha que oferecem informações aparentemente imparciais e gratuitas sobre as empresas em destaque ou recomendando “stock pickings do mês”. Estes redactores de newsletters vendem depois acções, anteriormente adquiridas a preços mais baixos, quando a compra gerada por “hype-generated” faz subir o preço das acções. Esta prática é conhecida como scalping. A divulgação de conflitos de interesse incorporados em um artigo de newsletter pode não ser suficiente. Acusado de scalping, Thom Calandra, anteriormente da MarketWatch, foi alvo de uma ação de fiscalização da SEC em 2004.
• Bulletin boards que frequentemente contêm mensagens fraudulentas por hucksters.

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• E-Mails de spam de perpetradores de fraudes.
• Phishing

Insider tradingEditar

Existem dois tipos de “insider trading”. O primeiro é a negociação de ações ou outros títulos de uma corporação por pessoas de dentro, tais como diretores, funcionários-chave, diretores ou detentores de mais de dez por cento das ações da empresa. Isto é geralmente legal, mas existem certos requisitos de informação.

O outro tipo de informação privilegiada é a compra ou venda de um título com base em informação material não pública. Este tipo de negociação é ilegal na maioria dos casos. No comércio ilegal de informação privilegiada, um informante ou uma parte relacionada negocia com base em informações materiais não públicas obtidas durante o desempenho das funções do informante na corporação, ou de outra forma desviadas.

Fraude de MicrocapEditar

Em microcap fraude, ações de pequenas empresas de menos de $250 milhões de capitalização de mercado são enganosamente promovidas, depois vendidas a um público incauto. Este tipo de fraude tem sido estimado em custar aos investidores de US$1-3 bilhões anualmente. As fraudes com microcaps incluem esquemas de bombas e lixeiras envolvendo caldeiras e fraudes na Internet. Muitas, mas não todas, as ações de microcap envolvidas em fraudes são ações de centavos, que são negociadas por menos de US$5 por ação.

Muitas ações de centavos, particularmente aquelas que vendem por frações de um centavo, são negociadas pouco. Elas podem tornar-se o alvo de promotores e manipuladores de ações. Estes manipuladores primeiro compram grandes quantidades de ações, depois inflacionam artificialmente o preço das ações através de declarações positivas falsas e enganosas. Isto é referido como um esquema de bombeamento e despejo. O pump and dump é uma forma de fraude de microcap de ações. Em versões mais sofisticadas da fraude, indivíduos ou organizações compram milhões de ações, depois usam sites de notícias, salas de bate-papo, quadros de mensagens de ações, comunicados de imprensa ou explosões de e-mail para aumentar o interesse nas ações. Muito frequentemente, o perpetrador alega ter informações “internas” sobre notícias iminentes para persuadir o investidor involuntário a comprar rapidamente as ações. Quando a pressão de compra faz subir o preço das acções, o aumento do preço leva mais pessoas a acreditar na propaganda e a comprar acções também. Eventualmente os manipuladores que fazem o “bombeamento” acabam por “despejar” quando vendem as suas participações. A expansão do uso da Internet e de dispositivos de comunicação pessoal tornou mais fácil a perpetuação de fraudes com ações de um centavo. Mas também atraiu personalidades públicas de alto nível para a esfera de supervisão regulamentar. Embora não seja um esquema em si, um exemplo notável é o uso do Twitter pelo rapper 50 Cent para fazer com que o preço de uma ação de centavo (HNHI) aumente drasticamente. O 50 Cent tinha investido anteriormente em 30 milhões de ações da empresa e, como resultado, obteve $8,7 milhões em lucro.Outro exemplo de uma atividade que contorna a fronteira entre a promoção legítima e o hype é o caso da LEXG. Descrita (mas talvez sobrestimada) como “a maior promoção de ações de todos os tempos”, a capitalização de mercado do Lithium Exploration Group subiu para mais de US$ 350 milhões, após uma extensa campanha de mala direta. A promoção se baseou no legítimo crescimento da produção e do uso do lítio, ao mesmo tempo em que divulgou a posição dos Grupos de Exploração de Lítio dentro desse setor. De acordo com o formulário 10-Q de 31 de dezembro de 2010 da empresa (arquivado dentro de meses após a promoção da mala direta), a LEXG era uma empresa de lítio sem ativos. Suas receitas e ativos na época eram zero. Posteriormente, a empresa adquiriu propriedades de produção/exploração de lítio, e respondeu a preocupações levantadas na imprensa.

Penny stock companies often have low liquidity. Os investidores podem encontrar dificuldades para vender suas posições depois que a pressão de compra diminuiu, e os manipuladores fugiram.

Fraude de contadorEditar

Em 2002, uma onda de escândalos contábeis separados, mas muitas vezes relacionados, tornou-se conhecida do público nos EUA. Todas as principais firmas de contabilidade pública – Arthur Andersen, Deloitte & Touche, Ernst & Young, KPMG, PricewaterhouseCoopers- e outras admitiram ou foram acusadas de negligência para identificar e prevenir a publicação de relatórios financeiros falsificados por seus clientes corporativos, o que teve o efeito de dar uma impressão enganosa da situação financeira de suas empresas clientes. Em vários casos, os valores monetários da fraude envolvida estão nos bilhões de USD.

CaldeirasEditar

As salas das caldeiras ou casas das caldeiras são corretoras de estoque que pressionam indevidamente os clientes a negociar usando televendas, geralmente em busca de esquemas de fraude de microcapas. Algumas salas de caldeiras oferecem aos clientes transações fraudulentas, como aquelas com uma relação lucrativa não revelada à corretora. Algumas ‘caldeiras’ não são licenciadas, mas podem ser ‘agentes vinculados’ de uma corretora que, por sua vez, é licenciada ou não. Títulos vendidos em salas de caldeiras incluem mercadorias e colocações privadas, bem como acções microcap, acções inexistentes ou em dificuldades e acções fornecidas por um intermediário a uma margem não revelada.

Fraude de Fundo MútuoEditar

Uma série de grandes corretoras e empresas de fundos mútuos foram acusadas de vários atos enganosos que prejudicaram os clientes. Entre eles estavam os atrasos nas negociações e o timing do mercado. Várias regras da SEC foram promulgadas para restringir esta prática. O Bank of America Capital Management foi acusado pela SEC de ter acordos não revelados com clientes para permitir negociações de curto prazo.

Avenda a descoberto de abusosEditar

Abusive short selling, incluindo certos tipos de naked short selling, também são considerados fraude de títulos porque podem fazer baixar os preços das ações. Nas vendas a descoberto nuas abusivas, o estoque é vendido sem ser emprestado e sem qualquer intenção de empréstimo. A prática de divulgar informações falsas sobre ações, para baixar seus preços, é chamada de “curto e distorcer”. Durante a aquisição do Bear Stearns pelo J.P. Morgan Chase em março de 2008, relatórios espalharam rumores de que os calções estavam espalhando rumores para baixar o preço das ações do Bear Stearns. O Sen. Christopher Dodd, D-Conn, disse que isto era mais do que rumores e disse: “Isto é sobre conluio”

Esquemas PonziEditar

Um esquema Ponzi é um fundo de investimento onde os levantamentos são financiados por investidores subsequentes, em vez de lucros obtidos através de actividades de investimento. O maior exemplo de fraude de títulos cometida por um indivíduo é um esquema Ponzi operado pelo ex-presidente da NASDAQ Bernard Madoff, que causou perdas estimadas em até US$ 64,8 bilhões, dependendo do método utilizado para calcular as perdas antes do seu colapso.