Paramount Pictures Inc. pode traçar o seu início até à criação, em Maio de 1912, da famosa Companhia de Cinema de Jogadores Famosos. Organizada em 1914 por um dono de teatro de Utah, W. W. Hodkinson, a Paramount Pictures foi o primeiro distribuidor de sucesso em todo o país. Até esta época, os filmes eram vendidos em âmbito estadual ou regional. Isto foi ineficiente e caro para os produtores.

Em 1916, Adolph Zukor criou uma fusão em três vias da sua famosa companhia de filmes, a Lasky Feature Play Company de Jesse L. Lasky, e a Paramount. A nova empresa foi chamada de Famous Players-Lasky e cresceu rapidamente. Lasky dirigiu o lado da produção. Hiram Abrams era o responsável pela distribuição e Zukor cuidava da parte comercial da empresa.

Em 1927, a Famous Players-Lasky assumiu o nome Paramount-Famous Lasky Corporation. Três anos depois, devido à importância da cadeia de teatro Publix, ficou conhecida mais tarde como Paramount-Publix Corporation. A companhia entrou em falência em 1933. Quando a empresa saiu da falência, era conhecida como Paramount Pictures, Inc.

Paramount Pictures tinha sido um dos primeiros apoiantes da televisão. Ela criou estações em 1939 em Los Angeles (mais tarde se tornou KTLA) e a WBKB de Chicago.