Primeiro, A Linha Oficial (Fonte: Website Warburg Pincus)
Fundada em 1966, a Warburg Pincus é uma empresa global de private equity (sua única linha de negócios) e investiu mais de $50 bilhões em mais de 720 empresas em mais de 35 países em todo o mundo. A empresa tem mais de 30 bilhões de dólares em ativos sob gestão. Sua carteira ativa de mais de 125 empresas é altamente diversificada por estágio, setor e geografia. A Warburg Pincus é uma investidora em crescimento e uma parceira experiente das equipas de gestão que procuram construir empresas duradouras com valor sustentável. A empresa está sediada em Nova York com escritórios em Amsterdã, Pequim, Frankfurt, Hong Kong, Londres, Luxemburgo, Maurício, Mumbai, São Francisco, São Paulo e Xangai.
O que os dados da Índia – da Venture Intelligence – diz:
Warburg Pincus fez mais de $3 bilhões em 45 investimentos PE/VC na Índia desde 1998. Saiu de 26 empresas retornando mais de 4,5 bilhões de dólares aos investidores.
Em 2012, sob uma nova equipe de liderança, WP fez uma virada em direção ao consumo liderou negócios em Serviços Financeiros (adquirindo uma participação majoritária na empresa financeira não-bancária Capital First e uma minoritária em pequenas empresas regionais focadas no credor AU Financiers). No mesmo ano, o WP – que tinha investido num dos primeiros portais de Internet na Índia, o rediff.com, em 1999 – voltou a sua atenção para o sector ao liderar uma ronda de 32 milhões de dólares para a empresa de classificados online Quikr. Desde então tem feito outras apostas, incluindo o mercado de carros usados Cartrade, Ecom Express, e-commerce e a empresa de software de varejo Capillary Technologies.
Uma característica consistente dos investimentos da WP é que quando a empresa faz um investimento, ela normalmente passa um grande cheque e também demonstra uma convicção muito alta: 80% de seus investimentos, mostram os dados da Venture Intelligence, foram feitos como um único investidor. Um exemplo clássico disso é o cheque INR 1.200 Cr (200 milhões de dólares) – seu maior de todos os tempos – WP escreveu em outubro de 2014 para se tornar o único e primeiro investidor institucional externo em Thrissur, a cadeia de varejo de jóias Kalyan Jewelers, com sede em Kerala. Nesses negócios que ela compartilha, os outros investidores são tipicamente apoiadores existentes da empresa que deixaram a WP liderar a nova rodada de investimentos (ou seja, a contribuem com a maior fatia).
Foco da indústria
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Amostra de investimentos:
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Fabricação – Alliance Tire Group (Exited), Moser Baer, Amtek Auto
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BFSI – Capital First, AU Financiers, HDFC (Exited), Kotak Mahindra Bank (Exited)
IT & ITES – WNS Global Services (Exited), QuEST Global, Capillary Technologies, CarTrade.com, Quikr
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Expedição & Logística – Expedição & Logística – Ecom Express, IMC
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Energy – Diligent Power, Havells India (Exited)
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Listted Vs. Não listados
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Nos anos do boom de 2004-2007, WP preferiu investir com empresas de capital aberto e ficou em grande parte quieto em 2008 e 2009. Desde 2008, a Warburg Pincus tem se concentrado mais em empresas privadas do que em empresas cotadas em bolsa. Desde 2010 – com excepção do negócio de Management Buy Out no valor de $145 milhões de dólares em capital aberto First (anteriormente Capital Futuro) – o WP tem focado a maior parte da sua atenção no segmento não cotado.
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Saídas
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Como entre os investidores PE mais antigos da Índia, a Warburg Pincus tem visto a sua quota-parte tanto de saídas com sucesso espectacular como de abates. Para além da muito celebrada saída da Bharti Airtel – a maior da Índia até à data (na qual a WP obteve um retorno de 6,6x no seu investimento de 292 milhões de dólares ao longo de 5 anos), outras boas saídas incluem o Kotak Mahindra Bank (700 milhões de dólares, 4,8X) e o fabricante de pneus offroad Alliance Tire Group (404 milhões de dólares, 4X). Alguns dos mascaradores de perdas para WP incluíram o exportador de jóias Vaibhav Gems, a empresa EPC Punj Loyd e o fabricante de painéis solares virados para CD Moser Baer.
Key People
Niten Malhan, Director Geral, Mumbai
Niten Malhan está sediado em Mumbai e co-dirige as actividades de WP na Índia. Ele também é membro do Grupo de Gestão Executiva do WP. Antes de se juntar à Warburg Pincus, em 2001, foi Gestor de Envolvimento com a McKinsey & Company em Nova Deli, Jacarta e Boston e foi Director de Desenvolvimento de Negócios para uma start-up no Vale do Silício. O Sr. Malhan é Director da ACB, AVTEC, Diliigent Power, Laurus Labs e Lemon Tree Hotels. Também foi Vice-Presidente da Indian Private Equity and Venture Capital Association. O Sr. Malhan é licenciado em ciências informáticas e engenharia pelo IIT-Delhi e M.B.A. pelo Instituto Indiano de Gestão, Ahmedabad.
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Vishal Mahadevia, Director Geral, Mumbai
Vishal Mahadevia está baseado em Mumbai, juntou-se à Warburg Pincus em 2006 e co-lidera actividades de WP na Índia. O Sr. Mahadevia também é um membro do Grupo de Gestão Executiva do WP. Anteriormente, ele foi Diretor do Greenbriar Equity Group, um fundo focado em investimentos de private equity no setor de transportes. Antes disso, o Sr. Mahadevia trabalhou na Three Cities Research, um fundo de private equity baseado em Nova York, e como consultor da McKinsey & Company. Ele é Diretor da AU Financiers, Biba Apparels, Capital First, Continental Warehousing, Gangavaram Port, IMC Limited, Kaylan Jewellers e QuEST Global Services. Sr. Mahadevia recebeu um B.S. em economia com concentração em finanças e um B.S. em engenharia elétrica pela Universidade da Pensilvânia.
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