Fraudă corporatistăEdit

Conduită corporatistă necorespunzătoareEdit

Frauda comisă de funcționari corporatiști la nivel înalt a devenit un subiect de mare atenție națională la începutul anilor 2000, așa cum a fost exemplificat de conduita necorespunzătoare a funcționarilor corporatiști de la Enron. A devenit o problemă de o asemenea amploare încât administrația Bush a anunțat ceea ce a descris ca fiind o “agendă agresivă” împotriva fraudei corporative. Manifestări mai puțin mediatizate continuă, cum ar fi condamnarea pentru fraudă cu valori mobiliare a lui Charles E. Johnson Jr., fondatorul PurchasePro, în mai 2008. Directorul FBI, Robert Mueller, a prezis în aprilie 2008 că cazurile de fraudă corporatistă vor crește din cauza crizei creditelor ipotecare subprime.

Corporații fictiveEdit

Corporațiile fictive pot fi create de către escroci pentru a crea iluzia de a fi o corporație existentă cu un nume similar. Escrocii vând apoi titluri de valoare în corporația fictivă, inducând investitorul în eroare, făcându-l să creadă că cumpără acțiuni în corporația reală.

Fraudă pe internetEdit

Potrivit oficialilor însărcinați cu aplicarea legii din cadrul Securities and Exchange Commission, infractorii se angajează în scheme de tip pump-and-dump, în care informații false și/sau frauduloase sunt diseminate în camere de chat, forumuri, panouri de internet și prin e-mail (spamming), cu scopul de a provoca o creștere spectaculoasă a prețului acțiunilor slab tranzacționate sau a acțiunilor unor companii fantomă (“pompare”). În alte cazuri, escrocii diseminează informații false din punct de vedere material despre o companie în speranța de a îndemna investitorii să își vândă acțiunile, astfel încât prețul acțiunilor să se prăbușească.

Când prețul atinge un anumit nivel, infractorii își vând imediat deținerile de acțiuni respective (“dumping”), realizând profituri substanțiale înainte ca prețul acțiunilor să scadă din nou la nivelul scăzut obișnuit. Orice cumpărători de acțiuni care nu sunt conștienți de fraudă devin victime odată ce prețul scade.

SEC spune că frauda pe internet rezidă în mai multe forme:

• Buletinuri de investiții online care oferă gratuit informații aparent imparțiale despre companii prezentate sau care recomandă “selecțiile de acțiuni ale lunii”. Acești scriitori de buletine informative vând apoi acțiuni, achiziționate anterior la prețuri mai mici, atunci când cumpărăturile generate de hype determină creșterea prețului acțiunilor. Această practică este cunoscută sub numele de scalping. Dezvăluirile privind conflictul de interese încorporate într-un articol de buletin informativ pot fi insuficiente. Acuzat de scalping, Thom Calandra, fost director al MarketWatch, a făcut obiectul unei acțiuni de executare a SEC în 2004.
• Buletinul de bord care conține adesea mesaje frauduloase ale unor huckeri.
• Spams prin e-mail de la autorii de fraude.
• Phishing

Insider tradingEdit

Există două tipuri de “insider trading”. Primul este tranzacționarea acțiunilor sau a altor titluri de valoare ale unei corporații de către persoane din interiorul corporației, cum ar fi ofițerii, angajații cheie, directorii sau deținătorii a mai mult de zece procente din acțiunile firmei. Acest lucru este, în general, legal, dar există anumite cerințe de raportare.

Celălalt tip de insider trading este cumpărarea sau vânzarea unui titlu de valoare pe baza unor informații materiale nepublice. Acest tip de tranzacționare este ilegal în majoritatea cazurilor. În cazul tranzacțiilor ilegale cu informații privilegiate, un insider sau o parte afiliată tranzacționează pe baza unor informații materiale nepublice obținute în timpul exercitării atribuțiilor de insider în cadrul corporației sau deturnate în alt mod.

Fraudă cu microcapitalizareEdit

În frauda de microcapitalizare, acțiunile unor companii mici, cu o capitalizare de piață sub 250 de milioane de dolari, sunt promovate în mod înșelător, apoi vândute unui public neavizat. S-a estimat că acest tip de fraudă îi costă pe investitori între 1 și 3 miliarde de dolari anual. Frauda microcapitală include scheme de tip pump and dump care implică camere de cazane și escrocherii pe internet. Multe, dar nu toate acțiunile de microcapitalizare implicate în fraude sunt acțiuni de tip “penny stock”, care se tranzacționează cu mai puțin de 5 dolari pe acțiune.

Multe acțiuni de tip “penny stock”, în special cele care se vând pentru fracțiuni de cent, sunt slab tranzacționate. Ele pot deveni ținta promotorilor și manipulatorilor de acțiuni. Acești manipulatori achiziționează mai întâi cantități mari de acțiuni, apoi umflă în mod artificial prețul acțiunilor prin declarații pozitive false și înșelătoare. Acest lucru se numește “pump and dump scheme”. Pump and dump este o formă de fraudă cu acțiuni de microcapitalizare. În versiunile mai sofisticate ale fraudei, persoane sau organizații cumpără milioane de acțiuni, apoi folosesc site-uri web de buletine informative, camere de chat, panouri de afișare a mesajelor bursiere, comunicate de presă sau e-mailuri pentru a crește interesul pentru acțiuni. Foarte adesea, infractorul pretinde că deține informații “din interior” despre știri iminente pentru a convinge investitorul neștiutor să cumpere rapid acțiunile. Atunci când presiunea de cumpărare împinge prețul acțiunilor în sus, creșterea prețului atrage și mai multe persoane care să creadă în această publicitate exagerată și să cumpere și ele acțiuni. În cele din urmă, manipulatorii care “pompează” ajung să facă “dumping” atunci când își vând participațiile. Utilizarea din ce în ce mai largă a internetului și a dispozitivelor personale de comunicare a făcut ca înșelăciunile cu acțiuni de doi bani să fie mai ușor de realizat. Dar a atras, de asemenea, personalități publice de profil înalt în sfera supravegherii de reglementare. Deși nu este o înșelătorie în sine, un exemplu notabil este utilizarea de către rapperul 50 Cent a Twitter pentru a determina creșterea spectaculoasă a prețului unui penny stock (HNHI). 50 Cent investise anterior în 30 de milioane de acțiuni ale companiei și, ca urmare, a obținut un profit de 8,7 milioane de dolari.Un alt exemplu de activitate care se situează la granița dintre promovarea legitimă și publicitate exagerată este cazul LEXG. Descrisă (dar poate exagerat) ca fiind “cea mai mare promovare bursieră din toate timpurile”, capitalizarea bursieră a Lithium Exploration Group a urcat la peste 350 de milioane de dolari, după o amplă campanie de corespondență directă. Promovarea s-a bazat pe creșterea legitimă a producției și utilizării litiului, promovând în același timp poziția Lithium Exploration Group în acest sector. Conform formularului 10-Q din 31 decembrie 2010 al companiei (depus la câteva luni după promovarea prin corespondență directă), LEXG era o companie de litiu fără active. La acel moment, veniturile și activele sale erau zero. Ulterior, compania a achiziționat proprietăți de producție/exploatare a litiului și a abordat preocupările exprimate în presă.

Companii cu acțiuni de un ban au adesea o lichiditate scăzută. Investitorii pot întâmpina dificultăți în a-și vinde pozițiile după ce presiunea de cumpărare s-a diminuat, iar manipulatorii au fugit.

Fraudă contabilăEdit

În 2002, un val de scandaluri contabile separate, dar adesea legate între ele, a devenit cunoscut publicului din SUA. Toate firmele de contabilitate publică de top – Arthur Andersen, Deloitte & Touche, Ernst & Young, KPMG, PricewaterhouseCoopers- și altele au recunoscut sau au fost acuzate de neglijență în identificarea și prevenirea publicării de rapoarte financiare falsificate de către clienții lor corporativi, care au avut ca efect crearea unei impresii înșelătoare asupra situației financiare a companiilor lor cliente. În mai multe cazuri, sumele monetare ale fraudelor implicate sunt de ordinul miliardelor de dolari.

Boiler roomsEdit

Boiler rooms sau boiler houses sunt case de brokeraj de acțiuni care exercită presiuni nejustificate asupra clienților pentru a tranzacționa folosind telesales, de obicei în urmărirea unor scheme de fraudă cu microcapitaluri. Unele boiler rooms oferă clienților tranzacții în mod fraudulos, cum ar fi cei care au o relație profitabilă nedeclarată cu casa de brokeraj. Unele “boiler rooms” nu sunt licențiate, dar pot fi “agenți afiliați” ai unei case de brokeraj care la rândul ei este licențiată sau nu. Titlurile de valoare vândute în “boiler rooms” includ mărfuri și plasamente private, precum și acțiuni de microcapitalizare, acțiuni inexistente sau în dificultate și acțiuni furnizate de un intermediar cu o marjă de profit nedeclarată.

Fraudă cu fonduri mutualeEdit

O serie de mari case de brokeraj și firme de fonduri mutuale au fost acuzate de diverse acte înșelătoare care au dezavantajat clienții. Printre acestea se numărau tranzacționarea târzie și sincronizarea pieței. Diverse reguli ale SEC au fost adoptate pentru a limita aceste practici. Bank of America Capital Management a fost acuzată de SEC că a avut aranjamente nedeclarate cu clienții pentru a permite tranzacționarea pe termen scurt.

Abuzuri în vânzarea pe termen scurtEdit

Vânzările în lipsă abuzive, inclusiv anumite tipuri de vânzări în lipsă goale, sunt, de asemenea, considerate fraude cu valori mobiliare, deoarece pot duce la scăderea prețurilor acțiunilor. În cazul vânzării în lipsă nud abuzive, acțiunile sunt vândute fără a fi împrumutate și fără nicio intenție de a împrumuta. Practica de a răspândi informații false despre acțiuni, pentru a determina scăderea prețurilor acestora, se numește “short and distort”. În timpul preluării Bear Stearns de către J.P. Morgan Chase, în martie 2008, au circulat informații conform cărora persoanele care au făcut o vânzare în lipsă ar fi răspândit zvonuri pentru a determina scăderea prețului acțiunilor Bear Stearns. Senatorul Christopher Dodd, D-Conn, a declarat că este vorba de mai mult decât zvonuri și a spus: “Este vorba de coluziune.”

Scheme PonziEdit

O schemă Ponzi este un fond de investiții în care retragerile sunt finanțate de investitorii următori, mai degrabă decât profitul obținut prin activități de investiții. Cel mai mare caz de fraudă cu valori mobiliare comisă vreodată de o persoană fizică este o schemă Ponzi operată de fostul președinte al NASDAQ, Bernard Madoff, care a provocat pierderi estimate la 64,8 miliarde de dolari, în funcție de metoda folosită pentru a calcula pierderile înainte de prăbușirea sa.

>.