Los bonos a pagar son emitidos por una empresa para obtener financiación. Cuando se emiten a un precio distinto de su valor nominal, se crea una cuenta de prima o descuento sobre bonos a pagar en los registros contables de la empresa.
El método del interés efectivo es un método para calcular cómo debe amortizarse la prima o el descuento sobre bonos a pagar en la cuenta de gastos por intereses durante la vida del bono.
El método del interés efectivo implica la preparación de un calendario de amortización de bonos para calcular los gastos por intereses basándose en el tipo de mercado en el momento en que se emitió el bono y en el valor contable del mismo. Este gasto de intereses se compara entonces con el pago de intereses real basado en el valor nominal del bono y el tipo de interés del bono, y la diferencia da la cantidad a amortizar en la cuenta de gastos de intereses.
Un ejemplo ayudará a aclarar las cosas.
Obligaciones a pagar emitidas con prima
Supongamos, por ejemplo, que una empresa emite bonos a pagar al 10% a 2 años con un valor nominal de 250.000 y pagos semestrales, a cambio de un efectivo de 259.075 que representa un tipo de mercado del 8%.
La prima de los bonos a pagar es de 259.075 – 250.000 = 9.075, y el asiento contable inicial de los bonos sería el siguiente:
| Cuenta | Débito | Crédito |
|---|---|---|
| Caja | 259,075 | |
| Obligaciones a pagar | 250,000 | |
| Prima sobre bonos a pagar | 9,075 | |
| Total | 259,075 | 259,075 |
La cuenta de prima de bonos a pagar tiene un saldo acreedor de 9.075 que debe ser amortizado a la cuenta de gastos de intereses durante la vida del bono.
Los pagos semestrales de intereses en efectivo del bono se basan, por supuesto, en el valor nominal del bono (250.000) y el tipo de descuento del bono (10%). Cada seis meses se pagará en efectivo a los titulares del bono la cantidad de 250.000 x 10% x 6/12 = 12.500.
Calendario de amortización del bono (con prima)
El calendario de amortización del bono se produce de la siguiente manera
| Interés | Pago | Saldo | Prima | |
|---|---|---|---|---|
| 0 | ||||
| 1 | 10,363 | 12,500 | 256,938 | 2,137 |
| 2 | 10,278 | 12,500 | 254,715 | 2,222 |
| 3 | 10,189 | 12,500 | 252,404 | 2,311 |
| 4 | 10,096 | 12,500 | 250,000 | 2,404 |
| 40,925 | 50.000 | 9.075 |
La tabla comienza con el valor contable del bono que es el valor nominal (250.000) más la prima de los bonos a pagar (9.075), que es igual a la cantidad de efectivo recibida por la emisión de bonos (259.075).
Cada período, los intereses se cargan sobre el valor contable inicial del bono al tipo de mercado (8%), por lo que, por ejemplo, en el período 1 los intereses son 259.075 x 8% x 6/12 = 10.363. De esto se deduce el pago en efectivo de 12.500, que representa el interés pagado a los obligacionistas sobre la base del valor nominal del bono y el tipo de interés del bono (250.000 x 10% x 6/12 = 12.500). Esto deja un saldo final que es el valor contable del bono arrastrado al siguiente período.
La columna final encabezada por la prima, muestra la diferencia entre el interés calculado para el período y el pago para el período, y representa la amortización de la prima que necesita ser acreditada a la cuenta de gastos de intereses. Por ejemplo, en el periodo 1, la contabilización de los intereses reales pagados y la amortización de la prima que aparece en el calendario de amortización de los bonos es la siguiente
| Cuenta | Débito | Abono |
|---|---|---|
| Caja | 12,500 | |
| Gastos de intereses | 12,500 | |
| Gastos de intereses | 2.137 | |
| Prima de bonos a pagar | 2.137 | |
| Total | 14,637 | 14,637 |
Para la venta de claridad, la contabilización de los gastos de intereses reales (12.500) y la amortización de la prima (2.137) se muestran por separado en el diario anterior, en la práctica el importe neto de 12,500 – 2.137 = 10.363 podría contabilizarse en la cuenta de gastos de intereses
Nótese que el efecto de este diario es contabilizar los intereses calculados en el plan de amortización de los bonos (10.363) en la cuenta de gastos de intereses. En efecto, debido a que los bonos se emitieron con una prima y la empresa recibió más dinero en efectivo que el valor nominal de los bonos, el coste (intereses) para la empresa se reduce cada período por el importe de la prima amortizada.
Del calendario de amortización de los bonos, podemos ver que al final del período 4, el valor contable final de los bonos se reduce a 250.000, y la prima de los bonos por pagar (9.075) se ha amortizado a los gastos por intereses. El diario contable final del bono sería amortizar el valor nominal del bono con efectivo.
| Cuenta | Débito | Crédito |
|---|---|---|
| Caja | 250,000 | |
| Obligaciones a pagar | 250,000 | |
| Total | 250.000 | 250.000 |
Un proceso idéntico se sigue si los bonos se emiten al descuento como muestra el siguiente ejemplo.
Obligaciones a pagar emitidas con descuento
Supongamos, por ejemplo, que una empresa emite obligaciones a pagar al 10% a 2 años con un valor nominal de 250.000 y pagos semestrales, a cambio de un efectivo de 241.337 que representa un tipo de mercado del 12%.
El descuento de los bonos a pagar es de 250.000 – 241.337 = 8.663, y el asiento contable inicial de los bonos sería el siguiente:
| Cuenta | Débito | Crédito |
|---|---|---|
| Caja | 241,337 | |
| Bonos a pagar | 250.000 | |
| Descuento sobre bonos a pagar | 8,663 | |
| Total | 250.000 | 250.000 |
La cuenta de descuento de bonos a pagar tiene un saldo deudor de 8.663 que debe ser amortizado a la cuenta de gastos de intereses durante la vida del bono.
Los pagos semestrales de intereses en efectivo del bono son como antes, basados en el valor nominal del bono (250.000) y el tipo de descuento del bono (10%). Cada seis meses se pagará en efectivo a los titulares del bono la cantidad de 250.000 x 10% x 6/12 = 12.500.
Calendario de amortización del bono (con descuento)
El calendario de amortización del bono se produce de la siguiente manera
| Interés | Pago | Saldo | Descuento | |
|---|---|---|---|---|
| 0 | ||||
| 1 | 14,480 | 12,500 | 243,317 | 1,980 |
| 2 | 14,599 | 12,500 | 245,416 | 2,099 |
| 3 | 14,725 | 12,500 | 247,642 | 2,225 |
| 4 | 14,858 | 12,500 | 250,000 | 2,358 |
| 58,663 | 50.000 | 8.663 |
La tabla comienza con el valor contable del bono que es el valor nominal (250.000) menos el descuento de los bonos a pagar (8.663), que es igual a la cantidad de efectivo recibida por la emisión de bonos (241.337).
Cada período, los intereses se cobran sobre el valor contable inicial del bono al tipo de mercado (12%), por lo que, por ejemplo, en el período 1 los intereses son 241.337 x 12% x 6/12 = 14.480. De esto se deduce el pago en efectivo de 12.500, que representa el interés pagado a los obligacionistas sobre la base del valor nominal del bono y el tipo de interés del bono (250.000 x 10% x 6/12 = 12.500). Esto deja un saldo final que es el valor contable del bono que se traslada al siguiente período.
La última columna, titulada descuento, muestra la diferencia entre el interés calculado para el período y el pago del período, y representa la amortización del descuento que debe cargarse a la cuenta de gastos de intereses. Por ejemplo, en el período 1, la contabilización de los intereses reales pagados y la amortización del descuento que aparece en el calendario de amortización de los bonos es la siguiente
| Cuenta | Debito | Abono |
|---|---|---|
| Caja | 12,500 | |
| Gastos de intereses | 12,500 | |
| Gastos de intereses | 1.980 | |
| Descuento de bonos a pagar | 1.980 | |
| Total | 14,880 | 14,880 |
Para la venta de claridad, la contabilización de los gastos de intereses reales (12.500) y la amortización del descuento (1.980) aparecen por separado en el diario anterior, en la práctica el importe neto de 12,500 + 1.980 = 14.880 podría contabilizarse en la cuenta de gastos de intereses
Nótese que el efecto de este diario es contabilizar los intereses calculados en el plan de amortización de los bonos (14.880) en la cuenta de gastos de intereses. En efecto, como los bonos se emitieron con descuento y la empresa recibió menos efectivo que el valor nominal de los bonos, el coste (intereses) para la empresa se incrementa cada período por el importe de la amortización del descuento de los bonos.
Del calendario de amortización de los bonos, podemos ver que al final del período 4, el valor contable final de los bonos se incrementa a 250.000, y el descuento de los bonos por pagar (8.663) se ha amortizado a los gastos por intereses. Al igual que antes, el diario contable final de los bonos sería amortizar el valor nominal del bono con efectivo.
| Cuenta | Débito | Crédito |
|---|---|---|
| Caja | 250,000 | |
| Obligaciones a pagar | 250,000 | |
| Total | 250.000 | 250.000 |
El método del tipo de interés efectivo es uno de los métodos para amortizar la prima o el descuento de los bonos a pagar a lo largo del plazo del bono, el método alternativo más sencillo es el método lineal. La ventaja del método de la tasa efectiva y el calendario de amortización de bonos, es que el gasto de interés para el período refleja el valor en libros de los bonos, en el caso de un bono emitido con una prima, como el valor en libros de bonos reduce hacia el su valor nominal, el gasto de interés se reduce, y en el caso de los bonos emitidos con un descuento, como el valor en libros del bono aumenta hacia su valor nominal, el gasto de interés aumenta.