Summary

Et statsejet selskab foreslog at bygge en ny dæmning til vandforsyning for at øge de eksisterende kilder. Vi blev bedt om at hjælpe selskabet med at undersøge overslaget over byggeomkostningerne for den nye dæmning og med at identificere og kvantificere kilderne til usikkerhed i overslaget.

Vi gennemførte en workshop og udarbejdede en kvantitativ risikomodel. Denne producerede en fordelingskurve over intervallet af realistisk sandsynlige udfald af byggeomkostningerne for at hjælpe med at bestemme den tillid, der kunne lægges i et specifikt omkostningsmål, budget eller uforudsete udgifter.

Baggrund

Et statsejet selskab leverede vand- og spildevandstjenester til en gruppe af lokale myndigheder. Selskabet foreslog at bygge en ny vandforsyningsdæmning for at supplere de eksisterende kilder, der nærmede sig deres kapacitet, efterhånden som den regionale befolkning voksede, og for at tilvejebringe yderligere systemkapacitet til tørkehåndtering.

Dæmningsstedet blev valgt ud fra en række forsyningsmuligheder, der var blevet identificeret og undersøgt gradvist gennem mange år. På det valgte sted omfattede den bedste dæmningskonfiguration et reservoir, der ville oversvømme over 2 000 ha landbrugsjord.

Projektet omfattede en detaljeret miljøvurdering, de nødvendige godkendelser fra planlægningsmyndigheder og andre myndigheder, køb af jord samt design og konstruktion af en lang række fysiske komponenter (tabel 1).

Angangsvinkel

De fleste poster, der udgør de samlede omkostninger ved et projekt, er usikre, enten fordi arbejdets kompleksitet og omfang ikke er blevet specificeret nøjagtigt på forhånd, eller fordi der kun er indhentet tilbudspriser fra markedet, og disse kan ændre sig, når der gives faste ordrer.

Somme projekter er også genstand for usikre begivenheder med mulighed for at tilføje faste beløb til omkostningerne. Der kan være tale om usandsynlige begivenheder, som ikke kan imødegås ved hjælp af kontraktvilkår, afdækning eller forsikring. For eksempel var en potentiel begivenhed, der blev taget i betragtning i denne analyse, at planlægningsmyndigheden kunne pålægge virksomheden at yde et større bidrag til opgraderingen af det lokale vejnet i erkendelse af, at anlægstrafikken til dæmningen ville benytte disse veje.

For at vurdere usikkerhederne i overslaget over anlægsomkostningerne blev de samlede omkostninger opdelt i dele, usikkerheden i hver enkelt del blev beskrevet, og derefter blev komponenterne genkombineret for at danne et overblik over den samlede usikkerhed. Usikkerhederne og de tilhørende sandsynligheder blev modelleret ved hjælp af @Risk i Excel.

Det omkostningsoverslag

Detaljerede omkostningsoverslag var blevet udarbejdet for forskellige dele af projektet. Disse blev forenklet med henblik på analysen for at gøre det lettere at identificere de primære drivkræfter for variabilitet i estimatet. Drivkræfterne var relateret til mængdevariationer, som normalt var forbundet med arten og placeringen af det udførte arbejde, eller satsvariationer, som normalt var forbundet med de typer ressourcer, der anvendes til hver del af arbejdet, og som generelt var fælles for alle lignende arbejdsposter. Identificering og undersøgelse af de fælles drivkræfter gav et klart overordnet overblik over usikkerheden i overslaget.

Udgifterne til før-konstruktion og køb af jord blev udelukket fra usikkerhedsanalysen på baggrund af, at disse aktiviteter var langt fremme, og at der var en høj grad af tillid til, at de ville blive leveret inden for budgettet.

Tabel 2 opsummerer overslagets struktur.

Tabel 2: Skitse af omkostningsoverslagets struktur

Workshopaktiviteter

Vi gennemførte en workshop for at undersøge usikkerhederne i omkostningsoverslaget. Den involverede deltagere fra virksomheden og dens professionelle rådgivere med en solid kollektiv forståelse af alle de komponenter, der er anført i tabel 1, samt de kommercielle aspekter af projektet.

Mængde- og satsvariationer

Potentielle variationsintervaller blev vurderet på workshoppen som trepunktsskøn ved hjælp af strukturerede datatabeller som tabel 3. For hvert interval blev de værste (P99) og bedste (P1) værdier først estimeret for at “konditionere” processen og modvirke både overtillidsbias og forankrings- og justeringsbias. Derefter blev der anvendt pessimistiske (P90), optimistiske (P10) og sandsynlige synspunkter på variationen i forhold til basisskønnet for at definere en trekantet fordeling (figur 1).

Tabel 3: Variation i dæmningsbetonmængden

Figur 1: Fortolkning af trekantet fordeling

Skema og eskalering

Der blev anvendt en realistisk cash flow-profil til at “sprede” estimatet over projektets byggeperiode. Der blev ikke vurderet nogen variation i byggestartsdatoen.

Usikkerheden i tidsplanen blev drøftet på workshoppen. Der blev anvendt en fordeling af tidsplanvariationer til at justere hele cash flow-profilen på det oprindelige grundlag, at enhver variation i tidsplanen ville gælde ensartet på tværs af alle dele af arbejdet. F.eks. ville en stigning på 10 % i tidsplanens varighed medføre, at det første års arbejde ville blive forlænget med 10 %, det andet års arbejde ville starte en tiendedel af et år senere og forlænges yderligere 10 %, så det tredje års arbejde ville starte 0,2 af et år for sent osv.

Analysen overvejede reelle (dagens dollar) og nominelle (eskalerede) pengestrømme med en bestemt eskalationssats. Eskalationssatsen blev ikke varieret i den oprindelige analyse.

Der blev medtaget tidsvariable indirekte omkostninger for:

• Indirekte entreprenøromkostninger for dæmningen
• Satsbaserede forudgående omkostninger for vej- og servicekontrakten.

I hvert tilfælde blev de indirekte omkostninger eller forudgående poster justeret i forhold til tidsvariationerne i tidsplanen. Dette var en konservativ tilgang til de ekstra omkostninger, der kunne opstå i tilfælde af en forlængelse af projektets tidsplan.

Disse justeringer strømmede igennem til byggeledelseshonorarer og hovedkontoromkostninger.

Andre risici

Risici i forbindelse med valutakursudsving blev ikke specifikt taget i betragtning på grund af den ubetydelige andel af importerede varer, der var nødvendige for byggeriet. Der blev foretaget en særskilt vurdering af variationer i brændstof- og stålpriserne for at indarbejde de mere relevante virkninger af valutakursudsving.

Usikkerheden i konkurrenceniveauet på det indenlandske byggemarked blev behandlet ved at tage hensyn til variationer i indirekte omkostninger og fortjenstmargener.

Som oversvømmelser kunne have en stor effekt, blev der taget hensyn til denne risiko i priserne (herunder forsikringer) og usikkerheden i tidsplanen.

Resultater

Vi udviklede en Excel-kontantstrømsmodel, der undersøgte omkostningerne i både nominelle og reelle termer, med @Risk til at modellere fordelingerne. De normaliserede byggeomkostninger er illustreret i figur 2 og opsummeret i tabel 4. (Bemærk: de modelresultater, der er vist her, er udtrykt i reale termer; de er blevet normaliseret til en basisomkostning på 100 millioner dollars.)

Figur 2: Fordeling af byggeomkostninger

Figur 3 viser de vigtigste drivkræfter bag usikkerheden i byggeomkostningerne.

• Usikkerheden i enhedsprisen på stål var forbundet med andre store projekter i regionen samt internationale markedspåvirkninger på råstålpriserne.
• Politiske faktorer lå til grund for de ekstra vejomkostninger, idet de lokale myndigheder forventedes at udnytte deres midlertidige indflydelse til at kræve, at projektet opgraderer de lokale veje.
• Mens nogle aspekter af usikkerheden om varigheden kunne tilskrives den fysiske konstruktion og især de geotekniske forhold, var der også sociale faktorer i forbindelse med flytningen af grave og den fremtidige brug af det historiske hus, som forventedes at kræve yderligere høring af lokalsamfundet.
• Omfanget af genplantning af skovrejsning var ikke blevet undersøgt i detaljer på det tidspunkt, hvor vi foretog denne analyse, og der var usikkerhed om, hvorvidt der ville blive krævet yderligere skovkompensationer af det miljøgodkendende organ.

Figur 3: Drivkræfter bag usikkerhed om byggeomkostningerne

Lærdom

Det projekt, der er omtalt her, var relativt ligetil, komponenterne var velforståede, og der var få større risici forbundet med selve byggeriet. Bortset fra stålprisen var de største usikkerheder forbundet med politiske, sociale og miljømæssige forhold.

Resultaterne fra modellen blev anvendt i business casen for dæmningen, og de nominelle pengestrømme bidrog til analysen af finansieringsmulighederne.