Hvad er negativ afskrivning?

Negativ afskrivning er et finansielt begreb, der henviser til en stigning i hovedstolen på et lån, som skyldes manglende dækning af de skyldige renter på dette lån. Hvis rentebetalingen på et lån f.eks. er 500 dollars, og låntageren kun betaler 400 dollars, vil forskellen på 100 dollars blive lagt til lånets hovedstolssaldo.

Forståelse af negative amortiseringer

I et typisk lån reduceres hovedstolssaldoen gradvist, efterhånden som låntageren foretager betalinger. Et lån med negativ amortisering er i det væsentlige det omvendte fænomen, hvor hovedstolssaldoen vokser, når låntageren undlader at foretage betalinger.

Negative amortiseringer findes i nogle typer af realkreditlån, f.eks. betalingsoption justerbare realkreditlån (ARM), som lader låntagerne bestemme, hvor meget af rentedelen af hver månedlig betaling de vælger at betale. Den del af renterne, som de vælger ikke at betale, lægges derefter til realkreditlånets hovedstol.

En anden type realkreditlån, der indeholder negative afdrag, er det såkaldte graduerede betalingslån (GPM). Med denne model er amortiseringsplanen struktureret således, at de første betalinger kun omfatter en del af de renter, der senere vil blive opkrævet. Mens disse delvise betalinger foretages, vil den manglende rentedel blive lagt tilbage til lånets hovedsaldo. I senere betalingsperioder vil de månedlige betalinger omfatte den fulde rentekomponent, hvilket får hovedsaldoen til at falde hurtigere.

Og selv om negative amortiseringer giver låntagerne fleksibilitet, kan de i sidste ende vise sig at være dyre. For eksempel kan en låntager i forbindelse med en ARM vælge at udsætte rentebetalingen i mange år. Selv om dette kan være med til at lette de månedlige betalinger på kort sigt, kan det udsætte låntagerne for et alvorligt fremtidigt betalingschok i tilfælde af, at renten senere stiger voldsomt. I denne forstand kan det samlede rentebeløb, som låntagerne betaler, i sidste ende være langt større, end hvis de ikke havde benyttet sig af negative amortiseringer til at begynde med.

Eksempel fra den virkelige verden på negative amortiseringer

Se på følgende hypotetiske eksempel: Mike, der er førstegangskøber af en bolig, ønsker at holde sine månedlige realkreditbetalinger så lave som muligt. For at opnå dette vælger han en ARM og vælger kun at betale en lille del af renterne på sine månedlige betalinger.

Lad os antage, at Mike fik sit realkreditlån, da renterne var historisk lave. På trods heraf sluger hans månedlige realkreditbetalinger en betydelig procentdel af hans månedlige indkomst – selv når han udnytter den negative afskrivning, som ARM’en tilbyder.

Men selv om Mikes betalingsplan kan hjælpe ham med at styre sine udgifter på kort sigt, udsætter den ham også for en større langsigtet renterisiko, fordi han måske ikke har råd til at betale sine justerede månedlige betalinger, hvis renten stiger i fremtiden. Desuden vil han, fordi Mikes strategi med at betale lave renter får hans lånesaldo til at falde langsommere, end den ellers ville have gjort, have mere hovedstol og renter at tilbagebetale i fremtiden, end hvis han blot havde betalt den fulde rente og hovedstol, som han skyldte hver måned.