Paramount Pictures Inc. kan spore sin begyndelse til oprettelsen i maj 1912 af Famous Players Film Company. Paramount Pictures blev organiseret i 1914 af en teaterejer fra Utah, W. W. Hodkinson, og var den første succesfulde landsdækkende distributør. Indtil dette tidspunkt blev film solgt i hele staten eller på regionalt plan. Dette var ineffektivt og dyrt for producenterne.

I 1916 skabte Adolph Zukor en tredobbelt fusion mellem sit Famous Players Film Company, Jesse L. Laskys Lasky Feature Play Company og Paramount. Det nye selskab blev kaldt Famous Players-Lasky og voksede hurtigt. Lasky stod for produktionssiden. Hiram Abrams stod for distributionen, og Zukor tog sig af selskabets forretningsside.

I 1927 tog Famous Players-Lasky navnet Paramount-Famous Lasky Corporation. Tre år senere blev selskabet på grund af Publix-biografkædens betydning senere kendt som Paramount-Publix Corporation. Selskabet gik konkurs i 1933. Da selskabet kom ud af konkursen, blev det kendt som Paramount Pictures, Inc.

Paramount Pictures havde været en tidlig tilhænger af tv. Det oprettede i 1939 stationer i Los Angeles (som senere blev til KTLA) og Chicagos WBKB.