Med en masse disciplin og hårdt arbejde har du brugt et årti eller to på at spare op til din førtidspension. Hvordan kan du nu være sikker på, om du har sparet nok op eller ej? Safe Withdrawal Rate besvarer dette særlige dilemma: Hvor meget kan du bruge på din opsparing i pension?
Alle pensionsplanlægninger, uanset om de er tidlige eller traditionelle, har to faser: (1) aktivakkumuleringsfasen efterfulgt af (2) udgiftsfasen efter pensionering. Da vi begyndte at planlægge vores egen tidlige pensionering, opdagede vi, at FIRE-fællesskabet brugte en tommelfingerregel kaldet 25X for akkumuleringsfasen og 4 procent sikker tilbagetrækningsrate (SWR) for udgiftsfasen efter pensionering. Vi startede også vores FIRE-rejse med disse antagelser, men vi forstår nu disse regler og deres begrænsninger meget bedre, og vi vil dele dem med dig i dette indlæg.
I vores tidligere blogindlæg Hvor meget har jeg brug for at gå tidligt på pension i Indien, delte vi vores synspunkter om, hvor meget man skal spare op for at gå tidligt på pension, og vores mening om 25X-strategien. I dette indlæg vil vi dele vores synspunkter om udgiftsfasen efter pensionering, for hvilken den mest almindelige tommelfingerregel er den 4 procent sikre tilbagetrækningssats.
Udfordringer med planlægning af udgifter efter pensionering
Det er en kompleks øvelse at planlægge udgifter efter pensionering på grund af årsager som inflation, ens levetid, markedsvolatilitet, uforudsete udgifter. Jo længere tid du planlægger at leve af din pensionsopsparing, jo større er risikoen for, at tingene går galt.
Det er her, at Safe Withdrawal Rate (SWR) kommer ind i billedet, da det er et forsigtigt skøn over, hvor meget du sikkert kan trække årligt fra din pensionsopsparing uden at opbruge den helt, inden du dør. SWR-tilgangen balancerer mellem, at du har penge nok hvert år til at leve komfortabelt efter pensioneringen uden at udtømme dit korpus for tidligt.
Er der en universelt accepteret Safe withdrawal rate, som man kan bruge?
Det meste af USA’s litteratur sværger til 4 procent Safe Withdrawal rate.
Origin af 4 procent Safe Withdrawal Rate
Den 4 procent Safe Withdrawal rate er ikke bevist til at vare for evigt 100 procent af tiden. Og det er det, der skete for folk, der gik på pension i 1966, deres penge holdt lige akkurat i 30 år. Sådan fungerer 4 procent Safe Withdrawal Rule
- Antag, at dine årlige udgifter på pensioneringstidspunktet er Rs 12 lakh, og at dit pensioneringskorpus er 25X = 3 crore (25 gange Rs 12 lakhs)
- Som følge af 4 procent tilbagetrækningsregel vil du i det første år anvende 4 procent tilbagetrækning mod dit pensioneringskorpus på 3 crore. Så i dit 1. år vil udbetalingen være Rs 12 lakh (4 procent af Rs 3 crore)
- Det andet år og fremefter skal du glemme alt om 4 procent og aldrig se på det igen. I stedet skal du tage det foregående års forbrugerinflation og tilføje den til det foregående års udbetaling for at beregne dit årlige udbetalingsbeløb.
- For eksempel: Hvis du siger, at det foregående års forbrugerinflation er 8 procent, skal du tilføje 8 procent af Rs 12lakhs = Rs 96K til udbetalingen. Så det andet års udbetaling vil være Rs 12lakhs + Rs 96K= Rs 12.96lakh (Rs 12.96.000)
- Hvert år øger du simpelthen udbetalingen i overensstemmelse med inflationsraten, så din livsstil holder trit med inflationen.
Anvendelse af 4 procent SWR på indisk kontekst
Vi kørte vores eget lille eksperiment baseret på William Bengen’s undersøgelse. Vi antog:
- 50/50 aktie/gældsportefølje
- Person gik på pension i år 1996 med 25X corpus på 3 crore, baseret på Rs 12 lakhs årlig udgift.
- Udtagssatsen er 4 procent regel i alle scenarier
Første scenarie: Vi har brugt faktiske tal for afkast af aktier + gæld og inflation i Indien for de sidste 22 år fra 1996-2017. Da data endnu ikke er tilgængelige efter 2017, antog vi for enkelhedens skyld statiske afkast: aktieafkast på 10 procent, gældsafkast på 5 procent, inflation på 6 procent.
Andet scenarie: Forudsætning – 2 procent realt afkast*
- Under denne forudsætning holdt 3 crore i 34 år.
Tredje scenario: Forudsætning – 3 procent realafkast
- Under denne forudsætning varede 3 crore i 42 år.
Fjerde scenarie: Under denne antagelse varede 3 crore i 64 år. Konklusion
- Vi råder læserne til at være lidt konservative frem for at være overdrevent optimistiske, mens de planlægger den sikre udbetalingsrate. Fortsæt også med at revidere antagelserne hvert 5 år, da flere og flere data vil være tilgængelige, og du vil også være tættere på pensionsdatoen.
- Vi anbefaler stærkt andre FIRE-entusiaster at planlægge for aktiv indkomst efter tidlig pensionering, selv om det er deltidsarbejde, bare hvis behovet opstår.
- I vores tidligere blogindlæg ‘Hvor mange penge jeg har brug for at gå tidligt på pension i Indien’ sagde vi, at vi sigter på 25X som et startmål, men vil være mest behageligt at hænge vores støvler helt, når vi når 40X. Med hensyn til sikker tilbagetrækningssats, vil vi overvåge, hvordan det næste årti spiller ud, men i øjeblikket overvejer vi et sted mellem 2-3 procent sikker tilbagetrækningssats for tilbagetrækning efter pensionering.