Først den officielle linje (Kilde: Warburg Pincus’ websted)

Warburg Pincus blev grundlagt i 1966 og er en global private equity-virksomhed (dens eneste forretningsområde) og har investeret mere end 50 mia. dollars i mere end 720 virksomheder i mere end 35 lande i hele verden. Firmaet har mere end 30 mia. dollars i aktiver under forvaltning. Dens aktive portefølje på mere end 125 virksomheder er stærkt diversificeret efter fase, sektor og geografi. Warburg Pincus er en vækstinvestor og en erfaren partner for ledelsesteams, der søger at opbygge holdbare virksomheder med bæredygtig værdi. Firmaet har hovedkvarter i New York og har kontorer i Amsterdam, Beijing, Frankfurt, Hongkong, London, Luxembourg, Mauritius, Mumbai, San Francisco, Sao Paulo og Shanghai.

Hvad Indien-data – fra Venture Intelligence – siger:

Warburg Pincus har foretaget over 3 mia. dollar fordelt på 45 PE/VC-investeringer i Indien siden 1998. Det har forladt 26 virksomheder og returneret over 4,5 mia. dollars til investorerne.

I 2012 foretog WP under et nyt ledelsesteam en drejning mod forbrugsstyret forretning inden for finansielle tjenesteydelser (erhvervelse af en majoritetsandel i det børsnoterede ikke-bankfinansielle selskab Capital First og en minoritetsandel i den regionale långiver AU Financiers med fokus på små virksomheder). Samme år vendte WP – som havde investeret i en af de første internetportaler i Indien, rediff.com, i 1999 – sin opmærksomhed tilbage til sektoren ved at lede en runde på 32 millioner dollars for online-klassifikationsfirmaet Quikr. Siden da har virksomheden foretaget andre satsninger, bl.a. på markedet for brugte biler Cartrade, det e-handelsorienterede kurerfirma Ecom Express og producenten af detailhandelssoftware Capillary Technologies.

Et gennemgående træk ved WP’s investeringer er, at når virksomheden foretager en investering, skriver den typisk en stor check ud og udviser også meget stor overbevisning: 80 % af dens investeringer, viser Venture Intelligence-data, er foretaget som eneinvestor. Et klassisk eksempel herpå er den check på INR 1 200 Cr (200 mio. USD) – dens største nogensinde – som WP udskrev i oktober 2014 for at blive den eneste og første eksterne institutionelle investor i den i Thrissur, Kerala, beliggende smykkedetailkæde Kalyan Jewelers med hovedkvarter. I de handler, som WP deler, er de andre investorer typisk eksisterende bagmænd i virksomheden, som lader WP lede den nye investeringsrunde (dvs, bidrager med den største andel).

Industrielt fokus

Eksempler på investeringer:

Fremstilling – Alliance Tire Group (udgået), Moser Baer, Amtek Auto

BFSI – Capital First, AU Financiers, HDFC (udgået), Kotak Mahindra Bank (udgået)

IT &IT &ITES – WNS Global Services (udgået), QuEST Global, Capillary Technologies, CarTrade.com, Quikr

Skibsfart & Logistik – Skibsfart & Logistik – Ecom Express, IMC

Energi – Diligent Power, Havells India (udgået)

Børsnoterede Vs. Ikke-børsnoterede

I højkonjunkturårene 2004-2007 foretrak WP at investere i børsnoterede selskaber og gik stort set stille i 2008 og 2009. Siden 2008 har Warburg Pincus fokuseret mere på private virksomheder end på børsnoterede virksomheder. Siden 2010 – bortset fra en Management Buy Out-aftale på 145 mio. USD i det børsnoterede Capital First (tidligere Future Capital) – har WP fokuseret det meste af sin opmærksomhed på det unoterede segment.

Exits

Som en af de ældste PE-investorer i Indien har Warburg Pincus oplevet sin andel af både spektakulært vellykkede exits og afskrivninger. Bortset fra det meget berømte exit fra Bharti Airtel – det største exit i Indien til dato (hvor WP opnåede et 6,6x afkast af sin investering på 292 mio. USD over 5 år), omfatter andre gode exits Kotak Mahindra Bank (700 mio. USD, 4,8x) og offroad-dækproducenten Alliance Tire Group (404 mio. USD, 4x). Nogle af WP’s tabsmaskere har omfattet smykkeeksportør Vaibhav Gems, EPC-firmaet Punj Loyd og producent af cd’er, der er blevet solpaneler, Moser Baer.

Nøglepersoner

Niten Malhan, administrerende direktør, Mumbai
Niten Malhan er baseret i Mumbai og er medansvarlig for WP’s aktiviteter i Indien. Han er også medlem af WP’s Executive Management Group. Inden han kom til Warburg Pincus i 2001, var han Engagement Manager hos McKinsey & Company i New Delhi, Jakarta og Boston og var direktør for forretningsudvikling for en nystartet virksomhed i Silicon Valley. Malhan er medlem af bestyrelsen for ACB, AVTEC, Diliigent Power, Laurus Labs og Lemon Tree Hotels. Han har også været næstformand for Indian Private Equity and Venture Capital Association. Malhan har en B.S. i datalogi og teknik fra IIT-Delhi og en M.B.A. fra Indian Institute of Management, Ahmedabad.

Vishal Mahadevia, administrerende direktør, Mumbai
Vishal Mahadevia er baseret i Mumbai, kom til Warburg Pincus i 2006 og er medansvarlig for WP-aktiviteterne i Indien. Mahadevia er også medlem af WP’s Executive Management Group. Tidligere var han Principal hos Greenbriar Equity Group, en fond, der fokuserer på private equity-investeringer i transportsektoren. Før det arbejdede Mahadevia hos Three Cities Research, en New York-baseret private equity-fond, og som konsulent hos McKinsey & Company. Han er medlem af bestyrelsen for AU Financiers, Biba Apparels, Capital First, Continental Warehousing, Gangavaram Port, IMC Limited, Kaylan Jewellers og QuEST Global Services. Mahadevia har en B.S. i økonomi med en koncentration i finansiering og en B.S. i elektroteknik fra University of Pennsylvania.

For flere oplysninger om Warburg Pincus i Indien, gå over til Venture Intelligence Private Equity/Venture Capital Deals Database eller kontakt os for en demo & prøveperiode.