YrityspetosEdit

Yritystoiminnan väärinkäytöksetEdit

Yritystoiminnan korkeiden virkamiesten tekemät petokset nousivat 2000-luvun alkupuolella laajasti valtakunnallisen huomion kohteeksi, esimerkkinä Enronin yritystoiminnan virkamiesten väärinkäytökset. Siitä tuli niin laaja ongelma, että Bushin hallinto ilmoitti “aggressiivisesta ohjelmasta” yritysten petosten torjumiseksi. Vähemmän julkisuutta saaneet ilmiöt jatkuvat edelleen, kuten PurchasePron perustajan Charles E. Johnson Jr:n tuomitseminen arvopaperipetoksesta toukokuussa 2008. FBI:n johtaja Robert Mueller ennusti huhtikuussa 2008, että yrityspetostapaukset tulevat lisääntymään subprime-luottokriisin vuoksi.

Valekorporaatiot Muokkaa

Huijarit voivat luoda valekorporaatioita luodakseen illuusion olemassa olevasta yrityksestä, jolla on samanlainen nimi. Tämän jälkeen huijarit myyvät valeyhtiön arvopapereita harhauttamalla sijoittajia luulemaan, että he ostavat oikean yhtiön osakkeita.

Internet-huijaus Muokkaa

Securities and Exchange Commissionin lainvalvonnasta vastaavien virkamiesten mukaan rikolliset harjoittavat pumppaus- ja pumppausjärjestelmiä (pump-and-dump-järjestelmiä), joissa väärää ja/tai vilpillistä informaatiota levitetään chat-huoneissa, foorumeilla, internet-verkkopalstoilla ja sähköpostin välityksellä (ns. “roskapostitusta” (spämmäämistä)), ja niiden tarkoituksena on saada aikaan harvan kaupankäynnin kohteena olevien osakkeiden tai peiteyhtiöiden arvopapereiden (shell-companytesien osakkeille) dramaattinen kurssinousu (ns. “pumpaus”). Toisissa tapauksissa huijarit levittävät olennaisesti vääriä tietoja yrityksestä siinä toivossa, että sijoittajia kannustetaan myymään osakkeitaan niin, että osakkeen hinta romahtaa.

Kun hinta nousee tietylle tasolle, rikolliset myyvät välittömästi omistuksensa kyseisistä osakkeista (“dump”), jolloin he saavat huomattavia voittoja ennen kuin osakkeen hinta laskee takaisin tavanomaiselle alhaiselle tasolleen. Osakkeen ostajista, jotka eivät tiedä petoksesta, tulee uhreja, kun kurssi laskee.

SEC:n mukaan Internet-petoksia esiintyy useissa eri muodoissa:

• Online-sijoitusuutiskirjeet, jotka tarjoavat näennäisesti puolueetonta tietoa ilmaiseksi esillä olevista yrityksistä tai suosittelevat “kuukauden osakepoimintoja”. Nämä uutiskirjeiden kirjoittajat myyvät sitten osakkeita, jotka on aiemmin hankittu alhaisempaan hintaan, kun hype-ostot nostavat osakekurssia. Tätä käytäntöä kutsutaan scalpingiksi. Uutiskirjeartikkeliin sisällytetty eturistiriitoja koskeva ilmoitus ei välttämättä riitä. Thom Calandraa, entistä MarketWatchin toimittajaa, syytettiin scalpingista, ja hän joutui SEC:n täytäntöönpanotoimien kohteeksi vuonna 2004.
• Bulletin boardit, jotka sisältävät usein huijareiden vilpillisiä viestejä.
• Huijauksiin syyllistyneiden tahojen sähköpostispämmit.
• Phishing

SisäpiirikauppaEdit

On olemassa kahdenlaisia “sisäpiirikauppoja”. Ensimmäinen on kaupankäynti yrityksen osakkeilla tai muilla arvopapereilla, jota harjoittavat yrityksen sisäpiiriläiset, kuten toimihenkilöt, avainhenkilöt, johtajat tai sellaiset henkilöt, jotka omistavat yli kymmenen prosenttia yrityksen osakkeista. Tämä on yleensä laillista, mutta siihen liittyy tiettyjä ilmoitusvelvollisuuksia.

Toisenlaista sisäpiirikauppaa on arvopaperin ostaminen tai myyminen olennaisen ei-julkisen tiedon perusteella. Tämäntyyppinen kaupankäynti on useimmissa tapauksissa laitonta. Laittomassa sisäpiirikaupassa sisäpiiriläinen tai hänen lähipiiriinsä kuuluva taho käy kauppaa sellaisen olennaisen, ei-julkisen tiedon perusteella, jonka sisäpiiriläinen on saanut suorittaessaan tehtäviään yhtiössä tai jota hän on muutoin kavaltanut väärin.

Microcap-petosKäsittele

Microcap-petoksessa pienten, markkina-arvoltaan alle 250 miljoonan dollarin yhtiöiden osakkeita mainostetaan harhaanjohtavasti ja myydään sitten varomattomalle yleisölle. Tämäntyyppisten petosten on arvioitu maksavan sijoittajille 1-3 miljardia dollaria vuosittain. Microcap-petoksia ovat muun muassa pumppaus- ja myyntihuijaukset, joihin liittyy pörssihuoneita ja Internetissä tapahtuvia huijauksia. Monet, mutta eivät kaikki, petoksiin liittyvät microcap-osakkeet ovat penny-osakkeita, joilla käydään kauppaa alle 5 dollarilla osakkeelta.

Monilla penny-osakkeilla, erityisesti niillä, jotka myydään sentin murto-osalla, käydään vähän kauppaa. Ne voivat joutua osakkeiden myynninedistäjien ja manipuloijien kohteeksi. Nämä manipuloijat ostavat ensin suuria määriä osakkeita ja nostavat sitten keinotekoisesti osakkeen hintaa väärillä ja harhaanjohtavilla positiivisilla lausunnoilla. Tätä kutsutaan pump and dump -järjestelmäksi. Pump and dump on eräs microcap-osakepetoksen muoto. Petoksen kehittyneemmissä versioissa yksityishenkilöt tai organisaatiot ostavat miljoonia osakkeita ja käyttävät sitten uutiskirjesivustoja, keskustelupalstoja, osakkeiden ilmoitustauluja, lehdistötiedotteita tai sähköpostiviestejä kasvattaakseen kiinnostusta osaketta kohtaan. Hyvin usein rikoksentekijä väittää, että hänellä on “sisäpiiritietoa” tulevista uutisista, jotta hän saisi tietämättömän sijoittajan ostamaan osakkeet nopeasti. Kun ostopaine nostaa osakkeen hintaa, hinnannousu houkuttelee lisää ihmisiä uskomaan hypeen ja ostamaan myös osakkeita. Lopulta “pumppaavat” manipuloijat päätyvät “polkumyyntiin”, kun he myyvät omistuksensa. Internetin ja henkilökohtaisten viestintälaitteiden yleistyminen on helpottanut penniosakehuijausten tekemistä. Mutta se on myös houkutellut korkean profiilin julkisuuden henkilöitä viranomaisvalvonnan piiriin. Vaikka kyseessä ei sinänsä ole huijaus, yksi merkittävä esimerkki on räppäri 50 Centin Twitterin käyttö, jolla hän sai penninosakkeen (HNHI) hinnan nousemaan dramaattisesti. 50 Cent oli aiemmin sijoittanut 30 miljoonaan yhtiön osakkeeseen, minkä seurauksena hän teki 8,7 miljoonan dollarin voiton.Toinen esimerkki toiminnasta, joka liikkuu laillisen myynninedistämisen ja hypetyksen rajalla, on LEXG:n tapaus. Lithium Exploration Groupin markkina-arvo nousi yli 350 miljoonaan dollariin laajan suoramainoskampanjan jälkeen, ja sitä kuvailtiin (mutta ehkä liioitellusti) “kaikkien aikojen suurimmaksi osakepromootioksi”. Kampanja perustui litiumin tuotannon ja käytön oikeutettuun kasvuun ja mainosti samalla Lithium Exploration Groupin asemaa tällä alalla. Yhtiön 31. joulukuuta 2010 päivätyn lomakkeen 10-Q mukaan (joka oli jätetty muutaman kuukauden kuluessa suoramainoskampanjasta) LEXG oli litiumyhtiö, jolla ei ollut omaisuutta. Sen tulot ja varat olivat tuolloin nolla. Myöhemmin yhtiö hankki litiumin tuotanto-/etsintäkiinteistöjä ja käsitteli lehdistössä esitettyjä huolenaiheita.

Penniosakeyhtiöillä on usein alhainen likviditeetti. Sijoittajilla voi olla vaikeuksia myydä positioitaan sen jälkeen, kun ostopaineet ovat laantuneet ja manipuloijat ovat paenneet.

Kirjanpitäjän petosEdit

Vuonna 2002 julkisuuteen tuli Yhdysvalloissa erillisten, mutta usein toisiinsa liittyvien kirjanpitoskandaalien aalto. Kaikki johtavat julkiset tilintarkastusyritykset – Arthur Andersen, Deloitte & Touche, Ernst & Young, KPMG, PricewaterhouseCoopers- ja muut – ovat myöntäneet syyllistyneensä tai heitä vastaan on nostettu syytteet laiminlyönneistä, joilla ne eivät ole kyenneet yksilöimään ja ehkäisemään yrityskohteidensa asiakkaidensa väärennettyjen taloudellisten raporttien julkaisemista, mikä on johtanut siihen, että ne ovat antaneet harhaanjohtavan vaikutelman asiakkaidensa yrityksien taloudellisesta tilanteesta. Useissa tapauksissa petosten rahamäärät ovat miljardeja Yhdysvaltain dollareita.

KattilahuoneetEdit

Kattilahuoneet tai kattilahuoneet ovat pörssivälitysyrityksiä, jotka painostavat asiakkaita kohtuuttomasti kaupankäyntiin puhelinmyynnin avulla, tavallisesti tavoitellen microcap-petosjärjestelmiä. Jotkut kattilahuoneet tarjoavat asiakkaille kauppoja vilpillisesti, esimerkiksi sellaisille, joilla on julkistamaton kannattava suhde välitysliikkeeseen. Joillakin “kattilahuoneilla” ei ole toimilupaa, mutta ne voivat olla sellaisen välitysliikkeen “sidonnaisasiamiehiä”, jolla itsellään on toimilupa tai ei. Kattilahuoneissa myytäviin arvopapereihin kuuluvat hyödykkeet ja yksityiset sijoitukset sekä mikrocap-osakkeet, olemattomat tai vaikeuksissa olevat osakkeet ja osakkeet, jotka välittäjä toimittaa julkistamattomalla lisähinnalla.

SijoitusrahastopetosMuokkaa

Montaa suurta välitysyhtiötä ja sijoitusrahastoyhtiötä syytettiin erilaisista asiakkaita epäedullisesti kohtelevista petoksista. Niitä olivat muun muassa myöhäinen kaupankäynti ja markkinoiden ajoitus. Erilaisia SEC:n sääntöjä annettiin näiden käytäntöjen rajoittamiseksi. Bank of America Capital Managementia SEC syytti siitä, että sillä oli asiakkaiden kanssa julkistamattomia järjestelyjä, jotka mahdollistivat lyhytaikaisen kaupankäynnin.

Lyhyeksimyynnin väärinkäytöksetEdit

Lyhyeksimyynnin väärinkäyttöä, mukaan lukien tietyntyyppiset alastomat lyhyeksimyynnit, pidetään myös arvopaperipetoksena, koska ne voivat laskea osakekursseja. Väärinkäytöksellisessä alastomassa lyhyeksimyynnissä osakkeita myydään ilman lainaa ja ilman aikomusta lainata. Käytäntöä, jossa levitetään vääriä tietoja osakkeista niiden hintojen alentamiseksi, kutsutaan nimellä “short and distort”. Kun J.P. Morgan Chase otti Bear Stearnsin haltuunsa maaliskuussa 2008, uutisoitiin, että lyhyeksimyynti levitti huhuja Bear Stearnsin osakekurssin laskemiseksi. Senaattori Christopher Dodd, D-Conn. sanoi, että kyse oli muustakin kuin huhuista, ja sanoi: “Tässä on kyse salaisesta yhteistyöstä.”

Ponzi-järjestelmätMuokkaa

Ponzi-huijaus on sijoitusrahasto, jossa kotiutukset rahoitetaan myöhemmiltä sijoittajilta sen sijaan, että sijoitustoiminnasta saataisiin voittoa. Kaikkien aikojen suurin yksittäisen henkilön tekemä arvopaperipetos on NASDAQin entisen puheenjohtajan Bernard Madoffin pyörittämä Ponzi-huijaus, joka aiheutti arviolta jopa 64,8 miljardin dollarin tappiot riippuen siitä, mitä menetelmää käytetään tappioiden laskemiseen ennen sen romahtamista.