Pörssiromahduskaavio on erittäin arvokas, kun haluat nähdä, mitä osakekurssien kanssa on tapahtunut suurten pelkojen aikana. Viimeisen sadan vuoden aikana on tapahtunut useita pörssiromahduksia.

Tunnetuin lienee vuoden 1929 pörssiromahdus. Se ei kuitenkaan ole ainoa romahdus osakemarkkinoiden historiassa. Romahduksia oli ollut jo aiemmin, aiempien vuosisatojen aikana. Osakesijoittamisen historia on täynnä ajanjaksoja, jolloin maailman eri markkinoilla tapahtuu irrationaalista maniaa, joka johtaa osakemarkkinoiden romahduksiin.

On hulluutta ajatella, että romahduksia ei tulisi. Niitä tulee yhä uudelleen ja uudelleen. Voimme odottaa, että nämä romahdukset toistuvat uudelleen tulevaisuudessa, koska monet sijoittajat eivät kykene oppimaan arvokkaita opetuksia, joita nämä romahdukset tarjoavat heille.

Sentähden olen sitä mieltä, että passiivisten sijoittajien ja myös aktiivisten sijoittajien ja kauppiaiden tulisi muistaa tärkeät sijoitusneuvot pörssin romahdusdiagrammeja tarkastellessaan.

Pörssin romahdusdiagrammi vuodelta 1929

Tunnetuin ja mainituin romahdus nykyhistoriassa on vuoden 1929 romahdus pörssissä. Tätä pörssiromahdusta vuonna 1929 vauhditti keinotteluna tarjottu laina- ja luottobuumi. Kupla tapahtui, koska monet ihmiset pelasivat uhkapeliä osakkeilla tuntematta oikeastaan niitä sijoittamisen perusasioita, joita tarvitaan kannattavaan sijoittamiseen. Alla olevasta pörssiromahduskaaviosta näet, kuinka syvälle pääindeksi vajosi suuren laman romahduksen aikana.

Pörssiromahdusten tarjoamat osakemarkkinoiden sijoittamisen perusteet

1. “Tällä kertaa on toisin”

Tämän lauseen kuulee hyvin usein. Joka vuosikymmen jonkin voimakkaan noususuhdanteen jälkeen yhdellä tai useammalla talouden osa-alueella kuulee ihmisten sanovan tämän lauseen. Älkää uskoko sitä. Se ei ole erilainen. Romahdusten historia osoittaa meille, että jotkut romahdukset tulevat uudelleen. Kun kuulet tällaisen lauseen, arvioi, mihin talouden osa-alueeseen sillä viitataan, ja odota sitten kuplan puhkeamista.

2. Hinnat voivat mennä vain ylöspäin

Tämäkään ei pidä paikkaansa. Mikä nousee, se myös laskee. On oikein, että markkinoilla on voimakkaita keskipitkän aikavälin trendiliikkeitä, joihin liittyy vetäytymisiä. Mutta jokainen trendi päättyy ja muuttuu päinvastaiseksi. Markkinoilla on myös karhutrendien aikoja.

3. Pelko on paljon voimakkaampi tunne kuin ahneus

Osakekurssit nousevat hitaasti. Mutta kun hinnat muuttavat suuntaustaan, alaspäin suuntautuvat liikkeet ovat paljon voimakkaampia ja hinta liikkuu alaspäin paljon nopeammin.

4. Hajauttaminen ei auta paniikin aikana

Paniikki liikkuu koko omaisuusluokkauniversumissa. Älä odota, että olet turvassa hyödykkeiden kanssa, kun osakkeita myydään paniikissa. Turvallisia taivaita on vain muutama, eivätkä nekään toimi koko ajan. Mainitsisin USA:n 10-vuotiset valtionlainat tai Saksan bundit – USA:n ja Saksan hallitusten liikkeeseen laskemat korkotuotteet.

Nasdaqin suuri pörssiromahdus vuonna 2000

5. Mikä menee liikaa, menee paljon alas

Tarkistakaa vain joitakin manioita. Internet-kupla siirsi Nasdaq-indeksin hintaa ylöspäin kuuden kuukauden ajan kuplan loppuvaiheessa vuosina 1999 – 2000, vain pyyhkiäkseen nämä voitot pois kolmessa viikossa. Sama tapahtui vuonna 2008, kun S&P 500 -indeksin ympärillä vallinnut paniikki pyyhki pois viimeisten vuosien voitot.Tarkista alla oleva kaavio:

osakemarkkinoiden romahdus vuonna 2008

Nasdaq 2000 -kuplan päättymisen jälkeen vallinnut erittäin matalien korkojen kausi johti liialliseen velkaantumiseen finanssisektorilla ja moniin omituisiin rahoitusvälineisiin. Lähes ilmainen raha ja suuri vipuvaikutus johtivat asuntolainarahoituksen suureen buumiin Yhdysvalloissa ja myös valtionvelan räjähdysmäiseen kasvuun kehittyneissä maissa.

Kun kupla puhkesi, osakemarkkinat vajosivat. Tässä on S&P500-markkinaindeksin pörssiromahduskaavio tältä ajanjaksolta:

6. Voi kestää kauan, ennen kuin kurssit elpyvät romahdusta edeltävälle tasolle

Joskus tapahtuu vain mini-romahdus, joka kestää vain muutamia päiviä tai viikkoja, ja sen jälkeen kurssit elpyvät muutamassa kuukaudessa. Mutta suurista romahduksista toipuminen voi viedä vuosia, ja kuten tästä pörssiromahduskaaviosta näet. Nasdaq on yhä alle 50 prosenttia vuoden 2000 kuplan huipusta. Ja siitä on kulunut jo yli 10 vuotta (2011).

Mitkä ovat siis suositukseni tällaisten tilanteiden käsittelyyn?

Emmehän pysty ennustamaan joitain romahduksia – kuten Flash Crashia vuonna 2010 ja luonnonkatastrofeihin liittyviä romahduksia. Joitakin voidaan odottaa, kuten Nasdaq 2000 -kuplan sulamista tai Subprime-kriisiä vuosina 2007-2008. On viisasta olla aktiivisempi sijoittaja kuin pelkkä osta ja pidä -sijoittaja. On viisasta osata lukea kaavioita ja ottaa voittoja, kun hinta alkaa liikkua parabolisesti. Se laskee taas alaspäin.