Yritys laskee liikkeeseen maksettavia joukkovelkakirjalainoja hankkiakseen rahoitusta. Kun ne lasketaan liikkeeseen muuhun kuin nimellisarvoonsa, yrityksen kirjanpitoon syntyy joukkovelkakirjalainojen preemio- tai diskonttaustili.

Tehokorkomenetelmä on yksi tapa laskea, miten joukkovelkakirjalainojen preemio- tai diskonttaustili tulisi jaksottaa korkokulutilille joukkovelkakirjalainan juoksuaikana.

Tehokorkomenetelmässä laaditaan joukkovelkakirjalainan jaksotussuunnitelma, jonka avulla lasketaan korkokulut joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskuajankohtana voimassa olleiden markkinakorkojen ja joukkovelkakirjalainojen kirjanpitoarvon perusteella. Tätä korkokulua verrataan sitten joukkovelkakirjalainan nimellisarvoon ja joukkovelkakirjalainan korkoon perustuvaan todelliseen korkomaksuun, ja erotuksen perusteella saadaan korkokulutilille jaksotettava määrä.

Esimerkki auttaa selventämään asiaa.

Preemiolla liikkeeseen lasketut joukkovelkakirjalainat

Esitettäköön esimerkiksi, että yritys laskee liikkeelle 10 %:n 2-vuotisia joukkovelkakirjalainoja, joiden nimellisarvo on 250 000 ja joiden maksut suoritetaan puolivuosittain, 259 075 käteisvaroja vastaan, mikä vastaa 8 %:n markkinakorkoa.

Obligaatioiden preemio on 259.075 – 250.000 = 9.075, ja alkuperäinen joukkovelkakirjalainojen kirjanpidon päiväkirjamerkintä olisi seuraava:

Obligaatiovelkojen preemio-tilillä on hyvityssaldo 9 075, joka on jaksotettava korkokulutilille joukkovelkakirjalainan juoksuaikana.

Velkakirjalainan todelliset puolivuosittaiset käteiskoronmaksut perustuvat luonnollisesti joukkovelkakirjalainan nimellisarvoon (250 000) ja joukkovelkakirjalainan diskonttokorkoon (10 %). Joukkovelkakirjan haltijoille maksetaan puolivuosittain käteisenä 250 000 x 10 % x 6/12 = 12 500.

Obligaation lyhennysaikataulu (preemio)

Obligaation lyhennysaikataulu tuotetaan seuraavasti

Taulukko alkaa joukkovelkakirjalainan kirjanpitoarvosta, joka on nimellisarvo (250 000) lisättynä joukkovelkakirjalainojen maksettavaksi tulevalla preemiolla (9 075), joka vastaa joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskusta saatujen käteisvarojen määrää (259 075).

Kullakin kaudella velkakirjan kirjanpidollisesta alkuarvosta peritään korkoa markkinakoron (8 %) mukaan, joten esimerkiksi kaudella 1 korko on 259 075 x 8 % x 6/12 = 10 363. Tästä vähennetään käteismaksu 12 500, joka vastaa joukkovelkakirjan haltijoille maksettua korkoa joukkovelkakirjan nimellisarvon ja joukkovelkakirjan koron perusteella (250 000 x 10 % x 6/12 = 12 500). Jäljelle jää loppusaldo, joka on joukkovelkakirjalainan kirjanpitoarvo, joka siirretään seuraavalle kaudelle.

Viimeisessä sarakkeessa, jonka otsikkona on preemio, on kaudelta lasketun koron ja kaudelta suoritetun maksun erotus, ja se edustaa preemion kuoletusta, joka on hyvitettävä korkokulutilille. Esimerkiksi kaudella 1 tosiasiallisesti maksetun koron ja joukkovelkakirjalainan kuoletusluettelossa esitetyn preemion kuoletuksen kirjaus on seuraava:

Selkeyden myynnin osalta varsinaisten korkokulujen (12 500) ja preemion kuoletuksen (2 137) kirjaus näkyy edellä olevassa lehdessä erikseen, käytännössä nettosumma 12,500 – 2,137 = 10,363 voitaisiin kirjata korkokulutilille

Huomaa, että tämän päiväkirjan vaikutus on se, että joukkovelkakirjalainan poistosuunnitelmassa laskettu korko (10,363) kirjataan korkokulutilille. Koska joukkovelkakirjalainat laskettiin liikkeelle ylikurssiin ja yritys sai enemmän käteistä kuin joukkovelkakirjalainojen nimellisarvo, yrityksen meno (korko) vähenee jokaisella kaudella jaksotetun ylikurssin verran.

Obligaatioiden jaksotussuunnitelmasta nähdään, että kauden 4 lopussa joukkovelkakirjalainan kirjanpidollinen loppuarvo on pienentynyt 250 000:een ja joukkovelkakirjalainojen ylikurssi (9 075) on jaksotettu korkokuluihin. Lopullinen joukkovelkakirjalainan kirjanpitopäiväkirja olisi joukkovelkakirjalainan nimellisarvon takaisinmaksu käteisellä.

Samankaltaista prosessia noudatetaan, jos joukkovelkakirjalainat lasketaan liikkeelle alennettuun hintaan, kuten seuraava esimerkki osoittaa.

Alennuksella liikkeeseen lasketut joukkovelkakirjalainat

Yritetään esimerkiksi olettaa, että yritys laskee liikkeelle 10 %:n 2-vuotisia joukkovelkakirjalainoja, joiden nimellisarvo on 250 000 ja joiden maksut suoritetaan puolivuosittain, vastineeksi käteisvaroista 241 337, mikä vastaa 12 %:n markkinakorkoa.

Obligaatioiden diskonttaus on 250 000 – 241 337 = 8 663, ja alkuperäinen joukkovelkakirjalainakirjanpidon päiväkirjamerkintä olisi seuraava:

Obligaatiovelkakirjalainojen diskonttokorvaus-tilillä on debet-saldona 8 663, joka on jaksotettava korkokulujen tilille joukkovelkakirjalainan juoksuaikana.

Todelliset puolivuosittaiset käteiskoronmaksut joukkovelkakirjalainasta ovat kuten ennenkin perustuen joukkovelkakirjalainan nimellisarvoon (250 000) ja joukkovelkakirjalainan diskonttokorkoon (10 %). Joka kuudes kuukausi maksetaan joukkovelkakirjan haltijoille käteisenä 250 000 x 10 % x 6/12 = 12 500.

Obligaation lyhennysaikataulu (diskonttaus)

Obligaation lyhennysaikataulu saadaan aikaan seuraavasti

Taulukko alkaa joukkovelkakirjalainan kirjanpitoarvolla, joka on nimellisarvo (250,000) vähennettynä joukkovelkakirjalainojen diskonttokorolla (8,663), joka vastaa joukkovelkakirjalainan liikkeellelaskujen yhteydessä saatujen käteisvarojen määrää (241,337).

Kullakin kaudella velkakirjan kirjanpidollisesta alkuarvosta peritään markkinakorkoa (12 %) vastaava korko, joten esimerkiksi kaudella 1 korko on 241,337 x 12 % x 6/12 = 14,480. Tästä vähennetään käteismaksu 12 500, joka vastaa joukkovelkakirjan haltijoille maksettua korkoa joukkovelkakirjan nimellisarvon ja joukkovelkakirjakurssin perusteella (250 000 x 10 % x 6/12 = 12 500). Jäljelle jää loppusaldo, joka on joukkovelkakirjalainan kirjanpitoarvo, joka siirretään seuraavalle kaudelle.

Viimeisessä sarakkeessa, joka on otsikoitu diskonttokorko, näkyy kaudelta lasketun koron ja kaudelta suoritetun maksun erotus, ja se edustaa diskonttokoron kuoletusta, joka on veloitettava korkokulutililtä. Esimerkiksi kaudella 1 tosiasiallisesti maksetun koron ja joukkovelkakirjalainan kuolettamistaulukossa esitetyn diskonttauksen kirjaus on seuraava:

Selkeyden myynnin osalta varsinaisten korkokulujen (12 500) ja diskonttokoron poistojen (1 980) kirjaus näkyy erikseen yllä olevassa päiväkirjassa, käytännössä nettosumma 12,500 + 1,980 = 14,880 voitaisiin kirjata korkokulutilille

Huomaa, että tämän päiväkirjan vaikutus on se, että joukkovelkakirjalainan poistosuunnitelmassa laskettu korko (14,880) kirjataan korkokulutilille. Koska joukkovelkakirjalainat laskettiin liikkeelle alennuksella ja yritys sai vähemmän käteistä kuin joukkovelkakirjalainojen nimellisarvo, yrityksen menot (korot) kasvavat jokaisella kaudella joukkovelkakirjalainojen alennuksen kuoletuksen määrällä.

Obligaatioiden kuolettamistaulukosta nähdään, että kauden 4 lopussa joukkovelkakirjalainan kirjanpidollinen loppuarvo on noussut 250 000:een ja joukkovelkakirjalainojen diskonttokorko (8 663) on poistettu korkokuluihin. Kuten aiemminkin, joukkovelkakirjalainan lopullinen kirjanpitopäiväkirja olisi joukkovelkakirjalainan nimellisarvon takaisinmaksu käteisellä.

Efektiivisen koron menetelmä on yksi menetelmä, jolla joukkovelkakirjalainojen preemio tai diskontta poistetaan joukkovelkakirjalainan juoksuaikana, vaihtoehtoinen yksinkertaisempi menetelmä on tasapoisto. Efektiivisen koron menetelmän ja joukkovelkakirjalainan kuoletusohjelman etuna on se, että jakson korkokulut heijastavat joukkovelkakirjalainojen kirjanpitoarvoa, kun kyseessä on preemiolla liikkeeseen laskettu joukkovelkakirja, kun joukkovelkakirjalainan kirjanpitoarvo pienenee kohti nimellisarvoa, korkokulut pienenevät, ja kun kyseessä on diskonttauksella liikkeeseen laskettu joukkovelkakirjalaina, kun joukkovelkakirjalainan kirjanpitoarvo nousee kohti nimellisarvoa, korkokulut kasvavat.