Ensiksi virallinen linja (Lähde: Warburg Pincusin verkkosivut)

Vuonna 1966 perustettu Warburg Pincus on maailmanlaajuinen pääomasijoitusyhtiö (sen ainoa toimiala), ja se on sijoittanut yli 50 miljardia dollaria yli 720 yritykseen yli 35 maassa ympäri maailmaa. Yrityksen hallinnoimat varat ovat yli 30 miljardia dollaria. Sen aktiivinen salkku, johon kuuluu yli 125 yritystä, on hyvin monipuolinen vaiheen, toimialan ja maantieteellisen sijainnin mukaan. Warburg Pincus on kasvusijoittaja ja kokenut kumppani johtoryhmille, jotka pyrkivät rakentamaan kestäviä yrityksiä, joilla on kestävää arvoa. Yrityksen pääkonttori sijaitsee New Yorkissa, ja sillä on toimistot Amsterdamissa, Pekingissä, Frankfurtissa, Hongkongissa, Lontoossa, Luxemburgissa, Mauritiuksella, Mumbaissa, San Franciscossa, Sao Paulossa ja Shanghaissa.

Mitä Venture Intelligencen Intia-tiedot kertovat:

Warburg Pincus on tehnyt vuodesta 1998 lähtien yli 3 miljardin dollarin edestä 45 pääomasijoitusta Intiassa. Se on irtautunut 26 yrityksestä ja palauttanut sijoittajille yli 4,5 miljardia dollaria.

Vuonna 2012 WP teki uuden johtoryhmän johdolla käännöksen kohti kulutukseen perustuvaa liiketoimintaa rahoituspalveluissa (ostamalla enemmistöosuuden pörssinoteeratusta pankkitoiminnan ulkopuolisesta rahoitusyhtiöstä Capital Firstistä ja vähemmistöosuuden alueellisesta pieniin yrityksiin keskittyneestä lainanantajasta AU Financiersista). Samana vuonna WP – joka oli sijoittanut yhteen Intian ensimmäisistä Internet-portaaleista, rediff.comiin, vuonna 1999 – palautti huomionsa alaan johtamalla 32 miljoonan dollarin kierrosta Quikr-verkkoilmoitusyrityksessä. Sen jälkeen se on tehnyt muita sijoituksia, kuten käytettyjen autojen markkinapaikka Cartrade, sähköiseen kaupankäyntiin keskittynyt kuriiripalveluyritys Ecom Express ja vähittäiskaupan ohjelmistojen valmistaja Capillary Technologies.

WP:n sijoituksille on ominaista se, että kun yritys tekee sijoituksen, se tyypillisesti kirjoittaa ison shekin ja on myös hyvin vakuuttunut: Venture Intelligencen tietojen mukaan 80 prosenttia sen sijoituksista on tehty ainoana sijoittajana. Klassinen esimerkki tästä on 1 200 miljoonan INR:n (200 miljoonan dollarin) suuruinen sekki, jonka WP kirjoitti lokakuussa 2014 tullakseen ainoaksi ja ensimmäiseksi ulkopuoliseksi institutionaaliseksi sijoittajaksi Thrissurissa, Keralassa sijaitsevaan korujen vähittäismyyntiketjuun Kalyan Jewelersiin. Niissä kaupoissa, joissa se jakaa osakkeita, muut sijoittajat ovat yleensä yrityksen nykyisiä tukijoita, jotka antavat WP:n johtaa uutta sijoituskierrosta (ts, antavat suurimman osuuden).

Industry Focus

Esimerkkisijoitukset:

Tuoteteollisuus – Alliance Tire Group (poistui), Moser Baer, Amtek Auto

BFSI – Capital First, AU Financiers, HDFC (poistui), Kotak Mahindra Bank (poistui)

IT

IT & ITES – WNS Global Services (poistui), QuEST Global, Capillary Technologies, CarTrade.com, Quikr

Shipping & Logistiikka – Shipping & Logistics – Ecom Express, IMC

Energy – Diligent Power, Havells India (Exited)

Listatut Vs. Listautumattomat

Nousuvuosina 2004-2007 WP sijoitti mieluummin julkisesti noteerattuihin yhtiöihin ja hiljeni pitkälti vuosina 2008 ja 2009. Vuoden 2008 jälkeen Warburg Pincus on keskittynyt enemmän yksityisiin kuin pörssiyhtiöihin. Vuodesta 2010 lähtien – lukuun ottamatta julkisesti noteeratun Capital Firstin (entinen Future Capital) 145 miljoonan dollarin Management Buy Out -järjestelyä – WP on keskittänyt suurimman osan huomiostaan listaamattomiin yhtiöihin.

Exitit

Intian vanhimpiin pääomasijoittajiin lukeutuvana Warburg Pincus on nähnyt osansa sekä näyttävästi menestyneistä irtautumisista että poistumisista. Paljon puhutun Bharti Airtelin irtautumisen lisäksi, joka on tähän mennessä Intian suurin irtautuminen (jossa WP sai 6,6-kertaisen tuoton 292 miljoonan dollarin sijoituksestaan viiden vuoden aikana), muita hyviä irtautumisia ovat Kotak Mahindra Bank (700 miljoonaa dollaria, 4,8-kertainen tuotto) ja maastorengasvalmistaja Alliance Tire Group (404 miljoonaa dollaria, 4-kertainen tuotto). WP:n tappioiden peittäjiä ovat olleet muun muassa korujen viejä Vaibhav Gems, EPC-yritys Punj Loyd ja CD-levyjä valmistava aurinkopaneelivalmistaja Moser Baer.

Avainhenkilöt

Niten Malhan, toimitusjohtaja, Mumbai
Niten Malhanin toimipaikka on Mumbaissa, ja hän on WP:n Intian toiminnan toinen päällikkö. Hän on myös WP:n johtoryhmän jäsen. Ennen siirtymistään Warburg Pincusin palvelukseen vuonna 2001 hän toimi McKinsey & Companyn yhteyspäällikkönä New Delhissä, Jakartassa ja Bostonissa sekä liiketoiminnan kehitysjohtajana Piilaaksossa toimivassa start-up-yrityksessä. Malhan on ACB:n, AVTEC:n, Diliigent Powerin, Laurus Labsin ja Lemon Tree Hotelsin johtaja. Hän on myös toiminut Intian pääomasijoitus- ja riskipääomayhdistyksen varapuheenjohtajana. Malhanilla on tietotekniikan ja insinööritieteiden kandidaatin tutkinto IIT-Delhistä ja maisterintutkinto Indian Institute of Managementista Ahmedabadista.

Vishal Mahadevia, toimitusjohtaja, Mumbai
Vishal Mahadevia asuu Mumbaissa, aloitti Warburg Pincusin palveluksessa vuonna 2006 ja johtaa WP:n toimintaa Intiassa. Mahadevia on myös WP:n johtoryhmän jäsen. Aiemmin hän toimi pääjohtajana Greenbriar Equity Groupissa, joka on liikennealan pääomasijoituksiin keskittynyt rahasto. Sitä ennen Mahadevia työskenteli Three Cities Researchissa, newyorkilaisessa pääomasijoitusrahastossa, ja McKinsey & Companyn konsulttina. Hän on AU Financiersin, Biba Apparelsin, Capital Firstin, Continental Warehousingin, Gangavaram Portin, IMC Limitedin, Kaylan Jewellersin ja QuEST Global Servicesin johtaja. Mahadevia on suorittanut Pennsylvanian yliopistossa kauppatieteiden kandidaatin tutkinnon pääaineenaan rahoitus ja sähkötekniikan kandidaatin tutkinnon.

Lisätietoja Warburg Pincusin toiminnasta Intiassa saat Venture Intelligencen pääomasijoitus- ja pääomasijoitustapahtumien tietokannasta tai ottamalla yhteyttä ja pyytämällä demo- & kokeilujakson.