Paramount Pictures Inc. puede remontar sus inicios a la creación en mayo de 1912 de la Famous Players Film Company. Organizada en 1914 por el propietario de un cine de Utah, W. W. Hodkinson, Paramount Pictures fue la primera distribuidora de éxito a nivel nacional. Hasta ese momento, las películas se vendían a nivel estatal o regional. Esto era ineficiente y costoso para los productores.

En 1916, Adolph Zukor creó una fusión a tres bandas de su Famous Players Film Company, la Lasky Feature Play Company de Jesse L. Lasky y Paramount. La nueva compañía se llamó Famous Players-Lasky y creció rápidamente. Lasky dirigía la parte de producción. Hiram Abrams se encargaba de la distribución y Zukor de la parte comercial de la empresa.

En 1927, Famous Players-Lasky adoptó el nombre de Paramount-Famous Lasky Corporation. Tres años más tarde, debido a la importancia de la cadena de cines Publix, pasó a llamarse Paramount-Publix Corporation. La empresa entró en quiebra en 1933. Cuando la empresa salió de la quiebra, se conocía como Paramount Pictures, Inc.

Paramount Pictures había sido uno de los primeros partidarios de la televisión. Creó emisoras en 1939 en Los Ángeles (que más tarde se convertiría en KTLA) y en la WBKB de Chicago.