FREDERICK, MD, 10 augusti 2020 (GLOBE NEWSWIRE) — via NEWMEDIAWIRE – BioElectronics Corporation (OTC: BIEL), (www.bielcorp.com) släppte idag ett ordförandebrev till aktieägarna, skrivet av dr. Richard Staelin, bolagets styrelseordförande.
Kära BioElectronics aktieägare :
Syftet med detta brev är att uppdatera er om BioElectronics Corporations verksamhet under de senaste 10 månaderna, dess resultat och verksamhetens inverkan på bolagets framtid. Även om många förmodligen är mest angelägna om att ta del av dessa resultat (som beskrivs först), uppmuntrar jag er att också läsa min diskussion om den underliggande logik som lett oss dit där vi befinner oss idag, eftersom det är denna logik som utgör den grund som kommer att driva ert företag framåt under en överskådlig framtid.
Resultat hittills
1. Vi har nu tecknat långsiktiga avtal med, och fått inledande lagerbeställningar och kontantinsättningar från, tre stora företag. Dessa första beställningar uppgår sammanlagt till mer än 120 000 ActiPatch-enheter. Dessa tre företag kommer att sälja våra produkter på den amerikanska detaljhandelsmarknaden för receptfria läkemedel. De kommer att differentiera sina erbjudanden genom att använda olika detaljhandelskanaler, varumärkesstrategier och fästsystem (för att fästa anordningen på olika ställen på kroppen). Deras datum för lansering i detaljhandeln varierar, men är för närvarande planerade mellan fjärde kvartalet 2020 och andra kvartalet 2021, vilket återspeglar branschpraxis för återförsäljare att planera lanseringstider sex till nio månader framåt i tiden.
2. Vi har också ett undertecknat avtal med ett kommersiellt företag som håller på att rekrytera och utbilda upp till 400 oberoende försäljningsrepresentanter som aktivt kommer att sälja vårt RecoveryRx-produktsortiment för postoperativ smärta till läkarmottagningar, sårkliniker, vårdinrättningar och sjukhus. I likhet med de tre OTC-företag som är inriktade på detaljhandel och som nämns ovan kommer vi att fungera som tillverkare av originalutrustning (OEM) för denna säljkår och förse dem med utrustning efter att ha mottagit inköpsorder. Principerna för denna säljkår räknar med att försäljningen kommer att börja under fjärde kvartalet 2020 och öka under nästa kalenderår.
Som OEM måste vi respektera alla dessa köpares önskemål om att inte avslöja någon specifik information om deras identitet eller marknadsförings- och försäljningsplaner. Vid lämplig tidpunkt, förmodligen efter lanseringar av detaljhandelsprodukter, kommer BioElectronics dock att ge mer information om varje satsning i pressmeddelanden.
3. När det gäller internationell försäljning har vi nyligen tecknat ett licensavtal med ett stort internationellt företag och befinner oss i slutskedet av att teckna ett avtal med ett annat stort internationellt företag. Båda dessa företag måste registrera våra produkter hos sina respektive lokala medicinska tillsynsmyndigheter innan de kan distribuera och sälja våra produkter. Dessutom har säljkåren hos vår mångåriga distributör Mundipharma återgått till fältet efter en nedgång i försäljningsaktiviteten på grund av pandemin. Delvis baserat på denna nya aktivitet förutspår de en återbeställning under fjärde kvartalet 2020.
4. Vårt tekniska och kliniska team har fortsatt att förbättra vår förståelse för verkningsmekanismen för tekniken bakom våra produkter och att utveckla nya versioner av våra produkter. Dessutom håller vi tillsammans med några av våra nya säljare på att etablera nya kliniska allianser för att ytterligare stärka de kliniska bevisen för våra enheter.
Strategin, planen och den underliggande logiken
I början av november 2019 började den högsta ledningen arbeta med att utveckla en långsiktig strategi som skulle göra det möjligt för bolaget att bättre konkurrera och frodas på marknaden för smärtvårdshälsa. Detta team bestod av den nuvarande styrelsen, Kelly Whelan, Keith Nalepka och mig själv, och utökades av Dr. Sree Koneru som leder vårt produktutvecklingsteam. Denna grupp kom tidigt fram till att bolagets kärnkompetens var dess djupa kunskap och erfarenhet av PSWT-teknik (Pulsed Short Wave Therapy), som är användningen av icke-termiska, högfrekventa elektromagnetiska fält i terapeutiska syften.
Denna kunskap hade redan gjort det möjligt för bolaget att erhålla tre 510(k)-godkännanden från USA:s läkemedelsmyndighet Food & Drug Administration. Denna kunskap gjorde det också möjligt för företaget att i samarbete med sin betrodda tillverkare utveckla processer som möjliggjorde massproduktion av högkvalitativa, effektiva och billiga PSWT-apparater av hög kvalitet. Gruppen ansåg att dessa två kärntillgångar inte bara gjorde det möjligt för företaget att framgångsrikt konkurrera på den medicinska marknaden och detaljhandelsmarknaden i USA, utan också att på ett effektivt sätt a) utveckla nya produkterbjudanden som bättre skulle betjäna olika segment av marknaden för smärtlindring, och b) lansera nya initiativ för andra neurologiska åkommor som är kopplade till kronisk smärta, t.ex. överaktiv urinblåsa och migränhuvudvärk.
Frågan som ledningsgruppen då ställdes inför för tio månader sedan var följande: “Hur kan företaget utnyttja denna kärnkapacitet (både mänsklig och produktrelaterad) med tanke på dess mycket svaga finansiella ställning?”
Gruppen samlades snabbt kring strategin att inte försöka sälja sina befintliga produkter direkt på vare sig den medicinska marknaden eller detaljhandelsmarknaden i USA, utan i stället bli en effektiv, billig OEM-tillverkare (original equipment manufacturer) som skulle bilda starka relationer med andra företag som inte bara hade de finansiella resurserna, utan också marknadsföringsexpertisen och kunskapen för att på ett effektivt sätt introducera våra produkter på dessa marknader. Med detta noterat beslutade vi också att stärka företagets internationella närvaro genom att fortsätta att ingå avtal med kända internationella företag och förse dem med produkter och kliniska bevis (och därmed verifierbara påståenden) som skulle hjälpa dem att bli framgångsrika.
Denna tvådelade OEM-försäljningsstrategi hade ett antal konsekvenser. För det första krävde den inte att företaget skulle förvärva stora summor (dyr) extern finansiering för att tränga in på dessa stora och komplexa inhemska och internationella marknader. För det andra innebar den att företaget skulle försöka göra affärer med flera företag, av vilka många betjänar nischmarknader som inte är lätt tillgängliga för oss. För det tredje innebar det att vi måste fortsätta att utveckla innovativa produkter för att attrahera nya företag (kunder) och marknader, samt förbättra våra erbjudanden till våra befintliga kunder.
De senaste tio månadernas verksamhet
Med OEM-strategin i ryggen har vi aggressivt bedrivit verksamhet som syftar till att stödja denna tvådelade försäljningsstrategi. Medlemmar av säljteamet började kommunicera med flera potentiella inhemska och internationella företag. Samtidigt inleddes en stor insats av vår personal inom reglering och teknik för att påskynda förnyelsen av vår CE-märkning, vilket skulle göra det möjligt för oss att exportera produkter till EU och andra internationella marknader.
Just när vi gjorde vissa framsteg blev det uppenbart att världen stod inför en pandemi. Denna oförutsedda händelse fick många konsekvenser för oss. För det första begränsade det vår förmåga att arbeta centralt. Dessutom påverkade det också kraftigt våra två potentiella marknader. Många återförsäljare ändrade avsevärt sina inköpsprocesser och därmed sin vilja att acceptera nya produkter i sina kanalsystem. På samma sätt var det många läkare som normalt utförde elektiv kirurgi (som kräver smärtlindring) som tillfälligt upphörde med sin verksamhet.
Trots dessa realiteter fortsatte vi att följa vår strategiska plan och fokuserade våra ansträngningar på att etablera starka kanalrelationer. Dessutom började vi samarbeta med vår tillverkare för att utveckla varianter av vårt befintliga produktsortiment. Som ett resultat av detta har vi nu möjlighet att utforma produkter som varierar längs fyra dimensioner: batteritid, on/off-funktionalitet, behandlingsstorlek (antenn) och estetik (färg, varumärkeslogotyp osv.). Detta bör avsevärt förbättra vår förmåga att uppfylla de särskilda kraven på nischmarknader.
Sammanfattning
Jag är glad att kunna rapportera att BioElectronics har gjort betydande framsteg under de senaste tio månaderna. Företaget har utvecklat en ny strategi som är inriktad på OEM- och forsknings & utvecklingsverksamhet. Detta har gjort det möjligt för företaget att etablera flera nya distributionsrelationer och utveckla nya produkterbjudanden. Avsikten med detta brev är att uppdatera investerarna om resultaten av dessa nya initiativ och logiken bakom dessa initiativ.
För det sista skulle jag vara fel om jag inte nämnde att även om våra framsteg är uppmuntrande, måste bolaget fortfarande fortsätta att fokusera målmedvetet på vår kärnkapacitet och arbeta hårt för att se till att dessa nyetablerade företagsrelationer förblir stabila och lönsamma för alla medlemmar inom kanalen. Dessutom måste vi fortsätta att övervaka våra kostnader och hålla vårt likviditetsbehov så lågt som möjligt och maximera kontantintaget när vi bygger upp lager för att möta vår förväntade efterfrågan. Vi får inte förlora ur sikte att ligga i framkant när det gäller att utnyttja vår PSWT-expertis. Dessa utmaningar är betydande men ligger inom vår förmåga.
Jag räknar med att rapportera till er betydande framsteg under de kommande tio månaderna via en rad pressmeddelanden. Fram till dess vill jag tacka de nuvarande aktieägarna för deras vilja att hålla fast vid BioElectronics Corporation.
Härligt,
Richard Staelin, Ph.D.
Styrelsens ordförande
Om dr Staelin: Richard Staelin är Edward och Rose Donnell professor i företagsekonomi vid Fuqua School of Business, Duke University. Han var biträdande dekanus för fakultetsfrågor vid Fuqua School från 1984 till juli 1991. Under de följande två åren var han verkställande direktör för Marketing Science Institute i Cambridge, Massachusetts. Därefter var han verkställande direktör för Fuqua School’s Global Executive MBA-program (GEMBA) 1995-1997, biträdande dekanus för Executive Education 2000-2002, meddirektör för Teradata Center for Customer Relationship Management vid Duke University 2000-2005 och biträdande dekanus 2002-2004. Den 1 juli 2004 avgick han från sina administrativa uppgifter för att ägna all sin uppmärksamhet åt forskning och undervisning. Därefter var han en av de första medlemmarna i BiVarus, ett nystartat företag som använde sig av hans forskning om data om patientupplevelser och dess förhållande till vårdkvaliteten.
Om BioElectronics Corporation
BioElectronics Corporation är en ledande aktör inom icke-invasiva elektroceutiska läkemedel och tillverkar en branschledande familj av engångsartiklar för smärttterapi som är fria från läkemedel: ActiPatch® Therapy, receptfri behandling av ryggsmärta och andra muskuloskeletala besvär, RecoveryRx®-enheter för kronisk och postoperativ sårvård, Allay® Menstrual Pain Therapy.
För mer information, besök www.tryactipatch.com
Kontakt: Paul Knopick
940.262.3584