Det är examenssäsong, och om ditt Facebook-flöde ser ut som mitt är det fullt av glada barn i mössor och rockar som tar examen och går vidare till nästa fas i sina liv.

Det är en spännande tid med mycket att fira. Men det väcker också en hel del frågor om college och (gulp) hur man ska betala för det.

För att hålla det enkelt, i Texas har du i allmänhet två alternativ: (a) Texas Tuition Promise Fundsm, eller (b) en 529 sparplan.

Med Texas Tuition Promise Fundsm låser du i princip dagens terminsavgiftspriser genom att köpa “terminsavgiftsenheter” som kan användas vid ett framtida datum.

Om ditt barn går på en offentlig högskola eller ett offentligt universitet i Texas sparar du skillnaden mellan dagens kostnad och den framtida kostnaden. Hur mycket förväntas de offentliga undervisningsavgifterna i Texas öka? Enligt uppgifter som Texas Tribune samlat in ökade terminsavgifterna vid UT-Austin med i genomsnitt cirka 7,3 % per år mellan 2002 och 2015. Andra campus var lite högre eller lite lägre, men jag tycker att det är rimligt att anta att trenden kommer att fortsätta.

Det finns nackdelar med en förskottsbetalningsplan. För det första, om ditt barn går utanför staten eller går på ett privat universitet kommer dina enheter inte att vara värda fullt pris. För det andra kan enheterna endast användas för undervisning i grundutbildningen (inte för kost och logi, inte för forskarutbildning). För det tredje kan du potentiellt tjäna mer genom att investera pengarna i en värdepappersfond med en sund fördelning av aktier.

Strukturen för en 529-sparplan är ganska annorlunda. Kontot liknar en Roth IRA, förutom att utdelningar från en 529 används för att betala undervisning, rum & kost och andra kvalificerade utbildningskostnader.

Den 529 har en ägare (vanligtvis en förälder) och den har också en förmånstagare (vanligtvis ett barn). Inbetalningar efter skatt görs till kontot, sedan väljer ägaren hur pengarna ska investeras (du får en meny med gemensamma fonder att välja mellan). När pengarna kommer ut från kontot för att betala kvalificerade utgifter för högre utbildning är utdelningarna skattefria.

Utdelningar från 529s kan användas vid nästan alla högskolor i USA, offentliga eller privata. Du kan använda pengarna för att betala skolavgifter, men också för rum och kost på campus, forskarutbildning och andra specifika utbildningsrelaterade utgifter (IRS har en lista i denna PDF, se s. 57). Och precis som med den förbetalda studieplanen kan du, om den ursprungliga förmånstagaren inte använder alla pengar, ändra förmånstagaren till ett syskon, en annan släkting eller till och med dig själv.

Det finns vissa nackdelar även här. För det första måste du välja investeringarna i 529, och om du antar att du vill att dina investeringar ska vara snabbare än inflationen i skolpengen, innebär det en sund fördelning av aktier. För personer med låg risktolerans är en 529 kanske inte det bästa valet. För det andra, om du tar ut pengarna för icke-utbildningsrelaterade utgifter, måste du betala skatt på inkomsterna, plus en straffavgift på 10 %.

Så vilket är det bästa valet? Som vanligt kommer jag att skicka tillbaka den här frågan till dig. Vad försöker du göra?

Personligen föredrar jag flexibiliteten och de högre vinsterna med 529-planen. Jag gick på college utanför staten, så jag kan tänka mig att mina döttrar gör detsamma. Jag gick också på ett privat universitet, så det finns det också. Men om du vet att ditt barn kommer att gå på ett offentligt universitet i Texas har Texas Tuition Promise Fund förmodligen en bättre risk/avkastningsprofil.

Nästa månad kommer jag att skicka ett uppföljningsinlägg om min egen personliga, professionella och något kontroversiella åsikt om var sparande till college bör ingå i en familjs prioriteringar. Under tiden, grattis till alla nyutexaminerade i ditt liv!