Paramount Pictures Inc. kan spåra sin början till skapandet av Famous Players Film Company i maj 1912. Paramount Pictures organiserades 1914 av en teaterägare från Utah, W. W. Hodkinson, och var den första framgångsrika rikstäckande distributören. Fram till dess såldes filmer på statlig eller regional basis. Detta var ineffektivt och kostsamt för producenterna.

1916 skapade Adolph Zukor en trepartssammanslagning av sitt Famous Players Film Company, Jesse L. Laskys Lasky Feature Play Company och Paramount. Det nya bolaget kallades Famous Players-Lasky och växte snabbt. Lasky skötte produktionssidan. Hiram Abrams ansvarade för distributionen och Zukor skötte företagets affärssida.

År 1927 antog Famous Players-Lasky namnet Paramount-Famous Lasky Corporation. Tre år senare, på grund av teaterkedjan Publix betydelse, blev det senare känt som Paramount-Publix Corporation. Företaget gick i konkurs 1933. När företaget kom ut ur konkursen hette det Paramount Pictures, Inc.

Paramount Pictures hade varit en tidig anhängare av televisionen. Det skapade 1939 stationer i Los Angeles (som senare blev KTLA) och Chicagos WBKB.