Först den officiella linjen (Källa: Warburg Pincus webbplats)

Grundat 1966 är Warburg Pincus ett globalt private equity-företag (dess enda verksamhetsgren) och har investerat mer än 50 miljarder dollar i över 720 företag i mer än 35 länder runt om i världen. Företaget har mer än 30 miljarder dollar i tillgångar under förvaltning. Dess aktiva portfölj med mer än 125 företag är mycket diversifierad efter stadium, sektor och geografi. Warburg Pincus är en tillväxtinvesterare och en erfaren partner till ledningsgrupper som försöker bygga hållbara företag med hållbart värde. Företaget har sitt huvudkontor i New York och kontor i Amsterdam, Peking, Frankfurt, Hongkong, London, Luxemburg, Mauritius, Mumbai, San Francisco, Sao Paulo och Shanghai.

Vad India Data – från Venture Intelligence – säger:

Warburg Pincus har gjort mer än 3 miljarder dollar i 45 PE/VC-investeringar i Indien sedan 1998. Man har lämnat 26 företag och återlämnat över 4,5 miljarder dollar till investerarna.

Under 2012, under en ny ledningsgrupp, gjorde WP en vändning mot konsumtionsledda affärer inom finansiella tjänster (genom att förvärva en majoritetsandel i det börsnoterade finansbolaget Capital First, som inte är en bank, och en minoritetsandel i den regionala lånegivaren AU Financiers, som är inriktad på småföretag). Samma år återvände WP – som hade investerat i en av Indiens första internetportaler, rediff.com, 1999 – till sektorn genom att leda en rundgång på 32 miljoner dollar för online-klassificeringsföretaget Quikr. Företaget har sedan dess gjort andra satsningar, bland annat på marknaden för begagnade bilar Cartrade, det e-handelsinriktade kurirföretaget Ecom Express och tillverkaren av programvara för detaljhandeln Capillary Technologies.

Ett genomgående kännetecken för WP:s investeringar är att företaget när det gör en investering vanligtvis skriver ut en stor check och också visar en mycket hög övertygelse: 80 % av investeringarna, enligt uppgifter från Venture Intelligence, har gjorts som ensam investerare. Ett klassiskt exempel på detta är den check på 1 200 Cr INR (200 miljoner dollar) – dess största någonsin – som WP skrev ut i oktober 2014 för att bli den enda och första externa institutionella investeraren i Thrissur, Keralas huvudkontor för smyckesdetaljhandelskedjan Kalyan Jewelers. I de affärer som WP delar med sig av är de andra investerarna vanligtvis befintliga finansiärer av företaget som låter WP leda den nya investeringsrundan (dvs, bidrar med den största andelen).

Industrifokus

Exempel på investeringar:

Förtillverkning – Alliance Tire Group (avvecklad), Moser Baer, Amtek Auto

BFSI – Capital First, AU Financiers, HDFC (avvecklad), Kotak Mahindra Bank (avvecklad)

IT & ITES – WNS Global Services (avvecklad), QuEST Global, Capillary Technologies, CarTrade.com, Quikr

Skeppning & Logistik – Skeppning & Logistik – Ecom Express, IMC

Energi – Diligent Power, Havells India (avstängd)

Börsnoterade Vs. Onoterade

Under högkonjunkturåren 2004-2007 föredrog WP att investera i börsnoterade företag och var i stort sett tyst under 2008 och 2009. Sedan 2008 har Warburg Pincus fokuserat mer på privata företag än på börsnoterade företag. Sedan 2010 har WP – med undantag för affären Management Buy Out på 145 miljoner dollar i det börsnoterade Capital First (tidigare Future Capital) – fokuserat det mesta av sin uppmärksamhet på det onoterade segmentet.

Exits

Som en av Indiens äldsta PE-investerare har Warburg Pincus sett sin beskärda del av både spektakulärt framgångsrika exits och avskrivningar. Bortsett från det mycket uppmärksammade utträdet ur Bharti Airtel – det största i Indien hittills (där WP fick 6,6 gånger avkastningen på sin investering på 292 miljoner dollar under fem år), finns det andra bra utträden som Kotak Mahindra Bank (700 miljoner dollar, 4,8 gånger) och offroaddäckstillverkaren Alliance Tire Group (404 miljoner dollar, 4 gånger). Några av WP:s förlustmaskerare har varit smyckesexportören Vaibhav Gems, EPC-företaget Punj Loyd och tillverkaren av solpaneler Moser Baer.

Nyckelpersoner

Niten Malhan, verkställande direktör, Mumbai
Niten Malhan har sitt säte i Mumbai och är medansvarig för WP:s verksamhet i Indien. Han är också medlem av WP:s verkställande ledningsgrupp. Innan han kom till Warburg Pincus 2001 var han Engagement Manager hos McKinsey & Company i New Delhi, Jakarta och Boston samt Director of Business Development för ett nystartat företag i Silicon Valley. Malhan är styrelseledamot i ACB, AVTEC, Diliigent Power, Laurus Labs och Lemon Tree Hotels. Han har också varit vice ordförande för Indian Private Equity and Venture Capital Association. Malhan har en B.S. i datavetenskap och teknik från IIT-Delhi och en M.B.A. från Indian Institute of Management, Ahmedabad.

Vishal Mahadevia, Managing Director, Mumbai
Vishal Mahadevia är baserad i Mumbai, började på Warburg Pincus 2006 och är medansvarig för WP:s verksamhet i Indien. Mahadevia är också medlem av WP:s verkställande ledningsgrupp. Tidigare var han Principal på Greenbriar Equity Group, en fond inriktad på privata aktieinvesteringar inom transportsektorn. Dessförinnan arbetade Mahadevia på Three Cities Research, en New York-baserad private equity-fond, och som konsult på McKinsey & Company. Han är styrelseledamot i AU Financiers, Biba Apparels, Capital First, Continental Warehousing, Gangavaram Port, IMC Limited, Kaylan Jewellers och QuEST Global Services. Mahadevia fick en B.S. i ekonomi med inriktning på finans och en B.S. i elektroteknik från University of Pennsylvania.

För mer information om Warburg Pincus i Indien, gå över till Venture Intelligence Private Equity/Venture Capital Deals Database eller kontakta oss för en Demo & Trial.