Primero, la línea oficial (Fuente: página web de Warburg Pincus)
Fundada en 1966, Warburg Pincus es una firma global de capital privado (su única línea de negocio) y ha invertido más de 50.000 millones de dólares en más de 720 empresas en más de 35 países de todo el mundo. La empresa cuenta con más de 30.000 millones de dólares en activos gestionados. Su cartera activa de más de 125 empresas está muy diversificada por etapas, sectores y geografía. Warburg Pincus es un inversor de crecimiento y un socio experimentado de los equipos de gestión que buscan construir empresas duraderas con valor sostenible. La empresa tiene su sede en Nueva York y cuenta con oficinas en Ámsterdam, Pekín, Fráncfort, Hong Kong, Londres, Luxemburgo, Mauricio, Bombay, San Francisco, Sao Paulo y Shanghái.
Los datos de la India -de Venture Intelligence- dicen:
Warburg Pincus ha realizado más de 3.000 millones de dólares en 45 inversiones de capital riesgo en la India desde 1998. Ha salido de 26 empresas devolviendo más de 4.500 millones de dólares a los inversores.
En 2012, bajo un nuevo equipo de liderazgo, WP dio un giro hacia el negocio liderado por el consumo en Servicios Financieros (adquiriendo una participación mayoritaria en la empresa financiera no bancaria cotizada Capital First y una minoritaria en el prestamista regional centrado en las pequeñas empresas AU Financiers). Ese mismo año, WP -que había invertido en uno de los primeros portales de Internet de la India, rediff.com, en 1999- volvió a centrar su atención en el sector liderando una ronda de 32 millones de dólares para la empresa de anuncios clasificados online Quikr. Desde entonces, ha hecho otras apuestas, como el mercado de coches usados Cartrade, la empresa de mensajería centrada en el comercio electrónico Ecom Express y el fabricante de software para el comercio minorista Capillary Technologies.
Una característica constante de las inversiones de WP es que, cuando la empresa realiza una inversión, suele extender un gran cheque y también muestra una gran convicción: el 80% de sus inversiones, según los datos de Venture Intelligence, se han realizado como único inversor. Un ejemplo clásico de esto es el cheque de 1.200 millones de rupias (200 millones de dólares) -el mayor de su historia- que WP extendió en octubre de 2014 para convertirse en el único y primer inversor institucional externo en la cadena de joyerías Kalyan Jewelers, con sede en Thrissur (Kerala). En las operaciones en las que participa, los otros inversores suelen ser patrocinadores de la empresa que permiten a WP liderar la nueva ronda de inversión (es decir, aportar la mayor parte), es decir, que contribuya con la mayor parte).
Enfoque sectorial
Ejemplos de inversiones:
Fabricación – Alliance Tire Group (Exited), Moser Baer, Amtek Auto
BFSI – Capital First, AU Financiers, HDFC (Exited), Kotak Mahindra Bank (Exited)
IT & ITES – WNS Global Services (Exited), QuEST Global, Capillary Technologies, CarTrade.com, Quikr
Envío & Logística – Envío & Logística – Ecom Express, IMC
Energía – Diligent Power, Havells India (Exited)
Cotizadas Vs. En los años de auge de 2004-2007, WP prefirió invertir en empresas que cotizaban en bolsa y se mantuvo en silencio en 2008 y 2009. Desde 2008, Warburg Pincus se ha centrado más en empresas privadas que en empresas cotizadas. Desde 2010 -salvo la operación de 145 millones de dólares de Management Buy Out en Capital First (antes Future Capital), que cotiza en bolsa- WP ha centrado la mayor parte de su atención en el segmento de las empresas que no cotizan en bolsa.
Salidas
Como uno de los inversores de capital riesgo más antiguos de la India, Warburg Pincus ha visto su parte de salidas espectacularmente exitosas y también de cancelaciones. Aparte de la célebre salida de Bharti Airtel, la mayor en la India hasta la fecha (en la que WP obtuvo una rentabilidad de 6,6 veces su inversión de 292 millones de dólares a lo largo de 5 años), otras buenas salidas son las de Kotak Mahindra Bank (700 millones de dólares, 4,8 veces) y el fabricante de neumáticos todoterreno Alliance Tire Group (404 millones de dólares, 4 veces). Algunas de las empresas que han enmascarado las pérdidas de WP han sido el exportador de joyas Vaibhav Gems, la empresa de EPC Punj Loyd y el fabricante de CDs convertidos en paneles solares Moser Baer.
Personas clave
Niten Malhan, Director General, Mumbai
Niten Malhan tiene su sede en Mumbai y codirige las actividades de WP en la India. También es miembro del Grupo de Dirección Ejecutiva de WP. Antes de incorporarse a Warburg Pincus en 2001, fue director de compromisos en McKinsey &Company en Nueva Delhi, Yakarta y Boston y fue director de desarrollo de negocios en una empresa emergente de Silicon Valley. El Sr. Malhan es director de ACB, AVTEC, Diliigent Power, Laurus Labs y Lemon Tree Hotels. También ha sido vicepresidente de la Indian Private Equity and Venture Capital Association. El Sr. Malhan es licenciado en ciencias e ingeniería informática por el IIT-Delhi y tiene un máster en administración de empresas por el Indian Institute of Management de Ahmedabad.
Vishal Mahadevia, Director General, Bombay
Vishal Mahadevia tiene su sede en Bombay, se incorporó a Warburg Pincus en 2006 y codirige las actividades de WP en la India. El Sr. Mahadevia también es miembro del Grupo de Gestión Ejecutiva de WP. Anteriormente, fue director de Greenbriar Equity Group, un fondo centrado en inversiones de capital privado en el sector del transporte. Anteriormente, el Sr. Mahadevia trabajó en Three Cities Research, un fondo de capital privado con sede en Nueva York, y como consultor de McKinsey & Company. Es director de AU Financiers, Biba Apparels, Capital First, Continental Warehousing, Gangavaram Port, IMC Limited, Kaylan Jewellers y QuEST Global Services. El Sr. Mahadevia es licenciado en economía con especialización en finanzas y en ingeniería eléctrica por la Universidad de Pensilvania.
Para obtener más detalles sobre Warburg Pincus en la India, diríjase a la base de datos de operaciones de capital privado/de riesgo de Venture Intelligence o póngase en contacto con nosotros para obtener una prueba de demostración.