Překoupené vs. přeprodané úrovně
Překoupené a přeprodané úrovně popisují cenu aktiva ve vztahu k jeho reálné hodnotě. Pomáhají definovat tržní podmínky a budoucí trendy a poskytují body nákupu a prodeje pro řadu tříd aktiv. Tyto úrovně jsou nejčastěji spojovány s akciemi, ale lze je použít i při obchodování s opcemi, forexem a komoditami.
Pokud je například akcie klasifikována jako překoupená, znamená to, že dochází k trvalému pohybu ceny směrem nahoru. To může vést k tomu, že se aktivum obchoduje za vyšší cenu, než je jeho aktuální hodnota. Jakmile trh dosáhne bodu zralosti nebo jeho extrému – jakmile obchodníci usoudí, že je příliš drahý – lze očekávat stažení zpět a cena klesne.
Naopak přeprodaná akcie bude taková, která je považována za obchodovanou pod svou aktuální hodnotou. To naznačuje, že krátkodobé poklesy se chýlí ke konci a může se blížit rally.
Přečtěte si více o nadhodnocených a podhodnocených akciích.
Překoupené a přeprodané podmínky jsou způsobeny přehnanou reakcí na zprávy, zveřejnění zisků a další události, které hýbou trhem, a mají tendenci vést ceny do extrémů. Rozpoznat, kdy tyto cenové pohyby dosáhnou zralosti, je tedy základem dobré obchodní strategie.
Jak rozpoznat překoupené a přeprodané úrovně
Nejlepším způsobem, jak rozpoznat překoupené a přeprodané úrovně, je technická analýza – pomocí cenových grafů a indikátorů, které upozorňují na vzorce v pohybech trhu. Technická analýza vychází z předpokladu, že historické trendy se opakují, takže předchozí úrovně mohou pomoci předpovědět budoucí pohyby.
Indikátory překoupenosti a přeprodanosti
K identifikaci překoupených a přeprodaných úrovní lze použít různé technické indikátory, některé jsou však účinnější než jiné. Dva nejoblíbenější indikátory pro mapování překoupených a přeprodaných stavů jsou index relativní síly (RSI) a stochastický oscilátor.
Každý z nich můžete použít samostatně nebo ve vzájemné kombinaci a s dalšími technickými indikátory.
Index relativní síly
Index RSI je indikátor hybnosti, který měří rychlost pohybu ceny. Používá se k vytváření předpokladů o tom, jak udržitelné jsou současné hodnoty a jak pravděpodobná je změna směru.
RSI se vypočítává pomocí průměru nejvyšších a nejnižších cenových uzávěrek v daném časovém rámci – obvykle 14 období. Je prezentován jako procento, které se pohybuje mezi nulou a 100. Když se úroveň blíží 100, znamená to, že vyšší úrovně zavření jsou ve zvoleném časovém rámci častější než nižší. Když se úroveň RSI pohybuje směrem k nule, znamenalo by to, že nižší uzavírací úrovně jsou častější než vyšší.
Pokud je procento vyšší než 70, trh je obecně považován za překoupený, a pokud je nižší než 30, byl by obvykle považován za přeprodaný.
Důležité je poznamenat, že RSI může zůstat nad a pod těmito body po dlouhou dobu. Je snadné si prostě vybrat jakýkoli vrchol nebo dno a předpokládat, že se trh otočí, ale trhy mohou zůstat překoupené nebo přeprodané déle, než byste očekávali.
Při používání ukazatele RSI je klíčové počkat, až úroveň ukazatele překročí zpět pod 70 nebo nad 30. V takovém případě je třeba počkat, až se ukazatel vrátí zpět pod 70 nebo nad 30. To ukazuje, že se podmínky na trhu skutečně mění.