Was ist ein Trade Order Management System?

Lassen Sie uns mit einer allgemeinen Definition dessen beginnen, was ein Trade Order Management System (OMS) ist, bevor wir seine Geschichte, Funktionalität und das Angebot auf dem Markt der modernen OMS-Anbieter untersuchen.

Ein Order Management System (OMS) ist ein Computersoftwaresystem, das in verschiedenen Branchen eingesetzt wird, um die Auftragserfassung und -bearbeitung zu unterstützen.

Im Einzelhandel beispielsweise kümmert sich das OMS in der Regel um Kundenaufträge, Lagerbestände, Verpackung und Versand. Es könnte auch Funktionen benötigen, die es ermöglichen, Bestellungen über verschiedene Kanäle zu synchronisieren, z. B. wenn ein Kunde ein Produkt online bestellt und es in einem physischen Geschäft abholt – das Omni-Channel-Erlebnis.

In der Welt des Online-Aktienhandels ist das Order Management System für die Platzierung von Aufträgen und Geschäften verantwortlich und macht diese effizient und kostengünstig, indem es dem Kunden innerhalb von Millisekunden Bericht erstattet; eine Geschwindigkeit, die kein Mensch jemals erreichen könnte.

Warum wurde OMS entwickelt?

Um dem wachsenden Volumen des Aktienhandels zu begegnen, wurde das Order Management System entwickelt. Der elektronische Handel ermöglichte die Ausführung einer immer größeren Anzahl von Geschäften, und es wurde ein System erforderlich, das in der Lage war, dieses Handelsvolumen zu verwalten. Dies konnte nur durch den Einsatz von Technologie zur Verwaltung von Technologie erreicht werden.

1992 wurde das FIX-Protokoll (Financial Information eXchange) eingeführt. FIX erleichterte die Nachrichtenübermittlung zwischen Kunden, Online-Broker-Dealern und Börsen, und die Technologie wurde dadurch vielseitiger. Dadurch wurde die Verwendung eines OMS zum Standard in der Branche, und praktisch jeder begann, ein solches System zu verwenden.

Die Aufträge, die heute ausgeführt werden, sind vielschichtig und komplex – manuelle Methoden zur Erfassung von Aufträgen, zur Weiterleitung und zur Berichterstattung würden einfach nicht funktionieren.

In der Vergangenheit wurde der Handel hauptsächlich über eine nationale Börse abgewickelt, während heutzutage ein Auftrag über viele Standorte verteilt sein kann. Es ist auch notwendig, den Überblick darüber zu behalten, wo und wann gehandelt wird – Informationen, die dem Kunden fast sofort zurückgemeldet werden müssen.

OMS, EMS und OEMS

Es gibt eine Reihe anderer Begriffe, die im Zusammenhang auftauchen, wenn wir über ein Order Management System für den Handel sprechen, lassen Sie uns tiefer eintauchen.

OMS (Order Management System) – Trade Order Management System kümmert sich traditionell um den Auftrag, d.h. um die Verwaltung des Auftrags und des Handelsflusses zwischen dem Kunden und den verschiedenen Ausführungsplätzen.

EMS (Execution Management System) – Softwareanwendung zur Anzeige von Marktdaten und zur Bereitstellung eines schnellen Zugangs zu den Ausführungsplätzen zum Zweck der Auftragsabwicklung. Die Unterscheidung zwischen OMS und EMS hat sich verwischt, um die Anzahl der zu pflegenden Softwareanwendungen zu minimieren und doppelte Funktionalität zu vermeiden.

Die Bemühungen, die Funktionalität von MS und EMS zu kombinieren, führen uns zu

OEMS (Order and Execution Management System) – Handelssoftwareunternehmen haben die Fähigkeiten ihrer Produkte im Laufe der Zeit erweitert. Ihr ultimatives Ziel ist die Entwicklung eines integrierten Handels-“Hybriden” oder OEMS.

Im Wesentlichen besteht ein Handel auf der Käuferseite aus zwei Teilen – dem Auftrag und der Ausführung.

EMS konzentriert sich auf den Echtzeithandel, Echtzeitmarktdaten und Analysen. Normalerweise bietet ein EMS Funktionen für viele Handelsplätze wie Börsen, Maklerfirmen und andere Handelssysteme. Diese Funktionalität kann durch einen Algorithmus unterstützt werden – eine Reihe von Regeln, die zur Erfüllung der Aufgaben erforderlich sind. Wir können das moderne Handelsauftragsverwaltungssystem ziemlich genau als ein OEMS betrachten.

Aufbau eines modernen Handelsauftragsverwaltungssystems

OMS, die heute im Online-Aktienhandel verwendet werden, bieten bestimmte Funktionen, die wie folgt zusammengefasst werden können:

• Ordererfassung – Eingabe und Erfassung von Auftragsdetails.
• Routing-Fähigkeit – die Fähigkeit, den Auftrag an einen Handelsplatz, einen Makler oder einen anderen Schreibtisch im Unternehmen zu senden.
• Kundenberichterstattung – Berichterstattung über die Auftragsausführung und den Handel in nahezu Echtzeit an den Kunden, einschließlich der Angabe, wo und wann die Geschäfte getätigt wurden.
• Back-Office-Schnittstelle – wird für die Abwicklung von Geschäften benötigt.

Ein System zur Verwaltung von Handelsaufträgen kann sowohl von Unternehmen auf der Käufer- als auch auf der Verkäuferseite eingesetzt werden und ermöglicht es den Unternehmen, den gesamten Lebenszyklus eines Geschäfts zu verwalten und den Prozess vollständig zu automatisieren.

Etablierte Finanzdienstleistungsunternehmen und Finanztechnologiefirmen nutzen Technologien, um die von älteren Softwareanbietern angebotenen Dienste zu verbessern oder zu ersetzen. Ein OMS ist ein perfektes Beispiel für die Art von Technologie, die diese Verschiebung auf dem Markt erleichtert hat.

Die Verbreitung von Technologie war der Katalysator für Finanzinstitute und Technologieunternehmen, die sich gegenseitig um die Vorherrschaft in einer jetzt hart umkämpften Landschaft bekämpfen.

Hier sind einige Beispiele dafür, wo ein System zur Verwaltung von Handelsaufträgen typischerweise eingesetzt werden könnte:

Online-Broker-Dealer können ihren Handelslebenszyklus und ihre internen Abläufe mit OMS-Software automatisieren. Die Leistung kann anhand von vordefinierten Benchmarks verfolgt werden, und sowohl der Kunde als auch der Händler werden in Echtzeit über den Ausführungsfortschritt und die Ergebnisse informiert.

Digitale Berater (Robo-Advisors) – Die neu entstandenen digitalen Beratungsunternehmen bauen ihre einzigartige Kundenerfahrung (CX) am Frontend auf. Das ist es, was den Unterschied ausmacht und Kunden anzieht. Das Backend eines typischen digitalen Beraters ähnelt sehr dem eines Online-Broker-Dealer. Der stark regulierte Online-Brokerage-Bereich in den USA lässt nicht viel Flexibilität zu. Anstatt das Rad neu zu erfinden, nutzen solche Unternehmen daher bestehende OMS von Brokern oder Technologieanbietern wie ETNA als Private Label. Das spart Ressourcen und hat sich über Jahre hinweg als effizient erwiesen.

Alternative Investmentfonds (AIF) – alternative Anlagen in anderen Klassen als Aktien, Anleihen und Bargeld können ebenfalls ein OMS mit gutem Erfolg einsetzen. Private Equity, Immobilien, Rohstoffe, Hedgefonds und natürlich Kryptowährungen können durch den Einsatz von OMS, die auf ihre spezifischen Bedürfnisse zugeschnitten sind, die Effizienz, die Rechenschaftspflicht und die Berichterstattung maximieren.

Portfoliomanager, FinTech-Firmen und Robo-Advisors profitieren von einem stark vereinfachten Handelsmanagement und reduzieren das Risiko eines Fehlers auf ein Minimum.

Der Online-Aktienhandel in unserer modernen Welt wäre ohne ein robustes OMS unmöglich. Das riesige Handelsvolumen auf vielen verschiedenen Märkten (das durch den elektronischen Handel ermöglicht wird) hat eine Technologie erforderlich gemacht, die in der Lage ist, diese Geschäfte zu kontrollieren.

Außerdem verlangen die Kunden eine Berichterstattung über die Geschäfte nahezu in Echtzeit, was wiederum ohne OMS-Technologie unmöglich ist.

In unserer modernen Welt werden OMS nicht nur mit EMS (OEMS) gebündelt, sondern können auch nahtlos integrierte, Multi-Asset-Handelsfunktionen und Back Office bieten.

Mit Blick auf die Zukunft müssen erfolgreiche Anbieter mit dem sich ständig beschleunigenden Tempo der Technologie Schritt halten.

Technische Fortschritte, die früher Monate oder sogar Jahre brauchten, um auf den Markt zu kommen, werden heute fast täglich auf den Markt gebracht, und Anbieter, die flink und gut gerüstet sind, um diesen Wandel schnell zu bewältigen, werden wahrscheinlich den OMS-Technologiebereich dominieren.

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