Qu’est-ce qu’un système de gestion des ordres commerciaux ?

Débutons par une définition générale de ce qu’est un système de gestion des ordres commerciaux (OMS) avant d’explorer son histoire, ses fonctionnalités et ce qui est disponible sur le marché des fournisseurs d’OMS modernes.

Un système de gestion des commandes (OMS), est un système logiciel informatique utilisé dans diverses industries conçu pour aider à gérer l’entrée et le traitement des commandes.

Dans le commerce de détail, par exemple, l’OMS s’occuperait généralement des commandes des clients, des niveaux de stock, de l’emballage et de l’expédition. Il pourrait également avoir besoin d’une fonctionnalité lui permettant de synchroniser les commandes sur différents canaux, par exemple si un client commande un produit en ligne et le récupère dans un magasin physique – l’expérience omnicanale.

Dans le monde du commerce boursier en ligne, le système de gestion des commandes est responsable du placement des commandes et des transactions, le rendant efficace et rentable, rendant compte au client en quelques millisecondes ; une vitesse qu’aucun humain ne pourrait jamais espérer atteindre.

Pourquoi l’OMS a-t-il été développé ?

Pour faire face aux volumes croissants du commerce boursier, le système de gestion des commandes a été développé. Le commerce électronique a permis l’exécution d’un nombre toujours croissant de transactions et il est devenu nécessaire d’avoir un système en place, capable de gérer ces volumes de transactions. Cela ne pouvait être réalisé qu’en utilisant la technologie pour gérer la technologie.

Le protocole FIX (Financial Information eXchange) a été introduit en 1992. FIX a facilité la messagerie entre les clients, les courtiers en ligne, les bourses et, par conséquent, la technologie est devenue plus polyvalente. Cela a fait de l’utilisation d’un OMS une norme pour l’industrie et essentiellement tout le monde a commencé à en utiliser un.

Les ordres exécutés aujourd’hui ont de multiples facettes et sont complexes – les méthodes manuelles de capture des ordres, de routage et de reporting ne fonctionneraient tout simplement pas.

Dans le passé, les échanges étaient principalement effectués sur une bourse nationale, alors qu’aujourd’hui un ordre peut être réparti sur de nombreux sites. Il est également nécessaire de garder une trace de l’endroit et du moment où les transactions sont effectuées – une information qui doit être rapportée au client presque instantanément.

OMS, EMS et OEMS

Il y a quelques autres termes qui surgissent en relation lorsque nous parlons de système de gestion des ordres commerciaux, plongeons plus profondément.

OMS (Order Management System) – Le système de gestion des ordres commerciaux se serait traditionnellement occupé de l’ordre c’est-à-dire de la gestion de l’ordre et du flux de transactions entre le client et les différents lieux d’exécution.

EMS (Execution Management System) – application logicielle permettant d’afficher les données du marché et de fournir un accès rapide aux lieux d’exécution dans le but de transiger les ordres. La distinction entre OMS et EMS s’est estompée pour minimiser le nombre d’applications logicielles à maintenir et éviter la duplication des fonctionnalités.

Les efforts pour combiner les fonctionnalités des MS et EMS nous amènent à

OEMS (Order and Execution Management System) – les sociétés de logiciels de trading ont étendu les capacités de leurs produits au fil du temps. Leur objectif ultime est de développer un trading intégré “hybride” ou OEMS.

Essentiellement, nous avons deux parties à un trade du côté de l’achat – l’ordre et l’exécution.

EMS se concentre sur le trading en temps réel, les données de marché en temps réel et les analyses. Habituellement, un EMS fournit une fonctionnalité à travers de nombreux lieux de négociation tels que les bourses, les sociétés de courtage et d’autres systèmes de négociation. Cette fonctionnalité peut être soutenue par un algorithme – un ensemble de règles nécessaires pour accomplir les tâches. Nous pouvons considérer le système de gestion des ordres de commerce moderne à peu près comme un SGE.

Composition d’un système de gestion des ordres de commerce moderne

Les SGE utilisés dans le commerce des actions en ligne aujourd’hui, fournissent certaines fonctionnalités qui peuvent être résumées comme suit :

• Capture de l’ordre – entrée et capture des détails de l’ordre.
• Capacité d’acheminement – la capacité d’envoyer l’ordre à un lieu de négociation, un courtier ou un autre bureau dans la société.
• Rapports aux clients – rapports sur l’exécution des ordres et les transactions en quasi temps réel au client, y compris où et quand les transactions ont été effectuées.
• Interface back office – nécessaire pour régler les transactions.

Le système de gestion des ordres de négociation peut être utilisé par les entreprises buy-side et sell-side, ce qui permet aux entreprises de gérer le cycle de vie complet d’une transaction et d’automatiser entièrement le processus.

Les sociétés de services financiers établies et les entreprises de technologie financière utilisent la technologie pour améliorer ou remplacer les services offerts par les fournisseurs de logiciels hérités. Un OMS est un parfait exemple du type de technologie qui a facilité ce changement sur le marché.

La prolifération de la technologie a été le catalyseur pour que les institutions financières et les entreprises de technologie s’affrontent pour dominer ce qui est maintenant un paysage hautement concurrentiel.

Voici quelques exemples où un système de gestion des ordres commerciaux pourrait typiquement être employé:

Les courtiers-négociants en ligne peuvent automatiser leur cycle de vie des transactions et leurs opérations internes en utilisant un logiciel OMS. Les performances peuvent être suivies par rapport à des repères prédéfinis et le client et le négociant sont informés de la progression de l’exécution et des résultats en temps réel.

Conseillers numériques (Robo-Advisors) – Les entreprises de conseil numérique nouvellement apparues construisent leur expérience client (CX) unique sur le front-end. C’est ce qui fait la différence et attire les clients. Le back-end d’un conseiller numérique typique ressemble beaucoup à celui d’un courtier en ligne. L’espace très réglementé du courtage en ligne aux États-Unis ne permet pas une grande flexibilité, et donc, au lieu de réinventer la roue, ces entreprises utilisent les OMS existants des courtiers ou des fournisseurs de technologie comme ETNA. Cela permet d’économiser des ressources et s’est avéré efficace au fil des ans.

Fonds d’investissement alternatifs (AIF) – les investissements alternatifs dans des classes autres que les actions, les obligations et les liquidités peuvent également utiliser un OMS à bon escient. Le capital-investissement, l’immobilier, les matières premières, les fonds spéculatifs et, bien sûr, les crypto-monnaies peuvent tous maximiser l’efficacité, la responsabilité et le reporting en employant un OMS adapté à leurs besoins spécifiques.

Les gestionnaires de portefeuille, les entreprises FinTech et les robo-advisors bénéficient d’une gestion des transactions grandement simplifiée et réduisent le risque d’erreur au minimum.

La négociation d’actions en ligne dans notre monde moderne serait impossible sans un OMS robuste. L’énorme volume de transactions sur de nombreux marchés différents (permis par le commerce électronique) a fait naître le besoin d’une technologie capable de contrôler ces transactions.

De plus, les clients exigent des rapports en quasi temps réel sur les transactions, là encore impossible sans la technologie OMS.

Dans notre monde moderne, les OMS ne sont pas seulement regroupés avec les EMS (OEMS) mais peuvent également offrir des fonctionnalités de trading multi-actifs et un back office intégrés de manière transparente.

Pour ce qui est de l’avenir, les vendeurs qui réussiront devront suivre le rythme toujours accéléré de la technologie.

Les avancées techniques qui prenaient des mois, voire des années, pour être mises sur le marché sont lancées presque quotidiennement, et les vendeurs qui ont une flotte de pied et sont équipés pour embrasser ce changement rapidement sont susceptibles de dominer l’espace technologique OMS.

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