Obligaties worden uitgegeven door een bedrijf om financiering te verkrijgen. Wanneer zij worden uitgegeven tegen een andere waarde dan de nominale waarde, wordt in de boekhouding van het bedrijf een premie- of disconteringsrekening voor te betalen obligaties gecreëerd.

De effectieve-rentemethode is een methode om te berekenen hoe de premie of discontering op te betalen obligaties moet worden afgeschreven op de rentelastenrekening over de levensduur van de obligatie.

De effectieve-rentemethode houdt in dat een afschrijvingsschema voor obligaties wordt opgesteld om de rentelasten te berekenen op basis van de marktrente op het moment dat de obligatie werd uitgegeven en de boekwaarde van de obligatie. Deze rentelasten worden vervolgens vergeleken met de werkelijke rentebetalingen op basis van de nominale waarde van de obligatie en de obligatierente, en het verschil geeft het bedrag dat moet worden afgeschreven op de rentelastenrekening.

Een voorbeeld zal helpen om de zaken duidelijker te maken.

Bonds Payable Issued at a Premium

Stel bijvoorbeeld dat een bedrijf 2-jarige obligaties met een nominale waarde van 250.000 en halfjaarlijkse betalingen van 10% heeft uitgegeven, in ruil voor contanten ten bedrage van 259.075 die een marktrente van 8% vertegenwoordigen.

De premie op opeisbare obligaties is 259.075 – 250.000 = 9.075, en de initiële obligatieboekhoudkundige journaalpost zou als volgt zijn:

De premie op de schuldbekentenisrekening heeft een creditsaldo van 9.075 dat moet worden afgeschreven op de rentelastenrekening over de levensduur van de obligatie.

De werkelijke halfjaarlijkse contante rentebetalingen op de obligatie zijn uiteraard gebaseerd op de nominale waarde van de obligatie (250.000) en de obligatiediscontovoet (10%). Elk halfjaar zal het bedrag van 250.000 x 10% x 6/12 = 12.500 in contanten aan de obligatiehouders worden uitbetaald.

Aflossingsschema obligaties (premie)

Het aflossingsschema van de obligaties ziet er als volgt uit

De tabel begint met de boekwaarde van de obligatie, die gelijk is aan de nominale waarde (250.000) plus de premie op de te betalen obligaties (9.075), wat gelijk is aan het bedrag aan contanten dat is ontvangen uit de obligatie-uitgifte (259.075).

Elke periode wordt rente berekend over de boekwaarde van de obligatie tegen de marktrente (8%), dus bijvoorbeeld in periode 1 is de rente 259.075 x 8% x 6/12 = 10.363. Hiervan wordt de contante betaling van 12.500 afgetrokken, die de rente vertegenwoordigt die aan de obligatiehouders wordt betaald op basis van de nominale waarde van de obligatie en de obligatierente (250.000 x 10% x 6/12 = 12.500). Er blijft een eindsaldo over, dat de boekwaarde van de obligatie is die naar de volgende periode wordt overgedragen.

De laatste kolom, premie, geeft het verschil aan tussen de berekende rente voor de periode en de betaling voor de periode, en vertegenwoordigt de afschrijving van de premie die op de rentelastenrekening moet worden bijgeschreven. Bij voorbeeld, in periode 1 is de boeking van de werkelijk betaalde rente en de afschrijving van het agio in het afschrijvingsschema van de obligaties als volgt:

Voor de verkoop van duidelijkheid wordt de boeking van de werkelijke rentelasten (12.500) en de premie-afschrijving (2.137) in het journaal hierboven afzonderlijk vermeld, in de praktijk is het nettobedrag van 12.,500 – 2.137 = 10.363 op de rentelastenrekening worden geboekt

Merk op dat dit journaal tot gevolg heeft dat de in het afschrijvingsschema van de obligaties berekende rente (10.363) op de rentelastenrekening wordt geboekt. In feite, omdat de obligaties werden uitgegeven tegen een premie en het bedrijf meer geld ontving dan de nominale waarde van de obligaties, worden de kosten (rente) voor het bedrijf elke periode verminderd met het bedrag van de afgeschreven premie.

Uit het obligatie-afschrijvingsschema kunnen we afleiden dat aan het eind van periode 4 de eindboekwaarde van de obligatie is verlaagd tot 250.000, en de premie op de te betalen obligaties (9.075) is afgeschreven als rentelasten. Het definitieve obligatieboekhoudjournaal zou zijn om de nominale waarde van de obligatie terug te betalen met contanten.

Een identiek proces wordt gevolgd als de obligaties met een korting worden uitgegeven, zoals uit het volgende voorbeeld blijkt.

Bonds Payable Issued at a Discount

Stel bijvoorbeeld dat een bedrijf 2-jaarsobligaties met een nominale waarde van 250.000 en halfjaarlijkse betalingen van 10% heeft uitgegeven, in ruil voor contanten ten bedrage van 241.337, wat neerkomt op een marktrente van 12%.

Het disagio op opeisbare obligaties is 250.000 – 241.337 = 8.663, en de initiële obligatieboekhoudkundige journaalpost zou als volgt zijn:

Het disagio op de te betalen obligaties heeft een debetsaldo van 8.663 dat moet worden afgeschreven op de rentelastenrekening over de looptijd van de obligatie.

De werkelijke halfjaarlijkse contante rentebetalingen op de obligatie zijn als voorheen gebaseerd op de nominale waarde van de obligatie (250.000) en de obligatiediscontovoet (10%). Elk halfjaar zal het bedrag van 250.000 x 10% x 6/12 = 12.500 in contanten aan de obligatiehouders worden uitbetaald.

Aflossingsschema obligaties (disconto)

Het aflossingsschema van de obligaties ziet er als volgt uit

De tabel begint met de boekwaarde van de obligatie, die gelijk is aan de nominale waarde (250.000) minus het disagio op de te betalen obligaties (8.663), wat gelijk is aan het bedrag aan contanten dat is ontvangen uit de obligatie-uitgifte (241.337).

Elke periode wordt rente berekend over de boekwaarde van de obligatie tegen de marktrente (12%), dus bijvoorbeeld in periode 1 is de rente 241.337 x 12% x 6/12 = 14.480. Hiervan wordt de contante betaling van 12.500 afgetrokken, die de rente vertegenwoordigt die aan de obligatiehouders wordt betaald op basis van de nominale waarde van de obligatie en de obligatierente (250.000 x 10% x 6/12 = 12.500). Er blijft een eindsaldo over dat de boekwaarde is van de obligatie die naar de volgende periode wordt overgedragen.

De laatste kolom, Disconto, geeft het verschil aan tussen de berekende rente voor de periode en de betaling voor de periode, en vertegenwoordigt de afschrijving van het Disconto dat ten laste van de rentelastenrekening moet worden gebracht. Bij voorbeeld, in periode 1 is de boeking van de werkelijk betaalde rente en de afschrijving van het disagio in het afschrijvingsschema van de obligaties als volgt:

Voor de verkoop van duidelijkheid wordt de boeking van de werkelijke rentelasten (12.500) en de afschrijving van het disagio (1.980) in het journaal hierboven afzonderlijk vermeld, in de praktijk is het nettobedrag van 12.,500 + 1.980 = 14.880 op de rentelastenrekening worden geboekt

Merk op dat dit journaal tot gevolg heeft dat de in het afschrijvingsschema van de obligaties berekende rente (14.880) op de rentelastenrekening wordt geboekt. Omdat de obligaties met korting zijn uitgegeven en het bedrijf minder geld heeft ontvangen dan de nominale waarde van de obligaties, worden de kosten (rente) voor het bedrijf elke periode verhoogd met het bedrag van de afschrijving van de obligatiekorting.

Uit het afschrijvingsschema van de obligatie kunnen we afleiden dat aan het eind van periode 4 de eindboekwaarde van de obligatie is verhoogd tot 250.000, en de korting op de te betalen obligaties (8.663) is afgeschreven als rentelast. Net als voorheen zou het definitieve obligatieboekhoudjournaal bestaan uit het terugbetalen van de nominale waarde van de obligatie met geldmiddelen.

De effectieve-rentemethode is één methode om de premie of het disagio op de te betalen obligaties over de looptijd van de obligatie af te schrijven, de alternatieve, eenvoudiger methode is de lineaire methode. Het voordeel van de effectieve-rente-methode en de obligatie afschrijvingsschema, is dat de rentelasten voor de periode weerspiegelt de boekwaarde van de obligaties, in het geval van een obligaties uitgegeven tegen een premie, als de obligatie boekwaarde vermindert in de richting van de nominale waarde, de rentelasten verminderen, en in het geval van obligaties uitgegeven tegen een korting, als de boekwaarde van de obligatie stijgt in de richting van de nominale waarde, de rentelasten stijgen.