Paramount Pictures Inc. kan zijn begin herleiden tot de oprichting in mei 1912 van de Famous Players Film Company. Paramount Pictures werd in 1914 opgericht door een bioscoopeigenaar uit Utah, W. W. Hodkinson, en was de eerste succesvolle distributeur voor het hele land. Tot die tijd werden films verkocht op een landelijke of regionale basis. Dit was inefficiënt en duur voor de producenten.

In 1916 creëerde Adolph Zukor een driewegsfusie van zijn Famous Players Film Company, Jesse L. Lasky’s Lasky Feature Play Company, en Paramount. De nieuwe maatschappij werd Famous Players-Lasky genoemd en groeide snel. Lasky leidde de productie kant. Hiram Abrams was verantwoordelijk voor de distributie en Zukor nam de zakelijke kant van het bedrijf voor zijn rekening.

In 1927 nam Famous Players-Lasky de naam Paramount-Famous Lasky Corporation aan. Drie jaar later werd het, vanwege het belang van de Publix bioscoopketen, Paramount-Publix Corporation genoemd. Het bedrijf ging in 1933 failliet. Toen het bedrijf uit het faillissement kwam, stond het bekend als Paramount Pictures, Inc.

Paramount Pictures was een vroege voorstander van televisie. Het creëerde stations in 1939 in Los Angeles (later KTLA) en Chicago’s WBKB.