Met veel discipline en hard werken hebt u tien of twee jaar gespaard voor uw vervroegde pensionering. Hoe weet u nu zeker of u genoeg gespaard hebt of niet? Safe Withdrawal Rate geeft antwoord op dit dilemma: hoeveel kunt u tijdens uw pensioen uitgeven op basis van uw spaargeld?

Elke pensioenplanning, vroeg of traditioneel, bestaat uit twee fasen: (1) fase van vermogensopbouw gevolgd door (2) fase van uitgaven na pensionering. Toen we begonnen met het plannen van onze eigen vervroegde pensionering ontdekten we dat de FIRE-gemeenschap een duimregel gebruikte genaamd 25X voor de accumulatiefase en 4 procent veilige opnamepercentage (SWR) voor de bestedingsfase na de pensionering. We begonnen ook onze FIRE-reis met deze veronderstellingen, maar we begrijpen deze regels en hun beperkingen nu veel beter en we zullen ze met u delen in deze post.

In onze eerdere blogpost Hoeveel heb ik nodig om vroeg met pensioen te gaan In India, deelden we onze opvattingen over hoeveel te sparen om vroeg met pensioen te gaan en onze mening over de 25X-strategie. In deze post zullen we onze mening delen over de bestedingsfase na pensionering, waarvoor de meest gebruikelijke vuistregel de 4 procent veilige opnamefactor is.

Challenges bij het plannen van de bestedingen na pensionering

Het is een complexe oefening om te plannen voor bestedingen na pensionering vanwege redenen zoals inflatie, iemands levensduur, marktvolatiliteit, onvoorziene uitgaven. Hoe langer u van plan bent om van uw pensioenspaarpot te leven, des te groter is het risico dat er dingen misgaan.

Dit is waar Safe Withdrawal Rate (SWR) in beeld komt, omdat het een conservatieve schatting is van hoeveel u jaarlijks veilig van uw spaarpot kunt opnemen zonder dat deze volledig is uitgeput voordat u overlijdt. De SWR-benadering houdt in dat u elk jaar genoeg geld hebt om na uw pensionering comfortabel te leven zonder uw kapitaal voortijdig uit te putten.

Is er een universeel erkende veilige opnamefactor die men kan gebruiken?

De meeste literatuur in de VS zweert bij een veilige opnamefactor van 4 procent.

Oorsprong van de veilige opnamefactor van 4 procent

Het is niet bewezen dat de veilige opnamefactor van 4 procent 100 procent van de tijd eeuwig meegaat. En dat is wat er gebeurde met mensen die in 1966 met pensioen gingen, hun geld hield het nog net 30 jaar vol. Hoe 4 procent veilige terugtrekkingsregel werkt

• Aanname uw jaarlijkse uitgaven op het moment van pensionering is Rs 12 lakh en uw pensioen corpus is 25X = 3 crore (25 keer Rs 12 lakhs)
• Volgens de 4 procent terugtrekkingsregel, in het eerste jaar, zult u 4 procent terugtrekking toepassen op uw pensioen corpus van 3 crore. Dus in het eerste jaar is de opname Rs 12 lakh (4 procent van Rs 3 crore)
• Tweede jaar en verder, vergeet 4 procent en kijk er nooit meer naar. In plaats daarvan neemt u de consumenteninflatie van het vorige jaar en telt u die op bij de opname van het vorige jaar om uw jaarlijkse opnamebedrag te berekenen.
• Voorbeeld: stel dat de consumenteninflatie van het vorige jaar 8 procent is, dan telt u 8 procent van Rs 12lakhs = Rs 96K op bij de opname. Dus, het tweede jaar opname zou zijn Rs 12lakhs + Rs 96K= Rs 12.96lakh (Rs 12.96.000)
• Elk jaar verhoogt u gewoon de opname volgens het inflatiepercentage, zodat uw levensstijl gelijke tred houdt met de inflatie.

Toepassing van 4 procent SWR op Indiase context

We hebben ons eigen kleine experiment uitgevoerd op basis van de studie van William Bengen. We gingen uit van:

• 50/50 aandelen/schuldportefeuille
• Persoon met pensioen in het jaar 1996 met 25X corpus van 3 crore, gebaseerd op Rs 12 lakhs jaarlijkse uitgaven.
• Opnamepercentage is 4 procent regel in alle scenario’s

Eerste Scenario: Werkelijke rendementen voor de eerste 22 jaar, veronderstelde rendementen na 22 jaar (1,5 procent Real Rate Of Return)

• We hebben werkelijke cijfers gebruikt voor rendementen op aandelen+schulden en inflatie in India voor de afgelopen 22 jaar van 1996-2017. Aangezien er na het jaar 2017 nog geen gegevens beschikbaar zijn, zijn we voor de eenvoud uitgegaan van statische rendementen: aandelenrendement 10 procent, schuldrendement 5 procent, inflatie 6 procent.
• De reden dat we het sed basisjaar 1996 hebben, is omdat de eerste grote opknapbeurt van de BSE Sensex pas in 1996 plaatsvond, om nog maar te zwijgen van diverse aandelenhandelzwendel in het begin van de jaren 90.
• Onder deze veronderstellingen gaat 3 crore 40 jaar mee.

Tweede scenario: Veronderstelling – 2 procent reëel rendement*

• Onder deze veronderstelling ging 3 crore 34 jaar mee.

Derde scenario: Aanname – 3 procent reëel rendement

• Onder deze aanname gaat 3 crore 42 jaar mee.

Vierde scenario: Veronderstelling – 4 procent reëel rendement.

• Onder deze veronderstelling gaat 3 crore 64 jaar mee.

Conclusie

• We adviseren de lezers om bij het plannen van het veilig opnamepercentage een beetje conservatief te zijn en niet al te optimistisch. Blijf ook de veronderstellingen om de 5 jaar herzien, aangezien er steeds meer gegevens beschikbaar zullen zijn en u ook dichter bij de pensioendatum zult zijn.
• We raden mede-FIRE-liefhebbers ten zeerste aan om een actief inkomen te plannen na de vervroegde pensionering, zelfs als het parttime werk is voor het geval dat de behoefte zich voordoet.
• In onze vorige blogpost ‘Hoeveel geld heb ik nodig om vroeg met pensioen te gaan in India’ zeiden we dat we 25X als een startdoel hebben, maar dat we het meest comfortabel zullen zijn om onze laarzen volledig aan de wilgen te hangen als we 40X bereiken. Wat betreft het veilige opnamepercentage, zullen we in de gaten houden hoe het volgende decennium speelt, maar op dit moment overwegen we ergens tussen 2-3 procent veilig opnamepercentage voor opname na pensionering.