Hvad er et Trade Order Management System?

Lad os starte med at få en generel definition af, hvad et Trade Order Management System (OMS) er, før vi udforsker dets historie, funktionalitet og hvad der er tilgængeligt på den moderne OMS-leverandørers markedsplads.

Et Order Management System (OMS), er et computersoftwaresystem, der anvendes i forskellige brancher designet til at hjælpe med at styre ordreindtastning og -behandling.

I detailhandlen, for eksempel, vil OMS typisk tage sig af kundeordrer, lagerniveauer, emballage og forsendelse. Det kan også have brug for funktionalitet, der gør det muligt at synkronisere ordrer over forskellige kanaler, f.eks. hvis en kunde bestiller et produkt online og henter det i en fysisk butik – omni-channel-oplevelsen.

I online aktiehandelsverdenen er Order Management System ansvarlig for at placere ordrer og handler, hvilket gør det effektivt og omkostningseffektivt og rapporterer tilbage til kunden på millisekunder; en hastighed, som intet menneske nogensinde kunne håbe på at opnå.

Hvorfor blev OMS udviklet?

For at imødegå de voksende mængder af aktiehandel blev Order Management System udviklet. Elektronisk handel gjorde det muligt at udføre et stadigt stigende antal handler, og det blev nødvendigt at have et system på plads, der kunne håndtere disse handelsmængder. Dette kunne kun opnås ved at bruge teknologi til at styre teknologien.

FIX-protokollen (Financial Information eXchange) blev indført i 1992. FIX gjorde det lettere at sende meddelelser mellem kunder, online-mæglere og børser, og følgelig blev teknologien mere alsidig. Dette gjorde brugen af et OMS til en standard for branchen, og stort set alle begyndte at bruge et.

Order, der udføres i dag, er mangefacetterede og komplekse – manuelle metoder til registrering af ordrer, routing og rapportering ville simpelthen ikke fungere.

Håndteringen foregik tidligere hovedsageligt over en national børs, mens en ordre i dag kan være spredt over mange steder. Det er også nødvendigt at holde styr på, hvor og hvornår der handles – oplysninger, der skal rapporteres tilbage til kunden næsten øjeblikkeligt.

OMS, EMS og OEMS

Der er et par andre udtryk, der dukker op i forbindelse, når vi taler om handel Order Management System, lad os tage et dybere dyk.

OMS (Order Management System) – Trade Order Management System ville traditionelt have taget sig af ordren, dvs. styring af ordren og handelsstrømmen mellem kunden og de forskellige udførelsessteder.

EMS (Execution Management System) – softwareapplikation til at vise markedsdata og give hurtig adgang til udførelsessteder med henblik på at gennemføre ordrer. Forskellen mellem OMS og EMS er blevet udvisket for at minimere antallet af softwareapplikationer, der skal vedligeholdes, og for at undgå dobbeltfunktionalitet.

Søgningen om at kombinere funktionaliteten af OMS og EMS bringer os til

OEMS (Order and Execution Management System) – handelssoftwarevirksomheder har udvidet deres produkters muligheder med tiden. Deres endelige mål er at udvikle en integreret handels-“hybrid” eller OEMS.

Væsentligt set har vi to dele af en handel på købssiden – ordren og udførelsen.

EMS koncentrerer sig om handel i realtid, realtidsmarkedsdata og analyser. Normalt leverer et EMS funktionalitet på tværs af mange handelspladser såsom børser, mæglerfirmaer og andre handelssystemer. Denne funktionalitet kan understøttes af en algoritme – et sæt af regler, der er nødvendige for at udføre opgaverne. Vi kan se det moderne handelsordrehåndteringssystem stort set som et OEMS.

Sammensætning af et moderne handelsordrehåndteringssystem

OMS, der anvendes i online aktiehandel i dag, giver visse funktionaliteter, der kan opsummeres som følger:

• Order Capture – indtastning og registrering af ordredetaljer.
• Routing Capability – evnen til at sende ordren til et handelssted, en mægler eller et andet skrivebord i firmaet.
• Client Reporting – rapportering om ordreudførelse og handler i næsten realtid til kunden, herunder hvor og hvornår handlerne blev foretaget.
• Back Office Interface – er nødvendig for at afvikle handler.

System til håndtering af handelsordrer kan bruges af både buy-side- og sell-side-firmaer, så firmaer kan administrere hele livscyklussen for en handel og fuldt ud automatisere processen.

Etablerede finansielle servicevirksomheder og finansielle teknologivirksomheder bruger teknologi til at forbedre eller erstatte tjenester, der tilbydes af ældre softwareleverandører. Et OMS er et perfekt eksempel på den slags teknologi, der har lettet dette skift på markedet.

Den udbredelse af teknologi har været katalysator for, at finansielle institutioner og teknologivirksomheder har kæmpet mod hinanden om dominans i det, der nu er et meget konkurrencepræget landskab.

Her er nogle eksempler på, hvor et system til håndtering af handelsordrer typisk kan anvendes:

Online-mægler-dealere kan automatisere deres handelslivscyklus og interne operationer ved hjælp af OMS-software. Ydelsen kan spores i forhold til foruddefinerede benchmarks, og både kunde og forhandler informeres om udførelsesforløb og resultater i realtid.

Digitale rådgivere (Robo-Advisors) – De nyopståede digitale rådgivningsfirmaer opbygger deres unikke kundeoplevelse (CX) på frontend. Det er det, der gør en forskel og tiltrækker kunder. Den bagvedliggende del af et typisk digitalt rådgivningsfirma ligner meget den bagvedliggende del af en online-mægler- og forhandlervirksomhed. De stærkt regulerede online-mæglervirksomheder i USA tillader ikke megen fleksibilitet, og i stedet for at genopfinde hjulet på ny, anvender sådanne virksomheder derfor private labeling af eksisterende OMS fra mæglere eller teknologileverandører som ETNA. Det sparer ressourcer og har vist sig at være effektivt i årenes løb.

Alternative investeringsfonde (AIF) – alternative investeringer i andre klasser end aktier, obligationer og kontanter kan også anvende et OMS med god effekt. Private equity, fast ejendom, råvarer, hedgefonde og naturligvis kryptovalutaer kan alle maksimere effektiviteten, ansvarligheden og rapporteringen ved at anvende OMS, der er skræddersyet til deres specifikke behov.

Portfoliomanagere, FinTech-firmaer og robo-advisors nyder godt af en stærkt forenklet handelsstyring og reducerer risikoen for en fejl til et minimum.

Handel med aktier online i vores moderne verden ville være umulig uden et robust OMS. Den enorme mængde handler på tværs af mange forskellige markeder (muliggjort af elektronisk handel) har medført et behov for teknologi, der er i stand til at kontrollere disse handler.

Dertil kommer, at kunderne kræver næsten realtidsrapportering om handler, hvilket igen er umuligt uden OMS-teknologi.

I vores moderne verden er OMS ikke kun bundtet med EMS (OEMS), men kan også tilbyde sømløst integreret, multi-asset handelsfunktionalitet og back office.

Med henblik på fremtiden skal succesfulde leverandører holde trit med det stadigt accelererende tempo i teknologien.

Tekniske fremskridt, der plejede at tage måneder eller endda år at bringe på markedet, lanceres næsten dagligt, og leverandører, der er hurtige og udstyret til at omfavne denne forandring hurtigt, vil sandsynligvis dominere OMS-teknologirummet.

Interesseret i at lære mere om OMS og aktiehandels-API, vi tilbyder? Planlæg et opkald med salg eller send os en besked.