Che cos’è un sistema di gestione degli ordini commerciali?

Iniziamo con una definizione generale di cosa sia un Trade Order Management System (OMS) prima di esplorare la sua storia, la funzionalità e ciò che è disponibile nel moderno mercato dei venditori OMS.

Un Order Management System (OMS), è un sistema software per computer utilizzato in vari settori progettati per aiutare a gestire l’inserimento e l’elaborazione degli ordini.

Nella vendita al dettaglio, per esempio, l’OMS in genere si occupa degli ordini dei clienti, dei livelli di stock, dell’imballaggio e della spedizione. Potrebbe anche aver bisogno di funzionalità che gli permettano di sincronizzare gli ordini su diversi canali, ad esempio se un cliente ordina un prodotto online e lo ritira in un negozio fisico – l’esperienza omni-channel.

Nel mondo del commercio azionario online il sistema di gestione degli ordini è responsabile del piazzamento degli ordini e delle transazioni, rendendolo efficiente ed economico, riportando al cliente in millisecondi; una velocità che nessun umano potrebbe mai sperare di raggiungere.

Perché è stato sviluppato l’OMS?

Al fine di affrontare i crescenti volumi del commercio azionario è stato sviluppato l’Order Management System. Il trading elettronico ha permesso l’esecuzione di un numero sempre maggiore di transazioni ed è diventato necessario disporre di un sistema in grado di gestire questi volumi di scambio. Questo poteva essere raggiunto solo usando la tecnologia per gestire la tecnologia.

Il protocollo FIX (Financial Information eXchange) fu introdotto nel 1992. FIX ha facilitato la messaggistica tra clienti, broker-dealer online, borse, e di conseguenza la tecnologia è diventata più versatile. Questo ha reso l’uso di un OMS uno standard per l’industria ed essenzialmente tutti hanno iniziato ad usarne uno.

Gli ordini che vengono eseguiti oggi sono sfaccettati e complessi – i metodi manuali per catturare gli ordini, l’instradamento e il reporting semplicemente non funzionerebbero.

In passato, il trading veniva condotto principalmente su una borsa nazionale, mentre oggi un ordine può essere diffuso in molte località. È anche necessario tenere traccia di dove e quando gli scambi vengono effettuati – informazioni che devono essere riportate al cliente quasi istantaneamente.

OMS, EMS e OEMS

Ci sono un paio di altri termini che spuntano fuori in relazione quando si parla di Trade Order Management System, facciamo un tuffo più profondo.

OMS (Order Management System) – Il Trade Order Management System si sarebbe tradizionalmente occupato dell’ordine, cioè della gestione dell’ordine e del flusso commerciale tra il cliente e le varie sedi di esecuzione.

EMS (Execution Management System) – applicazione software per visualizzare i dati di mercato e fornire un accesso veloce alle sedi di esecuzione ai fini della negoziazione degli ordini. La distinzione tra OMS e EMS è sfumata per ridurre al minimo il numero di applicazioni software da mantenere ed evitare la duplicazione delle funzionalità.

Gli sforzi per combinare le funzionalità di MS e EMS ci portano a

OEMS (Order and Execution Management System) – le società di software di trading hanno ampliato le capacità dei loro prodotti nel tempo. Il loro obiettivo finale è quello di sviluppare un “ibrido” di trading integrato o OEMS.

In sostanza, abbiamo due parti per un’operazione sul lato dell’acquisto – l’ordine e l’esecuzione.

EMS si concentra sul trading in tempo reale, dati di mercato in tempo reale e analisi. Di solito un EMS fornisce funzionalità attraverso molte sedi di negoziazione come le borse, le società di intermediazione e altri sistemi di negoziazione. Questa funzionalità può essere supportata da un algoritmo – un insieme di regole necessarie per completare i compiti. Possiamo vedere il moderno sistema di gestione degli ordini commerciali più o meno come un OEMS.

Costruzione di un moderno sistema di gestione degli ordini del trader

OMS usato nel trading azionario online oggi, fornisce alcune funzionalità che possono essere riassunte come segue:

• Order Capture – input e cattura i dettagli dell’ordine.
• Routing Capability – la capacità di inviare l’ordine a una sede di trading, un broker o un altro desk nella società.
• Reporting del cliente – reporting sull’esecuzione dell’ordine e sugli scambi in tempo quasi reale per il cliente, compreso dove e quando gli scambi sono stati effettuati.
• Interfaccia di back office – necessaria per regolare gli scambi.

Il sistema di gestione degli ordini di compravendita può essere usato sia dalle aziende buy-side che sell-side, permettendo alle aziende di gestire il ciclo di vita completo di un’operazione e di automatizzare completamente il processo.

Società di servizi finanziari consolidate e aziende di tecnologia finanziaria stanno usando la tecnologia per migliorare o sostituire i servizi offerti dai fornitori di software precedenti. Un OMS è un perfetto esempio del tipo di tecnologia che ha facilitato questo cambiamento nel mercato.

La proliferazione della tecnologia è stata il catalizzatore per le istituzioni finanziarie e le aziende tecnologiche per combattere l’un l’altro per il dominio in quello che ora è un panorama altamente competitivo.

Qui ci sono alcuni esempi di dove un sistema di gestione degli ordini commerciali potrebbe essere tipicamente impiegato:

I broker-dealer online possono automatizzare il loro ciclo di vita commerciale e le operazioni interne utilizzando il software OMS. La performance può essere monitorata rispetto a parametri predefiniti e sia il cliente che il trader sono informati dei progressi e dei risultati dell’esecuzione in tempo reale.

Digital Advisors (Robo-Advisors) – Le nuove società di consulenza digitale costruiscono la loro unica Customer Experience (CX) sul frontend. Questo è ciò che fa la differenza e attira i clienti. Il backend di un tipico consulente digitale assomiglia molto a quello di un broker-dealer online. Lo spazio di brokeraggio online altamente regolamentato negli Stati Uniti non consentirebbe molta flessibilità, e così, invece di reinventare la ruota, tali aziende etichettano privatamente gli OMS esistenti dai broker o dai fornitori di tecnologia come ETNA. Risparmia risorse e si è dimostrato efficiente nel corso degli anni.

Fondi d’investimento alternativi (AIF) – gli investimenti alternativi in classi diverse da azioni, obbligazioni e contanti possono anche utilizzare un OMS con buoni risultati. Private equity, immobiliare, materie prime, hedge fund e, naturalmente, criptovalute possono massimizzare l’efficienza, la responsabilità e il reporting utilizzando OMS su misura per le loro esigenze specifiche.

Gestori di portafoglio, aziende FinTech e robo-advisors beneficiano di una gestione delle transazioni notevolmente semplificata e riducono al minimo il rischio di un errore.

Il trading di azioni online nel nostro mondo moderno sarebbe impossibile senza un robusto OMS. L’enorme volume di scambi su molti mercati diversi (reso possibile dal trading elettronico) ha portato alla necessità di una tecnologia in grado di controllare questi scambi.

Inoltre, i clienti richiedono un reporting quasi in tempo reale sugli scambi, di nuovo impossibile senza la tecnologia OMS.

Nel nostro mondo moderno gli OMS non sono solo in bundle con EMS (OEMS) ma possono anche offrire funzionalità di trading multi-asset e back office perfettamente integrate.

Guardando al futuro, i venditori di successo dovranno tenere il passo con il ritmo sempre più accelerato della tecnologia.

I progressi tecnici che prima richiedevano mesi o addirittura anni per portare sul mercato vengono lanciati quasi ogni giorno, e i venditori che sono veloci e attrezzati per abbracciare rapidamente questo cambiamento probabilmente domineranno lo spazio tecnologico OMS.

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