Obligacje płatne są emitowane przez przedsiębiorstwo w celu pozyskania środków finansowych. Kiedy są one emitowane po cenie innej niż ich wartość nominalna, w ewidencji księgowej przedsiębiorstwa tworzone jest konto premii lub dyskonta od obligacji do zapłaty.

Metoda efektywnej stopy procentowej jest jedną z metod obliczania, w jaki sposób premia lub dyskonto od obligacji do zapłaty powinny być amortyzowane do rachunku kosztów odsetkowych w okresie ważności obligacji.

Metoda efektywnej stopy procentowej polega na przygotowaniu harmonogramu amortyzacji obligacji w celu obliczenia kosztów odsetkowych w oparciu o stopę rynkową w momencie emisji obligacji i wartości księgowej obligacji. Te koszty odsetkowe są następnie porównywane z rzeczywistą płatnością odsetek w oparciu o wartość nominalną obligacji i stopę obligacji, a różnica daje kwotę, która ma być amortyzowana na rachunku kosztów odsetkowych.

Przykład pomoże wyjaśnić sprawę.

Obligacje płatne emitowane z premią

Załóżmy na przykład, że przedsiębiorstwo wyemitowało 10% dwuletnie obligacje płatne z wartością nominalną 250 000 i płatnościami półrocznymi, w zamian za środki pieniężne w kwocie 259 075 reprezentujące rynkową stopę 8%.

Premia od obligacji wynosi 259 075 – 250 000 = 9 075, a początkowy zapis księgowy dotyczący obligacji byłby następujący:

Konto premii od obligacji ma saldo kredytowe w wysokości 9 075, które należy zamortyzować do rachunku kosztów odsetkowych w okresie ważności obligacji.

Rzeczywiste półroczne płatności odsetek pieniężnych od obligacji są oczywiście oparte na wartości nominalnej obligacji (250 000) i stopie dyskontowej obligacji (10%). Co sześć miesięcy kwota 250 000 x 10% x 6/12 = 12 500 będzie wypłacana w gotówce posiadaczom obligacji.

Rozkład amortyzacji obligacji (premia)

Rozkład amortyzacji obligacji powstaje w następujący sposób

Tabela rozpoczyna się od wartości księgowej obligacji, która jest wartością nominalną (250,000) powiększoną o premię od obligacji do zapłaty (9,075), co równa się kwocie środków pieniężnych otrzymanych z emisji obligacji (259,075).

W każdym okresie od wartości księgowej otwarcia obligacji naliczane są odsetki według stopy rynkowej (8%), więc na przykład w okresie 1 odsetki wynoszą 259 075 x 8% x 6/12 = 10 363. Od tego odejmuje się płatność pieniężną w wysokości 12 500, stanowiącą odsetki wypłacone posiadaczom obligacji w oparciu o wartość nominalną obligacji i stopę obligacji (250 000 x 10% x 6/12 = 12 500). Pozostawia to saldo końcowe, które jest wartością księgową obligacji przeniesioną na następny okres.

Ostatnia kolumna zatytułowana premia, pokazuje różnicę między odsetkami naliczonymi za dany okres a płatnością za dany okres i przedstawia amortyzację premii, która musi być zapisana na konto kosztów odsetkowych. Przykładowo, w okresie 1 księgowanie faktycznie zapłaconych odsetek i amortyzacji premii wykazanej w harmonogramie amortyzacji obligacji wygląda następująco:

Dla sprzedaży jasności, księgowanie rzeczywistych kosztów odsetkowych (12 500) i amortyzacji premii (2 137) są wykazywane oddzielnie w powyższym dzienniku, w praktyce kwota netto 12,500 – 2 137 = 10 363 mogłaby zostać zaksięgowana na konto kosztów odsetkowych

Zauważmy, że efektem tego dziennika jest zaksięgowanie odsetek wyliczonych w harmonogramie amortyzacji obligacji (10 363) na konto kosztów odsetkowych. W efekcie, ponieważ obligacje zostały wyemitowane z premią, a jednostka gospodarcza otrzymała więcej środków pieniężnych niż wynosi wartość nominalna obligacji, koszt (odsetki) ponoszony przez jednostkę gospodarczą jest co pewien okres pomniejszany o kwotę amortyzowanej premii.

Z harmonogramu amortyzacji obligacji wynika, że na koniec okresu 4 końcowa wartość księgowa obligacji jest pomniejszona do 250 000, a premia od obligacji do zapłaty (9 075) została zamortyzowana do kosztów odsetkowych. Ostatecznym zapisem księgowym obligacji byłaby spłata wartości nominalnej obligacji w gotówce.

Identyczny proces zachodzi, jeżeli obligacje są emitowane z dyskontem, jak pokazuje poniższy przykład.

Obligacje płatne emitowane z dyskontem

Załóżmy na przykład, że przedsiębiorstwo wyemitowało dwuletnie obligacje płatne 10% o wartości nominalnej 250 000 i półrocznych płatnościach, w zamian za środki pieniężne w kwocie 241 337 reprezentujące rynkową stopę 12%.

Dyskonto obligacji wynosi 250 000 – 241 337 = 8 663, a początkowy zapis księgowy dotyczący obligacji byłby następujący:

Konto dyskonta od obligacji do zapłaty ma saldo debetowe w wysokości 8 663, które musi zostać zamortyzowane do rachunku kosztów odsetkowych w okresie ważności obligacji.

Rzeczywiste półroczne płatności odsetek pieniężnych od obligacji są takie jak poprzednio, w oparciu o wartość nominalną obligacji (250 000) i stopę dyskonta obligacji (10%). Co sześć miesięcy kwota 250 000 x 10% x 6/12 = 12 500 będzie wypłacana w gotówce posiadaczom obligacji.

Rozkład amortyzacji obligacji (dyskonto)

Rozkład amortyzacji obligacji powstaje w następujący sposób

Tabela rozpoczyna się od wartości księgowej obligacji, która jest wartością nominalną (250,000) pomniejszoną o dyskonto od obligacji do zapłaty (8,663), co równa się kwocie środków pieniężnych otrzymanych z emisji obligacji (241,337).

W każdym okresie od wartości księgowej otwarcia obligacji naliczane są odsetki według stopy rynkowej (12%), więc na przykład w okresie 1 odsetki wynoszą 241 337 x 12% x 6/12 = 14 480. Od tej kwoty odejmuje się płatność gotówkową w wysokości 12 500, stanowiącą odsetki wypłacone posiadaczom obligacji w oparciu o wartość nominalną obligacji i stopę obligacji (250 000 x 10% x 6/12 = 12 500). Pozostawia to saldo końcowe, które jest wartością księgową obligacji przeniesioną na następny okres.

Ostatnia kolumna zatytułowana dyskonto, wykazuje różnicę między odsetkami naliczonymi za dany okres a płatnością za ten okres i przedstawia amortyzację dyskonta, którą należy obciążyć rachunek kosztów odsetkowych. Przykładowo, w okresie 1 księgowanie faktycznie zapłaconych odsetek oraz amortyzacji dyskonta wykazanej w harmonogramie amortyzacji obligacji wygląda następująco:

Dla sprzedaży jasności, księgowanie rzeczywistego kosztu odsetek (12 500) i amortyzacji dyskonta (1 980) są wykazane oddzielnie w powyższym dzienniku, w praktyce kwota netto 12,500 + 1 980 = 14 880 mogłaby zostać zaksięgowana na konto kosztów odsetkowych

Zauważmy, że efektem tego dziennika jest zaksięgowanie odsetek wyliczonych w harmonogramie amortyzacji obligacji (14 880) na konto kosztów odsetkowych. W efekcie, ponieważ obligacje zostały wyemitowane z dyskontem, a jednostka gospodarcza otrzymała mniej środków pieniężnych niż wynosi wartość nominalna obligacji, koszt (odsetki) ponoszony przez jednostkę gospodarczą jest zwiększany w każdym okresie o kwotę amortyzacji dyskonta obligacji.

Z harmonogramu amortyzacji obligacji wynika, że na koniec okresu 4 końcowa wartość księgowa obligacji wzrosła do 250 000, a dyskonto od obligacji do zapłaty (8 663) zostało zamortyzowane do kosztów odsetkowych. Tak jak poprzednio, ostatecznym zapisem księgowym obligacji byłaby spłata wartości nominalnej obligacji środkami pieniężnymi.

Metoda efektywnej stopy procentowej jest jedną z metod amortyzacji premii lub dyskonta od obligacji płatnych w okresie ważności obligacji, alternatywną prostszą metodą jest metoda liniowa. Zaletą metody efektywnej stopy procentowej i harmonogramu amortyzacji obligacji, jest to, że koszty odsetkowe za dany okres odzwierciedlają wartość księgową obligacji, w przypadku obligacji wyemitowanych z premią, gdy wartość księgowa obligacji zmniejsza się w kierunku jej wartości nominalnej, koszty odsetkowe zmniejszają się, a w przypadku obligacji wyemitowanych z dyskontem, gdy wartość księgowa obligacji wzrasta w kierunku jej wartości nominalnej, koszty odsetkowe wzrastają.

.