Pierwsza, oficjalna linia (Źródło: Warburg Pincus Website)
Założona w 1966 roku, Warburg Pincus jest globalną firmą private equity (jej jedyna linia biznesowa) i zainwestowała ponad 50 miliardów dolarów w ponad 720 firm w ponad 35 krajach na całym świecie. Firma posiada ponad 30 miliardów dolarów w aktywach pod zarządzaniem. Aktywny portfel ponad 125 spółek jest wysoce zdywersyfikowany pod względem etapu, sektora i geografii. Warburg Pincus jest inwestorem wzrostowym i doświadczonym partnerem dla zespołów zarządzających dążących do budowania trwałych spółek o zrównoważonej wartości. Firma ma siedzibę główną w Nowym Jorku oraz biura w Amsterdamie, Pekinie, Frankfurcie, Hong Kongu, Londynie, Luksemburgu, Mauritiusie, Bombaju, San Francisco, Sao Paulo i Szanghaju.
What the India Data – from Venture Intelligence – Says:
Warburg Pincus dokonał ponad 3 miliardów dolarów w 45 inwestycjach PE/VC w Indiach od 1998 roku. Wycofał z inwestycji 26 firm, zwracając inwestorom ponad 4,5 miliarda dolarów.
W 2012 roku, pod nowym kierownictwem, WP zwróciła się w kierunku działalności opartej na konsumpcji w sektorze usług finansowych (nabywając większościowy pakiet udziałów w notowanej na giełdzie pozabankowej firmie finansowej Capital First oraz mniejszościowy w regionalnym pożyczkodawcy koncentrującym się na małych przedsiębiorstwach AU Financiers). W tym samym roku WP – która zainwestowała w jeden z pierwszych portali internetowych w Indiach, rediff.com, w 1999 roku – zwróciła swoją uwagę na ten sektor, przeprowadzając wartą 32 miliony dolarów rundę przejęcia firmy Quikr, zajmującej się ogłoszeniami online. Od tego czasu poczyniła kolejne inwestycje, w tym w giełdę samochodów używanych Cartrade, firmę kurierską Ecom Express działającą w branży e-commerce oraz producenta oprogramowania dla handlu detalicznego Capillary Technologies.
Stałą cechą inwestycji WP jest to, że kiedy firma dokonuje inwestycji, zazwyczaj wypisuje duży czek, a także wykazuje bardzo duże przekonanie: 80% jej inwestycji, według danych Venture Intelligence, zostało dokonanych jako jedyny inwestor. Klasycznym tego przykładem jest czek na 1 200 Cr INR (200 mln USD) – największy w historii – który WP wypisała w październiku 2014 r., aby zostać jedynym i pierwszym zewnętrznym inwestorem instytucjonalnym w sieci sklepów jubilerskich Kalyan Jewelers z siedzibą w Thrissur w Kerali. W tych transakcjach, w których WP uczestniczy, pozostali inwestorzy są zazwyczaj dotychczasowymi zwolennikami spółki, którzy pozwalają WP poprowadzić nową rundę inwestycyjną (tj, wnieść największy udział).
Industry Focus
Przykładowe inwestycje:
Manufacturing – Alliance Tire Group (Exited), Moser Baer, Amtek Auto
BFSI – Capital First, AU Financiers, HDFC (Exited), Kotak Mahindra Bank (Exited)
IT & ITES – WNS Global Services (Exited), QuEST Global, Capillary Technologies, CarTrade.com, Quikr
Shipping & Logistyka – Shipping & Logistyka – Ecom Express, IMC
Energy – Diligent Power, Havells India (Exited)
Listed Vs. Nienotowane
W latach boomu 2004-2007 WP wolała inwestować w spółki notowane na giełdzie, a w 2008 i 2009 r. zachowywała się cicho. Od 2008 roku Warburg Pincus koncentruje się bardziej na spółkach prywatnych niż notowanych na giełdzie. Od 2010 roku – pomijając transakcję wykupu menedżerskiego za 145 mln USD w notowanym na giełdzie Capital First (dawniej Future Capital) – WP skupiła większość swojej uwagi na segmencie spółek nienotowanych na giełdzie.
Wyjścia
Jako jeden z najstarszych inwestorów PE w Indiach, Warburg Pincus widział swój udział zarówno w spektakularnie udanych wyjściach, jak i w odpisach. Poza słynnym wyjściem z inwestycji w Bharti Airtel – największym do tej pory w Indiach (w którym WP uzyskała 6,6-krotny zwrot z inwestycji o wartości 292 mln USD w ciągu 5 lat), inne dobre wyjścia to Kotak Mahindra Bank (700 mln USD, 4,8-krotny zwrot) i producent opon terenowych Alliance Tire Group (404 mln USD, 4-krotny zwrot). Niektóre z tych, które przyniosły WP straty, to eksporter biżuterii Vaibhav Gems, firma EPC Punj Loyd i producent płyt CD z panelami słonecznymi Moser Baer.
Kluczowi ludzie
Niten Malhan, Dyrektor Zarządzający, Mumbai
Niten Malhan mieszka w Mumbai i współkieruje działalnością WP w Indiach. Jest również członkiem Grupy Kierowniczej WP. Przed dołączeniem do Warburg Pincus w 2001 r. był menedżerem w McKinsey & Company w New Delhi, Dżakarcie i Bostonie oraz dyrektorem ds. rozwoju biznesu w start-upie z Doliny Krzemowej. Pan Malhan jest dyrektorem ACB, AVTEC, Diliigent Power, Laurus Labs i Lemon Tree Hotels. Pełnił również funkcję Wiceprzewodniczącego Indyjskiego Stowarzyszenia Private Equity i Venture Capital. Pan Malhan uzyskał tytuł B.S. w dziedzinie informatyki i inżynierii na IIT-Delhi oraz M.B.A. na Indian Institute of Management, Ahmedabad.
Vishal Mahadevia, Dyrektor Zarządzający, Mumbai
Vishal Mahadevia mieszka w Mumbai, dołączył do Warburg Pincus w 2006 r. i współkieruje działalnością WP w Indiach. Pan Mahadevia jest również członkiem Grupy Kierowniczej WP. Wcześniej był Dyrektorem Generalnym w Greenbriar Equity Group, funduszu koncentrującym się na inwestycjach private equity w sektorze transportowym. Wcześniej pan Mahadevia pracował w Three Cities Research, nowojorskim funduszu private equity, oraz jako konsultant w McKinsey & Company. Jest dyrektorem AU Financiers, Biba Apparels, Capital First, Continental Warehousing, Gangavaram Port, IMC Limited, Kaylan Jewellers i QuEST Global Services. Pan Mahadevia uzyskał tytuł B.S. w dziedzinie ekonomii z koncentracją w finansach oraz B.S. w dziedzinie inżynierii elektrycznej na Uniwersytecie Pensylwanii.
Więcej szczegółów na temat Warburg Pincus w Indiach, odwiedź Venture Intelligence Private Equity/Venture Capital Deals Database lub skontaktuj się z nami w celu uzyskania Demo & Trial.
.